科創(chuàng)主題私募大熱 打新產(chǎn)品嚴(yán)格審核

    “申請科創(chuàng)板打新的機構(gòu)和個人太多，幾乎每天都有。前段時間申請機構(gòu)少，備案較快。隨著申請機構(gòu)變多，疊加科創(chuàng)板開板在即等因素，目前備案趨嚴(yán)。”北京某私募人士說。除了備戰(zhàn)網(wǎng)下打新，今年以來已有數(shù)十只科創(chuàng)類私募基金產(chǎn)品完成備案，涉及股權(quán)投資、證券投資、創(chuàng)業(yè)投資等類型。

    私募網(wǎng)下打新審核嚴(yán)

    “還在申請中，大約用兩個星期備案，兩個星期拿到CA認(rèn)證，就是科創(chuàng)板打新認(rèn)證的UK，像個U盤。”上述北京某私募人士說。另一家私募則表示：“一個月屬于快的，目前已被反饋了好幾次。”

    4月23日，中證協(xié)下發(fā)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者自律管理辦法（征求意見稿）》，要求參與科創(chuàng)板打新私募基金管理人的管理總規(guī)模連續(xù)兩個季度10億元以上，且管理的產(chǎn)品中至少有一只存續(xù)期2年以上的產(chǎn)品，申請注冊的產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)為6000萬元以上。

    一位私募運營人士介紹，上述要求將很多機構(gòu)排除在外。此外，私募備案時還要提供公司風(fēng)控方面的各項制度，以及估值定價模型，充分闡明對科創(chuàng)板個股的定價機制和買入賣出的時機選擇。另有券商人士表示，雖然征求意見稿指出申請注冊的產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)為6000萬元以上，但建議6000萬元應(yīng)為股票市值，而非固收現(xiàn)金等資產(chǎn)。

    各類產(chǎn)品備案熱情高

    截至5月21日，基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，今年以來已有超過27只帶“科創(chuàng)”字樣的私募基金產(chǎn)品完成備案。從備案時間看，備案節(jié)奏正在加快，僅4月就有12只相關(guān)產(chǎn)品完成備案，5月以來備案的產(chǎn)品已達(dá)7只。

    從類型看，相關(guān)備案產(chǎn)品既有證券類私募基金產(chǎn)品也有股權(quán)類私募基金產(chǎn)品。例如，近期完成備案的數(shù)字矩陣愛爾蘭科創(chuàng)、貴源科創(chuàng)一號、乾晟科創(chuàng)價值2號屬于證券類私募產(chǎn)品，廣州華宇科創(chuàng)、交銀科創(chuàng)股權(quán)、天諾中風(fēng)投科創(chuàng)并購等屬于股權(quán)或創(chuàng)投私募基金。有業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是資本市場的重大改革，各家機構(gòu)都在捕捉投資機會。部分一級市場股權(quán)私募機構(gòu)發(fā)行面向科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)私募產(chǎn)品，寄希望于企業(yè)未來登陸科創(chuàng)板實現(xiàn)退出，也有部分股權(quán)類私募計劃成立專門的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品。而證券類私募方面主要看重科創(chuàng)板打新及二級市場投資機會。

    打新收益存分歧

    私募參與網(wǎng)下打新的熱情源于投資者對網(wǎng)下打新收益的期待，不過針對科創(chuàng)板打新的收益，業(yè)內(nèi)還存在一定分歧。北京某大型私募表示：“首批上市的科創(chuàng)板企業(yè)股價表現(xiàn)好的概率較大。”也有私募基金經(jīng)理表示，科創(chuàng)板上市個股存在破發(fā)風(fēng)險，打新基金獲得的股份通常有鎖定期，科創(chuàng)板打新不是絕對安全。根據(jù)交易規(guī)則，科創(chuàng)板新股上市初期不確定性較大。

    除了打新策略，也有很多私募機構(gòu)關(guān)注投資科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)企業(yè)的機會。北京某中型私募基金總經(jīng)理表示，堅信科創(chuàng)板未來將有相當(dāng)比例的優(yōu)質(zhì)上市公司。