量化機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)回暖 2家機(jī)構(gòu)重回百億元級(jí)私募陣營(yíng)

    本報(bào)記者 昌校宇

    2家私募機(jī)構(gòu)重回百億元級(jí)私募陣營(yíng)。據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，國(guó)內(nèi)百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)100家（包括35家量化機(jī)構(gòu)、50家主觀機(jī)構(gòu)、15家“主觀+量化”機(jī)構(gòu)），數(shù)量較上月增加2家，且均為量化機(jī)構(gòu)。

    重回“百億元俱樂(lè)部”的私募機(jī)構(gòu)為聚寬投資、鳴石基金。排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“這主要基于兩方面因素：一是得益于市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)，量化私募機(jī)構(gòu)獲取超額收益的難度下降，業(yè)績(jī)表現(xiàn)回暖，投資者的配置熱情隨之提升；二是量化私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)得到持續(xù)修復(fù)，帶動(dòng)管理規(guī)模的內(nèi)生增長(zhǎng)。”

    同時(shí)，3月份，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)繼續(xù)“回血”。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月份，有業(yè)績(jī)展示的83家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)平均收益率為1.92%，延續(xù)了2月份的勢(shì)頭。其中，71家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比高達(dá)85.54%。一季度，上述83家機(jī)構(gòu)平均收益率為-0.63%，收益率進(jìn)一步反彈。其中，35機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比為42.17%。

    3月份，有業(yè)績(jī)記錄的33家量化機(jī)構(gòu)平均收益率為2.65%，明顯好于主觀機(jī)構(gòu)及“主觀+量化”機(jī)構(gòu)的整體表現(xiàn)。其中，32家百億元級(jí)量化私募機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比高達(dá)96.97%。黑翼資產(chǎn)、思勰投資、穩(wěn)博投資、九坤投資、明汯投資、聚寬投資等13家機(jī)構(gòu)3月份收益率均超3%。

    黑翼資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“短期的市場(chǎng)沖擊并不會(huì)影響長(zhǎng)期策略的有效性。此前，量化私募機(jī)構(gòu)的超額回撤主要是受短期流動(dòng)性沖擊，隨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)解除，超額收益自然得到修復(fù)。”

    一季度，上述33家機(jī)構(gòu)平均收益率為-3.53%，雖這一數(shù)據(jù)為負(fù)，但跌幅較1月份至2月份進(jìn)一步收窄。值得一提的是，鳴石基金、乾象投資等在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)逆勢(shì)斬獲正收益。

    聚寬投資合伙人王恒鵬向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“量化私募機(jī)構(gòu)進(jìn)入了精耕細(xì)作的階段。大家都要在策略、交易、服務(wù)、公司治理、合規(guī)等方面精耕細(xì)作，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”

    3月份，有業(yè)績(jī)記錄的37家百億元級(jí)主觀私募機(jī)構(gòu)平均收益率為1.43%，其中27家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比為72.97%。樂(lè)瑞資產(chǎn)、上海大樸資產(chǎn)、聚鳴投資、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)等10家機(jī)構(gòu)3月份收益率均超3%。憑借2月份和3月份的持續(xù)反彈，一季度，百億元級(jí)主觀私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)扭虧為盈。上述37家機(jī)構(gòu)一季度平均收益率為1.51%，其中21家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比為56.76%。

    3月份，百億元級(jí)“主觀+量化”私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)表現(xiàn)中規(guī)中矩，反彈不及量化機(jī)構(gòu)但跑贏主觀機(jī)構(gòu)，一季度業(yè)績(jī)不及主觀機(jī)構(gòu)但跑贏量化機(jī)構(gòu)。有業(yè)績(jī)記錄的13家百億元級(jí)“主觀+量化”私募機(jī)構(gòu)平均收益率為1.46%，其中12家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比為92.31%。石鋒資產(chǎn)、千宜投資和玄元投資等3家機(jī)構(gòu)3月份收益率均超2.5%。一季度，百億元級(jí)“主觀+量化”私募機(jī)構(gòu)平均收益率為0.62%，其中8家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)正收益，占比為61.54%。進(jìn)化論資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、相聚資本等3家機(jī)構(gòu)一季度收益率均超2%。

    展望后市，銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“我們依然維持核心價(jià)值股估值偏低的判斷，而股價(jià)是否上漲依賴于業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，在整體經(jīng)濟(jì)基本面向好的大背景下，相信A股核心價(jià)值股有望企穩(wěn)上漲、穩(wěn)中有進(jìn)。”

    在黑翼資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，近期股指期貨基差在逐漸收斂，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本得到釋放，后續(xù)權(quán)益類資產(chǎn)性價(jià)比將進(jìn)一步提升，二季度私募發(fā)行市場(chǎng)也有望持續(xù)轉(zhuǎn)暖。