中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂 兼并重組等仍是化險(xiǎn)主要方式

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 蘇向杲 熊悅

    全國兩會(huì)期間，中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)再次成為金融業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    國務(wù)院總理李強(qiáng)在政府工作報(bào)告中提出，“標(biāo)本兼治化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融大局穩(wěn)定”“穩(wěn)妥推進(jìn)一些地方的中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置”。

    近年來，在監(jiān)管部門、地方政府的推動(dòng)下，中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的成效不斷顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。就下一步改革化險(xiǎn)路徑，多位業(yè)內(nèi)人士建言，仍可以通過推進(jìn)市場(chǎng)化兼并重組、完善高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置制度安排、提升中小金融機(jī)構(gòu)治理水平、支持中小金融機(jī)構(gòu)建立資本補(bǔ)充長效機(jī)制等舉措推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

    高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)占比很小

    2023年四季度相繼舉行的中央金融工作會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議均提到了化解、處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容。今年1月30日，國家金融監(jiān)督管理總局2024年工作會(huì)議在部署今年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)，將“全力推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)”放在首位。

    實(shí)際上，近年來，監(jiān)管部門持續(xù)推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，取得了一系列顯著成績。1月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，當(dāng)前，我國金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營整體穩(wěn)健，金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)無論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模在金融系統(tǒng)的占比都很小。

    具體到高風(fēng)險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)來看，國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企1月25日表示，有少部分中小銀行在前期積累了一些矛盾和一些風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)別中小銀行風(fēng)險(xiǎn)仍較高。從全國來看，這些風(fēng)險(xiǎn)較高的中小銀行的數(shù)量和資產(chǎn)總額以及不良資產(chǎn)總額，無論是占整個(gè)銀行業(yè)的比例，還是占中小銀行體系的比例都是非常低的。

    保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，據(jù)監(jiān)管披露，在2023年四季度保險(xiǎn)業(yè)償付能力狀況表中，最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類的險(xiǎn)企共14家，D類12家。C類及D類代表險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)，或在操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的某一類或幾類中，存在較大或較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。整體來看，這兩類險(xiǎn)企占保險(xiǎn)公司總數(shù)的比例也較低。

    多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)既面臨一些共性風(fēng)險(xiǎn)，如盈利能力弱、風(fēng)險(xiǎn)敞口大、公司治理不健全等，也面臨一些“個(gè)性”風(fēng)險(xiǎn)，如部分銀行的杠桿率過高，部分保險(xiǎn)公司的精算定價(jià)能力不足，部分信托公司存在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

    由于中小銀行的數(shù)量眾多，資產(chǎn)規(guī)模較大，其目前面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)也最受監(jiān)管部門、金融業(yè)、資本市場(chǎng)關(guān)注。目前，全國共有中小銀行3912家，主要是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等中小銀行機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)達(dá)110萬億元。

    談及中小銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，當(dāng)前，個(gè)別地方中小銀行仍然存在公司治理層面的深層次問題。在利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力加劇等背景下，一些地方中小銀行存在治理機(jī)制有缺陷、經(jīng)營能力較弱、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力不足等問題。由于這些銀行主要服務(wù)小微、三農(nóng)客戶，導(dǎo)致其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)高于大型銀行。

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中心主任董昀對(duì)記者表示，個(gè)別中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所攀升；加之銀行業(yè)凈息差整體呈下行趨勢(shì)，中小銀行的盈利空間也將繼續(xù)承壓，進(jìn)而影響其抗風(fēng)險(xiǎn)能力；此外，部分中小銀行還面臨風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在短板等潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

    中小保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行有所不同。普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從表象看，中小保險(xiǎn)公司面臨著利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)、代理人流失、保費(fèi)增速放緩等風(fēng)險(xiǎn)；從實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)看，中小保險(xiǎn)公司自身在產(chǎn)品、渠道、精算、風(fēng)控和科技等領(lǐng)域的核心能力不足，無法與大型險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)，難以滿足變化的市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求，粗放型發(fā)展模式無以為繼等，才是當(dāng)前最大的風(fēng)險(xiǎn)。

    國投泰康信托研究院院長邢成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，三分類新規(guī)實(shí)施后，當(dāng)前中小信托公司主要面臨三類風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)略規(guī)劃決策風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)或聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

    下一步要啃剩下來的“硬骨頭”

    就中小銀行改革化險(xiǎn)的難點(diǎn)，招聯(lián)首席研究員董希淼告訴記者，高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)仍然任重道遠(yuǎn)。雖然近年來高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量和占比明顯下降，但剩下來的基本上是“硬骨頭”，后續(xù)化險(xiǎn)的難度可能會(huì)更大。不過，高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)處置牽一發(fā)而動(dòng)全身，必須積極、穩(wěn)妥推進(jìn)改革化險(xiǎn)，并把握好力度和節(jié)奏。

    曾剛亦認(rèn)為，此前的改革化解了地方中小銀行的存量風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)其建立起了現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。但也應(yīng)看到，一些潛在的矛盾還未從根本上解決。

    此外，中國郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者分析稱，中小銀行改革化險(xiǎn)面臨的最大難點(diǎn)是不同金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不同，化險(xiǎn)方案需要綜合考慮多種因素，針對(duì)不同的機(jī)構(gòu)制定專門的方案。

