抱團(tuán)基金遇險(xiǎn)：張坤、劉格菘遭最大回撤 新晉90后基金經(jīng)理10天虧20%

成也抱團(tuán)、敗也抱團(tuán)。http://www.hibor.com.cn （慧博投研資訊）

牛年伊始，A股遭遇連續(xù)單邊下跌，張坤、劉格菘、王宗合幾位“頂流基金經(jīng)理”管理的產(chǎn)品凈值大幅回撤，甚至不乏遇到成立以來(lái)的最大回撤幅度，而這些基金重倉(cāng)的股票大多為抱團(tuán)股，這也加劇了股價(jià)與產(chǎn)品凈值的“雙殺”。

更夸張的是，農(nóng)銀匯理基金一位90后新晉女基金經(jīng)理剛上任10個(gè)交易日，其管理的兩只基金凈值跌幅就均超過(guò)20%。截至2020年四季度末，這兩只基金的前十大重倉(cāng)股中邁瑞醫(yī)療、愛(ài)爾眼科、通策醫(yī)療、藥明康德和歐普康視等均為所謂基金抱團(tuán)股。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，即使該基金經(jīng)理要調(diào)倉(cāng)，但也很難迅速完成此操作。

產(chǎn)品凈值大幅下跌疊加市場(chǎng)對(duì)于“贖回潮”的聚焦，3月9日深夜，支付寶·理財(cái)智庫(kù)發(fā)布“致投資者的一封信”。

信中提到，在當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)加大的情況下，更應(yīng)該相信專業(yè)的力量，給投資經(jīng)驗(yàn)豐富、能力全面、回撤控制能力強(qiáng)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理更長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行專業(yè)的運(yùn)作，用時(shí)間換取投資增值。

“頂流”基金經(jīng)理遇最大回撤

農(nóng)歷新年以來(lái)，2月18日~3月9日，創(chuàng)業(yè)板指以22.86%的跌幅位居全球股市跌幅榜首，深證成指下跌15.58%，上證綜指下跌8.09%，不少基金抱團(tuán)股表現(xiàn)則明顯弱于股指。受此影響，基金凈值損失慘重，據(jù)，同期混合型基金平均跌幅為11.11%，股票型基金平均下跌12.26%。

此前頭戴光環(huán)的明星基金經(jīng)理也未能幸免，管理的產(chǎn)品凈值甚至刷新回撤紀(jì)錄。據(jù)數(shù)據(jù)，“公募一哥”張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合成立于2018年9月5日，截至3月9日，相對(duì)前期高點(diǎn)，該基金凈值回撤22.48%，這也是該基金成立以來(lái)的最大回撤；另一只易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合成立于2020年6月17日，截至3月5日，相對(duì)前期高點(diǎn)，該基金回撤17.19%，同樣創(chuàng)下產(chǎn)品歷史回撤紀(jì)錄。

2020年王宗合管理的鵬華匠心精選混合募集時(shí)“吸金”超1300億元，截至3月9日，相對(duì)前期高點(diǎn)，該基金A、C份額回撤分別達(dá)到22.72%、22.77%，為產(chǎn)品成立以來(lái)的最大回撤。

值得注意的是，上述兩位基金經(jīng)理出了名的“愛(ài)酒”，主要抱團(tuán)股為白酒股。

2019年的公募基金冠軍劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)混合A成立于2018年11月2日，截至3月9日，相對(duì)前期高點(diǎn)，該基金回撤23.95%，該基金C份額2020年成立，如今，回撤亦達(dá)到23.97%，均為產(chǎn)品成立以來(lái)的最大回撤。

劉格菘雖不好酒，但隆基股份、京東方A、億緯鋰能等個(gè)股同樣為機(jī)構(gòu)的一類抱團(tuán)股。

新晉基金經(jīng)理上任10天虧損兩成

“頂流”基金經(jīng)理從開(kāi)始管理公募產(chǎn)品開(kāi)始，在市場(chǎng)里摸爬滾打多則十余年，少則七年多，他們?cè)缭?015年就經(jīng)歷過(guò)“天堂到地獄”的迅速切換，而有的新晉基金經(jīng)理剛接手負(fù)責(zé)公募產(chǎn)品10個(gè)交易日就跌掉20%，甚至被投資者“圍剿”。

近日，農(nóng)銀匯理創(chuàng)新醫(yī)療混合、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票的基金經(jīng)理夢(mèng)圓“出圈”。據(jù)，農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票成立于2015年2月10日，截至2020年四季度末，產(chǎn)品規(guī)模為31.47億元。2021年2月24日，夢(mèng)圓加入，與趙偉一同管理該基金，3月5日，趙偉離任，夢(mèng)圓獨(dú)自擔(dān)綱。截至3月9日，夢(mèng)圓管理農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票10個(gè)交易日，期間產(chǎn)品凈值跌幅達(dá)到20.63%。

另一只農(nóng)銀匯理創(chuàng)新醫(yī)療混合的命運(yùn)和農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票大體一致，2021年2月24日~3月9日，10個(gè)交易日產(chǎn)品凈值下跌20.24%。截至2020年四季度末，該產(chǎn)品管理規(guī)模為16億元。

夢(mèng)圓負(fù)責(zé)的兩只基金規(guī)模合計(jì)約47.47億元，且2021年2月24日~3月9日均位于同類收益排名倒數(shù)位置。

資料顯示，夢(mèng)圓本科畢業(yè)于北大，碩士英國(guó)雷丁大學(xué)，有6年的證券從業(yè)經(jīng)歷，歷任中銀基金研究員，農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理助理，2021年2月24日開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理至今。以此估算，夢(mèng)圓2015年研究生畢業(yè)，1992年前后出生，不到30歲就已開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理。

據(jù)，截至2020年四季度末，上述兩只農(nóng)銀匯理旗下基金的前十大重倉(cāng)股高度重合，均持有貝達(dá)藥業(yè)、邁瑞醫(yī)療、藥石科技、愛(ài)爾眼科、安圖生物、康龍化成、歐普康視、通策醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、藥明康德，只是持股比例有區(qū)別，其中不乏機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股。市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，雖然不排除夢(mèng)圓在接手產(chǎn)品后有調(diào)倉(cāng)的可能，但快速大規(guī)模調(diào)整的可能性不大，而上述抱團(tuán)股股價(jià)也面臨股價(jià)的大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。