“一參一控”限制松綁 有望催生公募基金大時代

    公募基金基礎(chǔ)性法規(guī)迎來大變革。7月31日，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》進行修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（征求意見稿）。

    新規(guī)優(yōu)化了公募牌照制度，適當(dāng)放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構(gòu)，證券行業(yè)有望迎來大利好。

    行業(yè)人士對此表示，適當(dāng)放寬公募牌照，有利于順應(yīng)大資管時代的最新業(yè)態(tài)。目前，雖然部分證券資管公司完成了大集合產(chǎn)品的規(guī)范和整改，但受制于“一參一控”限制，部分證券公司展業(yè)沒有公募牌照。按照修訂后的牌照制度，部分大型公司可以“一參一控一牌”，大批券商有望獲得公募牌照，實現(xiàn)集團化運營的大布局，促進公募基金大發(fā)展。

    新規(guī)還首次規(guī)定基金管理人退出機制的觸發(fā)情形，明確了管理人的解散、破產(chǎn)及采取風(fēng)險處置措施等三種退出情形，增強退出的可操作性，法規(guī)的體系結(jié)構(gòu)由“準(zhǔn)入-經(jīng)營-監(jiān)管”調(diào)整為“準(zhǔn)入-經(jīng)營-治理-退出-監(jiān)管”。

    新規(guī)還強化了基金公司長期激勵約束機制、加強行業(yè)文化道德建設(shè)、突出公司治理及集團化運營等，與時俱進做出較大篇幅修訂。

    早在2004年，證監(jiān)會就首次發(fā)布《證券投資基金管理公司管理辦法》，并在2012年進行了修訂。辦法實施以來，在規(guī)范基金公司發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。

    不過，隨著金融體制改革的日益深化和市場環(huán)境的深刻變化，基金行業(yè)面臨新的機遇和挑戰(zhàn)，有必要進行修訂完善。

    此次修訂堅持守住底線、問題導(dǎo)向、差異監(jiān)管、立足發(fā)展的原則，致力打造多元開放、競爭充分、扶優(yōu)限劣、進退有序的行業(yè)生態(tài)，努力打造管理科學(xué)規(guī)范、核心能力突出、國際一流的財富管理機構(gòu)，促進行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。