發(fā)行熱度居高不下 基金公司主動限規(guī)模

    近期，基金發(fā)行頗為火熱，不少投資者選擇借基入市，多只基金一日售罄，更有千億資金追逐一只基金。面對投資者的熱情，基金公司紛紛開始主動限制發(fā)行規(guī)模。

    7月6日，匯添富中盤價(jià)值精選發(fā)行僅半天，募資金額接近700億元。發(fā)行中途，匯添富基金臨時(shí)公告稱，直銷中心、網(wǎng)上直銷系統(tǒng)、代銷機(jī)構(gòu)停止銷售。

    7月8日，基金發(fā)行熱度不減。鵬華匠心精選全天認(rèn)購金額為1371億元，有效認(rèn)購申請確認(rèn)比例為21.88%。

    相較于匯添富基金的措手不及，發(fā)售當(dāng)天一早，鵬華基金就發(fā)布公告稱，若基金募資總規(guī)模超過300億元時(shí)，將按募集規(guī)模上限300億元，采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

    值得注意的是，7月10日，鵬華基金連發(fā)3條公告，暫停鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票、鵬華策略回報(bào)混合、鵬華產(chǎn)業(yè)精選等3只基金的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資業(yè)務(wù)，上述3只基金均由王宗合管理。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前王宗合管理的基金規(guī)模已超過400億元。

    近日，等待發(fā)行的基金也開始提前發(fā)布調(diào)整募集期的公告，將發(fā)行規(guī)模限制在300億元以內(nèi)。

    7月9日，華安基金發(fā)布公告稱，將華安聚優(yōu)精選混合型基金募集期調(diào)整為7月13日一天，并將按募集規(guī)模上限300億元采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

    無獨(dú)有偶。7月10日，國泰基金也發(fā)布了類似的公告。國泰致遠(yuǎn)優(yōu)勢混合型基金將募集期調(diào)整為7月13日一天，同時(shí)也將規(guī)?？刂圃?00億元以內(nèi)。

    業(yè)內(nèi)人士透露，監(jiān)管部門針對不設(shè)首募規(guī)模的基金產(chǎn)品，要求基金公司上報(bào)預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模等信息。“監(jiān)管部門對管理規(guī)模較大、市場知名度較高及發(fā)行能力較強(qiáng)的基金公司重點(diǎn)關(guān)注。”

    滬上一位基金研究員表示，與其追逐基金經(jīng)理的新發(fā)爆款基金，不如申購其管理的老產(chǎn)品。“一般出現(xiàn)爆款基金的時(shí)候，意味著市場熱度已經(jīng)比較高了。新基金存在建倉期，如果市場持續(xù)上漲，新基金有可能錯(cuò)過建倉機(jī)遇。”

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，基金經(jīng)理的管理能力是有邊界的，規(guī)模過大可能難以取得超額收益。

    比如，中歐明星基金經(jīng)理周應(yīng)波在中歐時(shí)代先鋒的一季報(bào)中坦言，該基金一季度下跌5.22%，小幅跑輸比較基準(zhǔn)，主要是因?yàn)闆]做好基金規(guī)模的控制。

    周應(yīng)波表示，一季度所管理的基金規(guī)模上升，但一方面市場大幅波動，另一方面，在規(guī)模過大時(shí)的防回撤經(jīng)驗(yàn)、能力都不足，導(dǎo)致在市場較高位置買入的投資者短期承受了損失。

    值得一提的是，中歐時(shí)代先鋒成立之初只有2000多萬元，良好的業(yè)績使其規(guī)模持續(xù)增長。截至一季度末，中歐時(shí)代先鋒規(guī)模超過126億元，4年多時(shí)間規(guī)模增長超過600倍。

    目前，中歐時(shí)代先鋒的申購限制已較為嚴(yán)格。單個(gè)基金賬戶通過任意渠道對基金A類基金份額類別的單筆或多筆累計(jì)申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的金額，合計(jì)不得超過1000元。