指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展 助力構造“長錢長投”生態(tài)

    本報記者 方凌晨

    近年來，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，成為壯大權益類基金的重要力量，也有力推動了中長期資金入市。多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金作為資本市場的重要參與者和財富管理的重要工具，將加快ETF等指數(shù)投資產(chǎn)品布局，更好地發(fā)揮服務中長期資金配置等功能。

    指數(shù)化投資大發(fā)展

    指數(shù)和指數(shù)化投資作為連接資本市場投融資兩端的重要載體與工具，在吸引中長期資金入市、維護市場穩(wěn)定運行等方面發(fā)揮著重要作用。近年來，監(jiān)管部門持續(xù)推動中長期資金入市，強調(diào)大力發(fā)展權益類基金特別是指數(shù)化投資。

    證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，證監(jiān)會積極推動更多增量資金入市，公募基金注冊發(fā)行明顯提速，權益類ETF規(guī)模突破3萬億元，公募基金持有A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬億元增長到目前的6萬億元，增幅17.4%。他同時提到，現(xiàn)在股票ETF產(chǎn)品5個工作日內(nèi)就可以快速完成注冊。

    在多位公募機構人士看來，政策持續(xù)部署、機構積極進取、投資者需求提升等多方面因素共同促進了指數(shù)化投資大發(fā)展。

    國泰基金相關負責人對《證券日報》記者表示：“新‘國九條’、《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》以及《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》等一系列政策文件的發(fā)布和落實，進一步優(yōu)化了指數(shù)化投資生態(tài)。”

    華泰柏瑞基金相關人士認為，公募基金管理人之間的激烈競爭促進了權益類ETF產(chǎn)品的快速擴容，不同產(chǎn)品之間相互賦能，為權益類ETF市場的發(fā)展注入了充沛的活力，形成了較為豐富的產(chǎn)品布局，較為完整的商業(yè)模式也得以快速建立。

    去年以來，中證A500指數(shù)、上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)等指數(shù)陸續(xù)發(fā)布，受到了多家公募機構的積極響應。以中證A500指數(shù)為例，該指數(shù)自推出以來，相關產(chǎn)品規(guī)模迅速突破千億元關口。證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，截至3月12日，中證A500指數(shù)相關公募產(chǎn)品的申報數(shù)量已達144只。

    同時，這也反映了投資者對指數(shù)基金的認可持續(xù)提升。上述華泰柏瑞基金相關人士表示：“權益類ETF作為一類與傳統(tǒng)開放式基金存在較大差異的新興產(chǎn)品類型，在經(jīng)過了初期的導入與磨合之后，憑借特有的優(yōu)勢獲得了廣大投資者的接受和認可。”

    打造價值型投資工具

    接下來，我國指數(shù)化產(chǎn)品矩陣有望持續(xù)擴容，相關配套機制也將進一步優(yōu)化。尤其是核心ETF產(chǎn)品，在滿足大眾投資理財需求的同時，還將吸引更多中長期資金入市，更好地落實“公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”的目標。

    推動指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展各項舉措落實落地，提升中長期資金A股投資比例與穩(wěn)定性，需要市場各方同題共答、增強合力。

    華安基金管理有限公司首席指數(shù)投資官許之彥在接受《證券日報》記者采訪時表示，持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系，將為中長期資金提供更為多元化的配置選擇，穩(wěn)步推進指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新，將為指數(shù)化投資提供更多風險管理工具，進一步吸引中長期資金入市。

    在華泰柏瑞基金相關人士看來，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，需要打造更多價值型投資的公募產(chǎn)品，基于此，形式靈活、結構透明、投資分散、成本低廉的ETF價值顯現(xiàn)，未來將繼續(xù)成為資產(chǎn)配置長期化、多元化的重要載體。

    深交所發(fā)布的ETF市場發(fā)展白皮書（2024年）顯示，截至2024年年底，境內(nèi)上市非貨幣ETF共1006只，資產(chǎn)規(guī)模達3.56萬億元，產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，股票型ETF資金流入超萬億元，非貨幣ETF占股票市場流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

    不同公募機構根據(jù)自身特點明確定位，并結合行業(yè)未來發(fā)展趨勢，進行有針對性的ETF戰(zhàn)略布局。

    華寶基金指數(shù)投資總監(jiān)胡潔對《證券日報》記者介紹稱：“公司希望持續(xù)推出具備中長期生命力的指數(shù)產(chǎn)品。不僅布局核心寬基ETF，也圍繞著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、科技迭代創(chuàng)新、消費理念升級、多層次資本市場等概念的行業(yè)主題進行研究布局，以更好地捕捉結構化的投資機會，發(fā)揮服務中長期資金配置的功能。”

    此外，華泰柏瑞基金在產(chǎn)品設計上注重合理性和創(chuàng)新性，并考慮引入更多的智能投顧和量化投資策略，提升產(chǎn)品的競爭力和投資者體驗。國泰基金則以“大類資產(chǎn)配置+行業(yè)配置”的思路不斷升級豐富產(chǎn)品線，以差異化優(yōu)勢滿足不同投資者需求，積極發(fā)揮公募基金責任和使命，為投資者提供多元化投資選擇。