    在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)方面，周瑾提到了兩個(gè)層面的難點(diǎn)：主觀上，部分中小險(xiǎn)企經(jīng)營理念仍停留在舊有模式上，經(jīng)營理念難以轉(zhuǎn)變；客觀上，一些中小險(xiǎn)企資本實(shí)力、品牌影響力、服務(wù)品質(zhì)、科技水平、風(fēng)控能力均不足，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，轉(zhuǎn)型與發(fā)展捉襟見肘。

    中小信托公司改革化險(xiǎn)的難點(diǎn)與險(xiǎn)企頗有類似之處，邢成表示，一是信托公司轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念較為困難。今后融資類業(yè)務(wù)或逐漸消失，如果信托公司經(jīng)營理念沒有顛覆性轉(zhuǎn)變，經(jīng)營將非常困難。二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。在資產(chǎn)管理信托大類中，標(biāo)品信托將會(huì)成為主流，但券商、基金在標(biāo)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，信托公司短期難以撼動(dòng)。三是團(tuán)隊(duì)、專業(yè)人才不足的問題。在新發(fā)展階段，人才不足將成為改革過程中最重要的障礙和“攔路虎”。

    仍需多措并舉推動(dòng)改革化險(xiǎn)

    對(duì)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)而言，摸清改革化險(xiǎn)的主要難點(diǎn)和阻力后，對(duì)癥下藥并找到可行路徑尤為重要。

    國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤近期提出，下一步，將堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，堅(jiān)決打好攻堅(jiān)戰(zhàn)和持久戰(zhàn)，重點(diǎn)是加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。一是堅(jiān)持穩(wěn)妥有序，二是分類精準(zhǔn)施策，三是深化標(biāo)本兼治。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，不同金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的路徑也不相同。從銀行機(jī)構(gòu)來看，董希淼提到六方面路徑：一是完善高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置的制度安排，加快出臺(tái)金融穩(wěn)定法，建立法治化、市場(chǎng)化處置機(jī)制。二是發(fā)揮存款保險(xiǎn)的流動(dòng)性救助作用，制定存款保險(xiǎn)基金管理使用實(shí)施細(xì)則。三是推進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化兼并重組。四是加大高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)處置力度，采取更多差別化措施，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、自主核銷、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)證券化等方式加大不良資產(chǎn)處理力度。五是提升中小銀行公司治理水平。從股東資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易、組織架構(gòu)等方面著手，強(qiáng)化中小銀行的公司治理能力。六是監(jiān)管部門可以采取更多措施，支持中小銀行更好地建立資本補(bǔ)充的長效機(jī)制。

    曾剛也表示，目前來看，分類施策、兼并重組是中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置和改革的主要方式。深化中小銀行改革，需將資本補(bǔ)充和體制機(jī)制改革相結(jié)合，在夯實(shí)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的同時(shí)，進(jìn)一步完善公司治理、優(yōu)化經(jīng)營機(jī)制、提升競(jìng)爭(zhēng)能力，為地方中小銀行經(jīng)營效率提升、實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展奠定更為良好的基礎(chǔ)。

    曾剛還提到，政策與監(jiān)管層面也可以為中小銀行改革和發(fā)展創(chuàng)造更好的經(jīng)營環(huán)境。一是加強(qiáng)政策支持。例如，可以適度降低中小銀行負(fù)債成本，一方面可以考慮適度降低存款基準(zhǔn)利率；另一方面，則可以通過再貸款、再貼現(xiàn)等方式向中小銀行提供低成本資金。此外，可以繼續(xù)加大對(duì)中小銀行的貼息和低成本資金支持。二是規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。需對(duì)普惠金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與定價(jià)進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范，在引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率下行的同時(shí)，應(yīng)避免惡意的、明顯低于合理水平的貸款定價(jià)。同時(shí)，進(jìn)一步規(guī)范存款、理財(cái)市場(chǎng)，加大對(duì)存款自律機(jī)制執(zhí)行的監(jiān)管力度，強(qiáng)化對(duì)信貸資金流向的監(jiān)控，適度加大對(duì)資金套利行為的處罰力度，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展。

    而在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，周瑾表示，對(duì)險(xiǎn)企自身而言，首先要找準(zhǔn)定位，尋求與自身資源和實(shí)力匹配的細(xì)分客群和賽道，打造核心能力；其次，要有戰(zhàn)略定力，堅(jiān)守長期主義，找到符合自身定位的“小而美”模式。此外，建議監(jiān)管部門加大高風(fēng)險(xiǎn)中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的退出力度，鼓勵(lì)行業(yè)市場(chǎng)化兼并重組，并對(duì)基本面良好的中小險(xiǎn)企實(shí)行差異化監(jiān)管，鼓勵(lì)中小險(xiǎn)企差異化發(fā)展和創(chuàng)新變革。

    在信托機(jī)構(gòu)方面，邢成表示，信托公司需要充分依托信托制度特有的靈活性優(yōu)勢(shì)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，以三分類新規(guī)為依據(jù)，打造自己的特色業(yè)務(wù)和核心利潤支撐點(diǎn)，堅(jiān)守差異化、專業(yè)化、精品化經(jīng)營策略。監(jiān)管方面，資管司作為國家金融監(jiān)督管理總局機(jī)構(gòu)改革后新成立的司局，承擔(dān)著信托公司等機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析和監(jiān)管評(píng)價(jià)等工作，建議后續(xù)根據(jù)行業(yè)轉(zhuǎn)型需要，強(qiáng)化對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，積極開展個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)處置。