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下調管理費基金激增 有產品變身機構定制

2019-07-17 06:25  來源:證券時報

    進入7月份,平安、交銀施羅德、國聯安、中信保誠(02378)基金等多家基金公司紛紛調低旗下多只混合基金管理費率,降費節(jié)奏較上半年明顯加快。數據顯示,目前管理費率低于1%的混合基金數量已經達到582只,占比超過2成。

    7月來多只主動權益基金

    調低管理費率

    7月15日,平安安享靈活配置混合基金公告調整管理費率、托管費率,并在現有基金份額基礎上增設C類份額。根據調整方案,平安安享擬將當前每年1.50%的管理費降至0.60%,托管費也將從0.25%調整為0.10%。

    除了平安基金,交銀施羅德榮鑫、國聯安靈活配置混合、中金瑞祥等6只基金都在7月份調整了費率結構,管理費多從1.5%降為0.6%;中金瑞祥基金更是降到了0.5%,這一費率已接近被動基金的水平。部分基金的托管費率也同步下調。

    根據記者的統(tǒng)計,截至7月16日,今年以來,共有13家基金公司旗下的16主動偏股基金調低了管理費率。其中7只的調整發(fā)生在7月份,涉及平安、交銀施羅德、國聯安等多家公司,而上半年降低管理費的主動偏股基金一共才有9只。

    一位基金公司市場部人士告訴記者,她所在公司旗下的靈活配置混合基金降低管理費,是因為該產品將轉變?yōu)闄C構定制基金,機構投資者要求降低基金的持有成本。

    在這位市場部人士看來,偏股基金管理費率下降一般有兩類情況:一是基金的客戶結構發(fā)生變化,一般是機構資金占比較高或變身定制基金,機構話語權較強,會要求基金降低管理費率;另一方面,基金銷售渠道也會與基金公司合作,通過降低費率推動基金的銷售。

    實際上,實施較低費率的主動基金,機構投資者的比例確實比較高。Wind數據顯示,2018年報中,523只管理費率低于1%的主動偏股基金,機構持有人占比高達69%,遠高于管理費率在1%以上的主動偏股基金平均23.3%的占比。

    低費率主動基金擴容

    目前,“1.5%管理費+0.25%托管費率”仍是主動偏股基金主流的費率結構,不過,管理費率低于1%的主動偏股基金數量正在不斷擴容。

    數據顯示,目前管理費率為1.5%、托管費為0.25%的主動偏股基金分別有1772只和1913只,在全部主動偏股基金中數量占比分別為66.1%和71.35%,依然是最普遍的費率結構。

    7月16日的統(tǒng)計顯示,基金管理費率低于1%的主動偏股基金數量已經擴容至582只,占全部主動偏股基金的21.7%。

    北京一位大型公募基金經理也認為,主動偏股基金費率的選擇是市場化的結果,相比私募的管理費提成制度,公募基金的主動管理費率處在較為優(yōu)惠的區(qū)間,主動基金降低費率也是金融普惠的舉措,同時還可以提升基金在銷售層面的吸引力。

    不過,該基金經理也強調,管理費只是投資者申購基金時需要考慮的一個方面,業(yè)績才是投資基金的核心。他認為,如果基金有超額收益,理應獲得合同約定的管理費率。但如果基金沒有跑贏大盤指數,收取的管理費也不應該超越指數基金平均0.5%的管理費。對于投資者來說,業(yè)績優(yōu)秀的基金經理,即便管理費較高也不會影響投資者去申購。而業(yè)績較差、排名落后的基金經理,即便免除管理費也不會有人持有。

    “業(yè)績才是基金投資的核心,在這個層面上,我比較贊成浮動管理費率制度,這有利于激勵基金公司傾力做好投資業(yè)績,做好絕對收益,以投資者賺錢為核心去做好經營管理。”上述基金經理說。

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