恒越基金廖明兵：被“錯(cuò)殺”的科技股等有望優(yōu)先得到修復(fù)

    本報(bào)訊 （記者昌校宇）近期，地緣政治沖突導(dǎo)致股市持續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)擔(dān)憂潛在的通脹傳導(dǎo)可能抑制降息預(yù)期。對(duì)此，恒越基金權(quán)益投資部聯(lián)席總監(jiān)、恒越成長(zhǎng)精選基金經(jīng)理廖明兵表示，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期已處于低位，但需注意美聯(lián)儲(chǔ)降息的核心目的在于緩解美國(guó)債務(wù)利息壓力，而非單純跟隨通脹數(shù)據(jù)。若未來(lái)沖突局勢(shì)緩和或結(jié)束，通脹擔(dān)憂也將隨之減退，屆時(shí)A股若出現(xiàn)反彈，被“錯(cuò)殺”的科技股和具備高確定性的新能源、核電等方向有望優(yōu)先得到修復(fù)。

    一直以來(lái)，廖明兵的投資框架注重宏觀周期研判，并據(jù)此自上而下賦能基金投資管理。廖明兵認(rèn)為，未來(lái)可重點(diǎn)關(guān)注三類有望率先修復(fù)的板塊：一是實(shí)際基本面未受損卻被市場(chǎng)“錯(cuò)殺”的科技股，例如半導(dǎo)體材料設(shè)備、國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈、AI電力、AI上游小金屬原材料等；二是中長(zhǎng)期確定受益的新能源及核電方向；三是短期超跌的有色金屬，尤其是稀有金屬和稀土等，其長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯并未改變。

    廖明兵認(rèn)為，本輪A股行情的核心驅(qū)動(dòng)力在于科技創(chuàng)新、自主可控與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，海外不確定環(huán)境反而凸顯出中國(guó)市場(chǎng)的相對(duì)確定性，增強(qiáng)了A股市場(chǎng)對(duì)資金的吸引力。

（編輯 張文玲 郭之宸）