今年前4月54只基金申報轉(zhuǎn)型 呈現(xiàn)三大特征

    最新基金變更注冊數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，今年以來共有54只基金申報轉(zhuǎn)型，雖然環(huán)比、同比均有所下降，但仍處于歷史較高水平，混合型基金仍是轉(zhuǎn)型主流。

    25只混基申報轉(zhuǎn)型

    今年以來轉(zhuǎn)型的各類基金中，混合型數(shù)量最多，且多為同類轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)已有25只混合型基金申報轉(zhuǎn)型，占比接近一半。其中，18只基金的轉(zhuǎn)型方向仍為混合型基金，主要是委外定制基金轉(zhuǎn)為定開發(fā)起式基金。如國壽安保穩(wěn)吉混合型基金轉(zhuǎn)型為“穩(wěn)吉三個月定開發(fā)起式基金”。一季報顯示，該基金持有人為兩家機構(gòu)，各持有50%的基金份額。

    迷你基金轉(zhuǎn)型也不少，至少有6只規(guī)模在2億元以下的基金申報轉(zhuǎn)型，其中一只最新規(guī)模僅為3000萬元。

    一家大型券商基金評價研究中心總監(jiān)表示，混合型基金轉(zhuǎn)型主要為滿足監(jiān)管要求，如證監(jiān)會對委外定制基金設(shè)立規(guī)范做出的要求等。在監(jiān)管趨嚴下，轉(zhuǎn)型已成為近年來迷你基金規(guī)避清盤的新突破口。

    指數(shù)基金謀求主動管理

    指數(shù)型基金也是今年以來轉(zhuǎn)型基金的主要品種，有13只指數(shù)基金申報轉(zhuǎn)型，其中轉(zhuǎn)型為主動管理類基金的有7只，如中歐滬深300指數(shù)增強（LOF）轉(zhuǎn)型為“中歐互通精選混合”，華安深證300指數(shù)基金（LOF）轉(zhuǎn)型為“量化多因子穩(wěn)健混合型（LOF）”，華潤元大中創(chuàng)100ETF聯(lián)接轉(zhuǎn)型為“華潤元大潤睿錦定期開放靈活配置混合”等。

    除以上3只轉(zhuǎn)型為混合型基金的指數(shù)基金外，銀河基金申請將旗下3只ETF基金轉(zhuǎn)型為債券基金。

    也有指數(shù)型基金轉(zhuǎn)型為指數(shù)增強型基金。如長城久兆中小板300指數(shù)分級，除變更為普通指數(shù)基金外，還在合同允許的范圍內(nèi)進行了增強，擴大主動管理空間，以創(chuàng)造超額收益的可能。

    滬上一大型公募ETF基金經(jīng)理表示，指數(shù)基金謀求主動管理與當前市場環(huán)境有關(guān)。在當前的震蕩市，主動管理型基金通過對股票倉位、行業(yè)配置和個股的積極操作，大概率能戰(zhàn)勝被動管理型的指數(shù)基金。

    值得一提的是，在指數(shù)基金同類轉(zhuǎn)型中，華夏銀行將旗下兩只跟蹤MSCI中國A股指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型為MSCI中國A股國際通ETF及其聯(lián)接基金。A股6月正式入摩，國際通指數(shù)將成為A股國際化的關(guān)鍵指標，更符合市場熱點。

    定開基金轉(zhuǎn)為普通開放式

    今年以來的基金轉(zhuǎn)型中，定期開放式基金轉(zhuǎn)型為普通開放式基金也是一大特征。

    在8只轉(zhuǎn)型的定開基金中，既有債券型基金、混合型基金同類轉(zhuǎn)型，也有債基和混基互相轉(zhuǎn)型的情況。如鵬華興華定期開放靈活配置混合轉(zhuǎn)型為“鵬華興華靈活配置混合”，國投瑞銀雙債豐利兩年定期開放債券轉(zhuǎn)型為“國投瑞銀和盛豐利債券”。此外，國泰民安增益定期開放靈活配置混合也不再設(shè)置封閉期，轉(zhuǎn)型為“國泰民安增益純債債券”，紅土創(chuàng)新景潤定期開放債券型發(fā)起式轉(zhuǎn)型為“紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健股票型發(fā)起式基金”。

    有基金公司表示，“基金轉(zhuǎn)為開放式也是為更好地適應市場環(huán)境和投資者對于資金流動性的需求”。

    前述券商基金評價研究中心總監(jiān)猜測，定期開放式基金轉(zhuǎn)型為普通開放式基金可能是由于委外資金撤出，原本封閉的基金規(guī)模無法維持有效操作故而被動轉(zhuǎn)型。

    深圳一家基金公司市場部人士認為，基金降低開放周期與當前市場行情與委外新規(guī)均有關(guān)。“由于市場原因所導致的業(yè)績、資金偏好等因素，從去年開始定開基金募集失敗、清盤情況頻現(xiàn)，很多新產(chǎn)品發(fā)行難度大的同時舊產(chǎn)品規(guī)模難以存續(xù)。另一方面，基金公司很難找到新資金進行發(fā)起式的定開運作。”