這家基金宣布，“退還管理費(fèi)超2300萬元”！

    本報(bào)記者 方凌晨

    隨著公募基金2024年年報(bào)披露完畢，各只基金2024年收取的管理費(fèi)也逐一揭曉。2024年，全市場各只基金的管理費(fèi)差別顯著，南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）是其中唯一一只年度管理費(fèi)為負(fù)值的基金。

    由于上一個(gè)封閉周期未給投資者帶來正收益，該基金2024年向基金資產(chǎn)返還管理費(fèi)2301.35萬元。    

    圖片來源：南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）2024年年報(bào)

    對于管理費(fèi)為負(fù)值的原因，南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）2024年年報(bào)中也有相關(guān)說明。具體來看，該基金的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每個(gè)封閉期的最后一日。在每個(gè)封閉期的最后一日，若基金份額累計(jì)凈值小于或等于該封閉期期初基金份額累計(jì)凈值，則該封閉期及前一開放期內(nèi)的管理費(fèi)全額返還至基金資產(chǎn)，因此可能出現(xiàn)當(dāng)期應(yīng)支付的管理費(fèi)和凈管理費(fèi)為負(fù)值的情況。

    南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）成立于2018年9月6日，以定期開放方式運(yùn)作，每三年開放一次申購和贖回。截至2024年9月6日，該基金經(jīng)歷了兩輪完整的封閉期。第一個(gè)封閉期為2018年9月6日至2021年9月5日，第二個(gè)封閉期為2021年9月16日至2024年9月5日。

    其中，由于截至第二個(gè)封閉期最后一日，南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）的基金份額累計(jì)單位凈值為1.5799元，小于期初該基金的累計(jì)單位凈值1.7456元，該基金將該封閉期及前一開放期內(nèi)的管理費(fèi)全額返還至基金資產(chǎn)。

    目前，南方瑞合三年定開混合發(fā)起（LOF）已進(jìn)入第三個(gè)封閉期。該基金管理人在年報(bào)中表示：“2024年9月24日政策利好后，正值本基金在新的一個(gè)三年封閉期的建倉階段，本基金積極調(diào)整組合的行業(yè)配置，提升成長股占比，增加電子等行業(yè)投資比重，重視北交所上市公司價(jià)值發(fā)掘。整體而言，2024年本基金戰(zhàn)勝了業(yè)績比較基準(zhǔn)。”Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日，該基金累計(jì)單位凈值達(dá)1.9375元。

    在監(jiān)管部門的鼓勵(lì)支持下，公募基金在費(fèi)率設(shè)置方面進(jìn)行了較多積極探索。例如，2023年8月26日，首批與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤、與投資者持有時(shí)間掛鉤的20只浮動(dòng)費(fèi)率基金同步獲批，進(jìn)一步探索基金管理人與持有人利益共擔(dān)機(jī)制。

    此前，還有部分基金管理人為了更好地體現(xiàn)管理人與基金持有人利益一致的目的，在基金管理中設(shè)置“價(jià)值線”或“價(jià)值增長線”作為管理費(fèi)收取和風(fēng)險(xiǎn)控制的參考依據(jù)。例如，東吳新趨勢價(jià)值線混合基金、博時(shí)價(jià)值增長混合基金等基金，在基金單位資產(chǎn)凈值低于價(jià)值線期間，基金管理人將暫停收取基金管理費(fèi)。    

    圖片來源：東吳新趨勢價(jià)值線混合基金2024年年報(bào)

    “公募基金在費(fèi)率方面的這些探索意義重大。”晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品將管理費(fèi)與基金業(yè)績等掛鉤，能激勵(lì)基金管理人更積極地提升投資表現(xiàn)，使投資者與管理人利益更趨一致；設(shè)置“價(jià)值線”并在基金凈值低于該曲線時(shí)暫停收取管理費(fèi)，展現(xiàn)了管理人對投資者利益的重視，不僅有利于增強(qiáng)投資者信心，還會促使管理人在市場不佳時(shí)更謹(jǐn)慎運(yùn)作，優(yōu)化投資策略以盡快提升凈值。這些都推動(dòng)公募基金行業(yè)向更注重投資者回報(bào)的方向發(fā)展，有利于提升整個(gè)公募基金行業(yè)的競爭力與公信力。

（編輯 孫倩）