基金銷售現(xiàn)非理性苗頭 監(jiān)管層發(fā)文規(guī)范提三大要求

    開年以來，市場連續(xù)出現(xiàn)爆款基金，不僅單只權(quán)益基金首發(fā)規(guī)模超320億，更有眾多權(quán)益基金發(fā)行破50億大關(guān)，基民“跑步入場”趨勢明顯。記者獲悉，1月23日，監(jiān)管部門發(fā)布2018年第1期監(jiān)管通報，名為《堅持長期穩(wěn)健經(jīng)營理念推動基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》，對火熱的基金銷售提出了三大監(jiān)管要求。除了要求審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模之外，還要嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性原則，不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購贖回。

    監(jiān)管層提出三要求

    據(jù)通報稱，近期，權(quán)益類基金持續(xù)熱銷，既有市場環(huán)境改善、基金管理人品牌基礎(chǔ)、基金經(jīng)理過往業(yè)績表現(xiàn)等積極因素的影響，也需關(guān)注“追熱點”、“捧明星”、“過度營銷”等非理性因素的苗頭。

    通報對部分基金公司主動限購提出表揚(yáng)，針對旗下基金熱銷現(xiàn)象，“有的基金管理人理性應(yīng)對，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力，主動控制募集規(guī)模，并向投資者充分揭示產(chǎn)品特點與風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資。如前期某券商資管子公司，根據(jù)基金經(jīng)理既往管理經(jīng)驗，主動將旗下相關(guān)產(chǎn)品首募規(guī)?？刂圃?0億元，對單戶限購5萬元，發(fā)行當(dāng)日即結(jié)束募集并啟動比例配售，最終確認(rèn)比例約11.22%，主動放棄近160億元申購規(guī)模，為后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作創(chuàng)造條件”。

    監(jiān)管通報提出三項要求，一是遵循長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲備、系統(tǒng)運(yùn)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模，切實維護(hù)投資者長遠(yuǎn)利益。

    二是緊緊圍繞更好服務(wù)國家實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)大眾財富管理、服務(wù)養(yǎng)老金保值增值，科學(xué)設(shè)計基金產(chǎn)品，切實提高基金產(chǎn)品供給質(zhì)量。尊崇契約精神，基金合同應(yīng)清晰界定投資目標(biāo)與投資策略，投資風(fēng)格保持基本穩(wěn)定。積極踐行專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者理性投資、長期投資、價值投資、社會責(zé)任投資理念。審慎對待短期資金，減少低端產(chǎn)品供給。綜合市場調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模。

    三是合規(guī)穩(wěn)健開展基金銷售，引導(dǎo)投資者理性投資。嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風(fēng)險，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的投資者?；痄N售機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經(jīng)理的歷史業(yè)績與投資能力，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

    限購和提前結(jié)束募集

    多家基金主動控制規(guī)模

    2018年開年市場回暖，部分權(quán)益基金首發(fā)火熱，確實讓市場明顯嗅到一絲牛市的味道。

    除了興全合宜327億令行業(yè)驚嘆的首次募集規(guī)模，近期不少進(jìn)入發(fā)行的優(yōu)秀基金經(jīng)理管理品種都市場資金追捧。2018年還有不少首募超50億的品種，如華夏穩(wěn)盛首募達(dá)到78.17億元，此外，華安紅利精選混合基金提前結(jié)束募集，該基金最終募集金額達(dá)到50.23億元。

    近日來，有基金公司開始主動控制規(guī)模，如1月23日為了控制規(guī)模，東方紅睿澤基金單個基金賬戶認(rèn)購上限僅1萬元而且只發(fā)行一天。而由明星基金經(jīng)理魏偉掛帥的富國成長優(yōu)選三年定開基金，因為銷售不俗，該基金發(fā)售兩日即結(jié)束募集。

    后續(xù)還有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局權(quán)益類基金，重點為旗下績優(yōu)基金經(jīng)理打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。有基金公司渠道人士表示，將注意合規(guī)銷售問題，也會主動控制規(guī)模，新發(fā)基金一旦達(dá)到理想規(guī)模會選擇提前關(guān)門謝客。