基金“搶錢”記：滾滾“錢潮”從哪來

    （上接A01版）此外，銀行還與基金公司“聯(lián)手打造”爆款基金。“有時候我們并不想發(fā)新基金，而是銀行看好公司某位基金經(jīng)理，為他量身打造新基金，并舉全行之力進行銷售。”一位基金公司產(chǎn)品部人士透露，在這種情況下，銀行愿意宣傳基金，以拉動銷售。

    銀行不推薦自家理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)而賣力銷售基金，背后動力是什么？多位銀行業(yè)人士告訴中國證券報記者，高比例的客戶維護費對銀行有巨大吸引力。

    “客戶維護費是給銀行等渠道的尾隨傭金，銷售渠道越強，給的比例越高。”某基金公司市場部人士說，“我們與各銀行針對每只基金都要簽尾傭比例。在基金銷售管理辦法出臺前，基金公司與銀行基金管理費的分成比例最低為‘五五開’，與國有大行的分成比例一般是‘四六開’或‘三七開’，有些不好賣的產(chǎn)品分成比例可達‘二八開’甚至更高；與股份制銀行簽的低一些，基金公司能拿到的稍多一些。不過，在基金銷售管理辦法出臺后，與國有大行簽的都是‘五五開’，股份制銀行能拿到的分成比例則不足五成。”

    銀行考核悄然轉(zhuǎn)向

    在公募基金連續(xù)火爆兩年，尤其是銀行資金進一步向公募基金“遷徙”后，銀行高管們的內(nèi)心五味雜陳。

    在一位股份制銀行理財子公司高管看來，短期內(nèi)，公募基金大發(fā)展對銀行固收產(chǎn)品和“固收+”產(chǎn)品有一定侵蝕作用。期限較長的理財產(chǎn)品不存在這個問題，主要是因為購買期限較長理財產(chǎn)品的客戶通常年紀偏大且追求穩(wěn)健投資，因此不必過分擔憂銀行資金流向公募基金。

    “盡管資本市場存在風險波動，也出現(xiàn)過公募基金大發(fā)展、大回落的現(xiàn)象，但資本市場發(fā)展總體向上趨勢不改，公募基金會發(fā)展得很好，這讓銀行理財將面臨一定壓力。”上述國有大行銀行理財子公司負責人說，應(yīng)進一步加快銀行理財自身轉(zhuǎn)型，通過提升銀行理財子公司投研能力支持資本市場發(fā)展，而非總是需要“借道”基金進入股市。

    國盛證券研究報告顯示，2020年年底，銀行理財市場規(guī)模達25.86萬億元，比上年增長6.9%，年增速回落2.86個百分點。2020年公募基金規(guī)模增長36%，或由于2020年股市表現(xiàn)較好，居民財富更多地流向公募基金，導致銀行理財規(guī)模增速放緩。

    值得注意的是，銀行的考核已開始悄然轉(zhuǎn)向。

    “2020年全行鼓勵理財經(jīng)理賣基金，銷售基金的提成比例高于銷售理財產(chǎn)品，這造成客戶買基金的錢大部分來自理財產(chǎn)品。”上述某南方中型銀行業(yè)務(wù)相關(guān)負責人告訴中國證券報記者，“通過年底復盤，銀行已發(fā)現(xiàn)‘理財搬家’問題，肯定要做適當調(diào)整，不會再出現(xiàn)客戶經(jīng)理鼓勵客戶賣理財產(chǎn)品買基金的情況了。銀行會整體考慮客戶財富構(gòu)成，考核將更均衡，偏重整體增量。”

    上述農(nóng)業(yè)銀行某支行張姓經(jīng)理告訴中國證券報記者，當前銷售基金的提成比例相較上季度而言已有所下降，“此前理財經(jīng)理賣出1萬元基金的提成約為60元，而現(xiàn)在只有40元至50元。”

    不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，2020年被視為居民大類資產(chǎn)向資本市場配置的元年，大類資產(chǎn)輪動新周期剛剛開始，這一趨勢也將持續(xù)下去。