工銀瑞信基金趙栩：央企具備長(zhǎng)期投資價(jià)值 央企類ETF是關(guān)注系統(tǒng)性主題機(jī)會(huì)的良好工具

    本報(bào)記者 昌校宇

    近期，央企核心資產(chǎn)估值修復(fù)備受市場(chǎng)關(guān)注，相關(guān)個(gè)股和板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。

    對(duì)于央企的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，工銀瑞信基金央企ETF基金經(jīng)理趙栩認(rèn)為，在新的發(fā)展格局下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，是央企作為中流砥柱的核心發(fā)展目標(biāo)。隨著中國(guó)特色估值體系的提出，央企的戰(zhàn)略價(jià)值和市場(chǎng)的認(rèn)知有望得到逐步的統(tǒng)一，并將持續(xù)影響央企的未來(lái)投資價(jià)值。

    趙栩同時(shí)表示，央企和資本市場(chǎng)形成了良性的互助發(fā)展的趨勢(shì)，以資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本源，央企借助資本市場(chǎng)在治理結(jié)構(gòu)、所有制改革等領(lǐng)域也取得了根本性的改善。

    “對(duì)于投資者而言，除投資個(gè)股，指數(shù)型基金也是投資者把握‘中特估’行情的重要工具。”趙栩認(rèn)為，央企由于涉及行業(yè)眾多，如果從行業(yè)維度把握容易錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，且不同行業(yè)也存在差異性，因此以央企主題指數(shù)基金參與市場(chǎng)能避免行業(yè)維度投資的短處，更好把握系統(tǒng)性投資主題的機(jī)會(huì)。

    國(guó)內(nèi)首批主題型ETF、全市場(chǎng)首只央企類ETF——上證中央企業(yè)50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“央企ETF”），成立于2009年8月份，便是關(guān)注央企系統(tǒng)性主題機(jī)會(huì)的良好工具產(chǎn)品。

    據(jù)悉，央企ETF以上證中央企業(yè)50指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“上證央企指數(shù)”）為跟蹤標(biāo)的，投資于標(biāo)的指數(shù)成份股票及備選成份股票的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。趙栩認(rèn)為，上證央企指數(shù)作為一個(gè)覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)的成份股指數(shù)，具有代表性強(qiáng)、流動(dòng)性較好、企業(yè)盈利較為穩(wěn)定等特征，當(dāng)前投資價(jià)值凸顯。

    從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，央企ETF長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異。根據(jù)基金2022年四季報(bào)顯示，央企ETF過(guò)去1年、3年、5年的凈值增長(zhǎng)率均優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，自成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為24.25%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-8.03%。

    “長(zhǎng)期視角下，隨著央企改革的進(jìn)一步深化，企業(yè)基本面整體向好，積極布局新業(yè)務(wù)新賽道，疊加中國(guó)特色估值體系建設(shè)帶來(lái)的估值重塑，央企具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。”趙栩表示，從央企的整體來(lái)看，戰(zhàn)略地位的突出以及在眾多領(lǐng)域和行業(yè)的主導(dǎo)作用，在中國(guó)特色估值體系的推動(dòng)下，大概率會(huì)持續(xù)形成市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注。

（編輯 李波）