全國政協(xié)常委張連起：推動完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨董制度改革

    本報記者 朱寶琛

    康美藥業(yè)案中獨董被罰現(xiàn)象引發(fā)業(yè)界的廣泛關(guān)注。特別是在注冊制改革的背景下，如何推動完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨董制度改革，成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的話題之一。

    “上市公司設(shè)立獨董是《公司法》規(guī)定的治理要求，也是完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度安排。”全國兩會召開前夕，全國政協(xié)常委張連起在接受《證券日報》記者專訪時表示，獨董已成為上市公司完善治理結(jié)構(gòu)、促進規(guī)范運作、保護中小投資者權(quán)益的重要一環(huán)，大部分獨董都能勤勉盡責(zé)，對提升公司治理效能發(fā)揮著重要作用，已成為上市公司治理區(qū)別于非上市公司的顯著標志。

    盡管如此，獨董“不獨”和“不懂”事件的發(fā)生，多次將獨董制度推上風(fēng)口浪尖。今年1月5日發(fā)布的《上市公司獨立董事規(guī)則》強調(diào)，充分發(fā)揮獨立董事在上市公司治理中的作用，促進上市公司獨立董事盡責(zé)履職。

    那么，為何會出現(xiàn)獨董難以“獨立”且不夠“懂事”現(xiàn)象？張連起認為，這既有獨董不愿為的問題，同時又有其不能為的系統(tǒng)性問題。當前在大股東、中小股東、經(jīng)營管理層的三角關(guān)系中，法律并沒有賦予獨董足以抗衡大股東和經(jīng)營管理層的權(quán)限，獨董更多是上市公司和大股東的一項不完備的虛擬增信工具。

    怎么辦？張連起建議，要推動完善責(zé)權(quán)利相匹配的獨董制度改革。這也正是他今年的提案之一。在責(zé)權(quán)利上壓實獨董權(quán)責(zé)對稱原則的同時，還需要系統(tǒng)性地解決獨董在獨立性上不能為的問題，為獨董營造一個責(zé)權(quán)利對等的良好行權(quán)場景。

    對此，張連起解釋道：獨董制度的獨立性來自于其利益的超然性，獨董不代表大股東、中小股東和經(jīng)營管理層任何一方利益，要求其主要基于上市公司整體利益進行獨立判斷，以體現(xiàn)權(quán)責(zé)對等原則。若將獨董定位為中小股東的利益代言人，則意味著中小股東本身也存在間接過失，即對代理人的監(jiān)管失察問題，這使得要追究獨董的責(zé)任就需要另案處理。

    同時，張連起建議，證券監(jiān)管部門要與相關(guān)部門積極溝通、推動系統(tǒng)完善，進一步明晰獨董權(quán)責(zé)邊界，加強履職保障、完善責(zé)任機制，支持和督促獨董切實履行誠信勤勉義務(wù)，努力形成各方歸位盡責(zé)、市場約束有效的制度環(huán)境和良好生態(tài)。

    建議完善獨董提名、產(chǎn)生程序和行權(quán)機制。在保持單獨和聯(lián)合1%以上股權(quán)的股東提名權(quán)基礎(chǔ)上，進一步完善獨董產(chǎn)生程序，即在股東大會上，在保持多數(shù)通過原則上，適當限制股東表決的自由裁量權(quán)——對提名的獨董表決和評價的標準是獨董的專業(yè)勝任能力，而非是誰提名。提名者中能力優(yōu)勝者勝出，股東不能隨意用能力之外的指標行使否決權(quán)或支持權(quán)，從而將獨董任命從基于利益導(dǎo)向向基于能力和獨立性導(dǎo)向轉(zhuǎn)型；同時，完善董事會議事機制，為獨董表達獨立意見提供自由的行權(quán)場景。

    康美藥業(yè)案中幾位獨董被判須承擔(dān)連帶責(zé)任，引發(fā)了其他上市公司獨董“辭職風(fēng)波”。為了留住獨董，最近一段時間，部分上市公司紛紛給獨董漲薪。

    張連起認為，要充分發(fā)揮聲譽機制與報酬機制的作用，探索等價有償?shù)莫毝瓐蟪牦w系。在較低的報酬水平和畸高的相關(guān)責(zé)任之間，首先要平衡報酬與責(zé)任的匹配問題。

    他建議成立獨董協(xié)會，通過自律組織制定相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和履職規(guī)范，形成“金牌獨董”“負面名單”之類的聲譽機制，制定獨董行為準則和指南，構(gòu)建獨董激勵約束相容機制，為社會公眾和中介機構(gòu)客觀評價提供條件，也給上市公司選聘獨董提供參考依據(jù)。

    此外，張連起建議，要鼓勵和支持和保險公司開發(fā)獨董險。一方面可以降低獨董的從業(yè)風(fēng)險，另一方面具有優(yōu)化獨董市場資源配置的作用，促進獨董職業(yè)的標準化和規(guī)范化。同時，獨董險的開發(fā)，將更有利于完善獨董職業(yè)操守，提高獨董對等博弈能力，激勵其更加勤勉盡責(zé)。

（編輯 崔漫 才山丹）