全國(guó)政協(xié)常委張連起：推動(dòng)完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨(dú)董制度改革

    本報(bào)記者 朱寶琛

    康美藥業(yè)案中獨(dú)董被罰現(xiàn)象引發(fā)業(yè)界的廣泛關(guān)注。特別是在注冊(cè)制改革的背景下，如何推動(dòng)完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨(dú)董制度改革，成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的話題之一。

    “上市公司設(shè)立獨(dú)董是《公司法》規(guī)定的治理要求，也是完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度安排。”全國(guó)兩會(huì)召開前夕，全國(guó)政協(xié)常委張連起在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)表示，獨(dú)董已成為上市公司完善治理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作、保護(hù)中小投資者權(quán)益的重要一環(huán)，大部分獨(dú)董都能勤勉盡責(zé)，對(duì)提升公司治理效能發(fā)揮著重要作用，已成為上市公司治理區(qū)別于非上市公司的顯著標(biāo)志。

    盡管如此，獨(dú)董“不獨(dú)”和“不懂”事件的發(fā)生，多次將獨(dú)董制度推上風(fēng)口浪尖。今年1月5日發(fā)布的《上市公司獨(dú)立董事規(guī)則》強(qiáng)調(diào)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司治理中的作用，促進(jìn)上市公司獨(dú)立董事盡責(zé)履職。

    那么，為何會(huì)出現(xiàn)獨(dú)董難以“獨(dú)立”且不夠“懂事”現(xiàn)象？張連起認(rèn)為，這既有獨(dú)董不愿為的問題，同時(shí)又有其不能為的系統(tǒng)性問題。當(dāng)前在大股東、中小股東、經(jīng)營(yíng)管理層的三角關(guān)系中，法律并沒有賦予獨(dú)董足以抗衡大股東和經(jīng)營(yíng)管理層的權(quán)限，獨(dú)董更多是上市公司和大股東的一項(xiàng)不完備的虛擬增信工具。

    怎么辦？張連起建議，要推動(dòng)完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨(dú)董制度改革。這也正是他今年的提案之一。在責(zé)權(quán)利上壓實(shí)獨(dú)董權(quán)責(zé)對(duì)稱原則的同時(shí)，還需要系統(tǒng)性地解決獨(dú)董在獨(dú)立性上不能為的問題，為獨(dú)董營(yíng)造一個(gè)責(zé)權(quán)利對(duì)等的良好行權(quán)場(chǎng)景。

    對(duì)此，張連起解釋道：獨(dú)董制度的獨(dú)立性來(lái)自于其利益的超然性，獨(dú)董不代表大股東、中小股東和經(jīng)營(yíng)管理層任何一方利益，要求其主要基于上市公司整體利益進(jìn)行獨(dú)立判斷，以體現(xiàn)權(quán)責(zé)對(duì)等原則。若將獨(dú)董定位為中小股東的利益代言人，則意味著中小股東本身也存在間接過失，即對(duì)代理人的監(jiān)管失察問題，這使得要追究獨(dú)董的責(zé)任就需要另案處理。

    同時(shí)，張連起建議，證券監(jiān)管部門要與相關(guān)部門積極溝通、推動(dòng)系統(tǒng)完善，進(jìn)一步明晰獨(dú)董權(quán)責(zé)邊界，加強(qiáng)履職保障、完善責(zé)任機(jī)制，支持和督促獨(dú)董切實(shí)履行誠(chéng)信勤勉義務(wù)，努力形成各方歸位盡責(zé)、市場(chǎng)約束有效的制度環(huán)境和良好生態(tài)。

    建議完善獨(dú)董提名、產(chǎn)生程序和行權(quán)機(jī)制。在保持單獨(dú)和聯(lián)合1%以上股權(quán)的股東提名權(quán)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善獨(dú)董產(chǎn)生程序，即在股東大會(huì)上，在保持多數(shù)通過原則上，適當(dāng)限制股東表決的自由裁量權(quán)——對(duì)提名的獨(dú)董表決和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)是獨(dú)董的專業(yè)勝任能力，而非是誰(shuí)提名。提名者中能力優(yōu)勝者勝出，股東不能隨意用能力之外的指標(biāo)行使否決權(quán)或支持權(quán)，從而將獨(dú)董任命從基于利益導(dǎo)向向基于能力和獨(dú)立性導(dǎo)向轉(zhuǎn)型；同時(shí)，完善董事會(huì)議事機(jī)制，為獨(dú)董表達(dá)獨(dú)立意見提供自由的行權(quán)場(chǎng)景。

    康美藥業(yè)案中幾位獨(dú)董被判須承擔(dān)連帶責(zé)任，引發(fā)了其他上市公司獨(dú)董“辭職風(fēng)波”。為了留住獨(dú)董，最近一段時(shí)間，部分上市公司紛紛給獨(dú)董漲薪。

    張連起認(rèn)為，要充分發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制與報(bào)酬機(jī)制的作用，探索等價(jià)有償?shù)莫?dú)董報(bào)酬體系。在較低的報(bào)酬水平和畸高的相關(guān)責(zé)任之間，首先要平衡報(bào)酬與責(zé)任的匹配問題。

    他建議成立獨(dú)董協(xié)會(huì)，通過自律組織制定相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和履職規(guī)范，形成“金牌獨(dú)董”“負(fù)面名單”之類的聲譽(yù)機(jī)制，制定獨(dú)董行為準(zhǔn)則和指南，構(gòu)建獨(dú)董激勵(lì)約束相容機(jī)制，為社會(huì)公眾和中介機(jī)構(gòu)客觀評(píng)價(jià)提供條件，也給上市公司選聘獨(dú)董提供參考依據(jù)。

    此外，張連起建議，要鼓勵(lì)和支持和保險(xiǎn)公司開發(fā)獨(dú)董險(xiǎn)。一方面可以降低獨(dú)董的從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面具有優(yōu)化獨(dú)董市場(chǎng)資源配置的作用，促進(jìn)獨(dú)董職業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。同時(shí)，獨(dú)董險(xiǎn)的開發(fā)，將更有利于完善獨(dú)董職業(yè)操守，提高獨(dú)董對(duì)等博弈能力，激勵(lì)其更加勤勉盡責(zé)。

（編輯 崔漫 才山丹）