保本基金加速轉(zhuǎn)型 整體規(guī)?？s水

    隨著保本保收益時(shí)代的終結(jié)，曾火爆一時(shí)的保本基金（后更名為“避險(xiǎn)策略基金”）加速消亡。中國(guó)證券報(bào)記者注意到，到期轉(zhuǎn)型已成為大多數(shù)保本基金的共同選擇。

    面對(duì)保本基金的轉(zhuǎn)型，業(yè)內(nèi)人士向投資者建議，從整體來(lái)看，保本基金屬于將要消亡的一個(gè)類別。如果基金原本規(guī)模較小，投資人可以選擇到期贖回或做轉(zhuǎn)換工作。如果基金經(jīng)理投資能力不錯(cuò)，投資人可以不必?fù)?dān)心。

    加速轉(zhuǎn)型

    資管新規(guī)明確指出，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益。數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上還有115只保本基金，將于今年下半年和明年上半年集中到期。

    記者注意到，已有保本基金完成轉(zhuǎn)型。其中，諾安和鑫靈活配置混合型證券投資基金就是由諾安和鑫保本混合型證券投資基金首個(gè)保本周期到期后轉(zhuǎn)型而來(lái)。

    還未到期的保本基金也正計(jì)劃轉(zhuǎn)型。近日，博時(shí)基金提前召開(kāi)持有人大會(huì)，就提議對(duì)將于6月24日到期的博時(shí)保泰保本混合型基金實(shí)施轉(zhuǎn)型并修改基金合同。

    近日，華商基金發(fā)布公告稱，華商保本1號(hào)將按《華商保本1號(hào)混合型證券投資基金基金合同》的約定轉(zhuǎn)型為非保本的混合型證券投資基金，基金名稱相應(yīng)變更為“華商回報(bào)1號(hào)混合型證券投資基金”。

    南方基金也將在保本周期到期后實(shí)施轉(zhuǎn)型。根據(jù)公告，2018年6月5日起，“南方豐合保本混合型證券投資基金”將更名為“南方潛力新藍(lán)籌混合型證券投資基金”。

    一位私募機(jī)構(gòu)人士表示，以后保本基金不能發(fā)行了，行業(yè)內(nèi)大部分有保本基金產(chǎn)品的基金公司都傾向于將今年到期的產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)型。隨著更多保本基金的到期轉(zhuǎn)型或清盤(pán)，保本基金的規(guī)模將不斷縮水。

    據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)保本基金規(guī)模已大幅縮水。截至2017年年底，保本基金規(guī)模下降至1971.28億元，同比縮水超過(guò)33%。截至今年一季度末，保本基金規(guī)模下降至1858.12億元。截至2018年5月9日，保本基金規(guī)模繼續(xù)下降至1334.90億元，整體持續(xù)縮水。

    多選擇到期贖回

    截至目前，仍處于存續(xù)期的產(chǎn)品中，有71只將于今年到期。面對(duì)保本基金的集中轉(zhuǎn)型，有投資者表示，從保本變成不保本，要如何處理手上的保本基金是目前正在考慮的問(wèn)題。

    一位大型公募人士告訴記者，保本基金屬于較低風(fēng)險(xiǎn)類投資產(chǎn)品，如果轉(zhuǎn)型為混合型基金，往往意味著基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提高了，持有人在持有這類產(chǎn)品時(shí)可以考慮一下自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

    “如果基金公司選擇將保本基金轉(zhuǎn)型為混合型基金，那就成了普通基金了。投資這類基金需要重點(diǎn)關(guān)注基金經(jīng)理的投資能力，這和買(mǎi)其他基金是一樣的判斷。”前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?，后續(xù)如果還是為了滿足保本需求的話，就不適合繼續(xù)買(mǎi)入。

    記者了解發(fā)現(xiàn)，從已結(jié)束保本周期的產(chǎn)品來(lái)看，大部分基金持有人選擇了到期贖回。“轉(zhuǎn)型之后的基金由于投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略等內(nèi)容均出現(xiàn)了變更，基金持有人大多選擇贖回也是正?，F(xiàn)象。”業(yè)內(nèi)人士建議，保本基金屬于將要消亡的一個(gè)類別。對(duì)于規(guī)模較小的保本基金到期后很可能面臨清盤(pán)，投資者可以密切關(guān)注自己所持有的保本基金到期時(shí)間，并在承諾保本的時(shí)間內(nèi)盡早贖回或做基金轉(zhuǎn)換工作。