創(chuàng)金合信基金總經(jīng)理蘇彥祝：MOM模式有望開啟萬億元級別公募藍海市場

    本報記者 張志偉

    牛年第二個交易日，2021MOM中國主題投資論壇暨創(chuàng)金合信群力MOM新品發(fā)布會在線舉行，論壇由創(chuàng)金合信基金管理有限公司主辦，多位海內(nèi)外資產(chǎn)配置專家、權(quán)益投資專家、基金行業(yè)研究人士、銀行券商及第三方銷售機構(gòu)專業(yè)人士、財經(jīng)大V等分享投資心得，為普通投資者多角度介紹MOM產(chǎn)品的特點、資產(chǎn)配置理念及展望牛年A股市場投資機會等。

    創(chuàng)金合信基金總經(jīng)理蘇彥祝在歡迎辭中提出，公募基金行業(yè)需要更加專注于為投資者創(chuàng)造價值，提升客戶的財富管理體驗，讓投資市場形成正反饋效應。“MOM模式倡導的科學、長期價值投資方法，對資本市場發(fā)展、機構(gòu)投資者資產(chǎn)配置管理、普通投資者追求長期穩(wěn)健收益都有利。在投資層面，MOM產(chǎn)品通過精細化分工，有望提高大資管行業(yè)整體運作效率。隨著國內(nèi)投資者對MOM模式的認知和接納程度逐步加深，MOM模式有望開啟萬億元級別的公募藍海市場。”

    當天的直播論壇分為三個單元，分別是全球?qū)?、公募專場和用戶專場。在全球?qū)鰣A桌上，銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，MOM產(chǎn)品是基于公募基金基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新，未來發(fā)展趨勢令人期待，“當前公募基金數(shù)量達到1萬多只（分A、C等類），2000多位基金經(jīng)理，140多家公募基金管理人，基礎(chǔ)市場日益成熟，公募MOM是水到渠成的改革創(chuàng)新。”

    在公募專場，創(chuàng)金合信基金資產(chǎn)配置部負責人尹海影在主題演講中表示，MOM基金由一家基金公司發(fā)起，多家基金公司共同打造，各取所長，充分發(fā)揮各自在某個專業(yè)化領(lǐng)域的優(yōu)勢，以聯(lián)合協(xié)作的方式來共同管理一個產(chǎn)品，“MOM模式在保險和養(yǎng)老投資等非凈值化領(lǐng)域已經(jīng)應用廣泛，但不為更廣大的投資群體熟知，而公募MOM的規(guī)則制定和推出發(fā)行，促進MOM運作顯性化、凈值化。MOM產(chǎn)品具有推動市場發(fā)展的重大意義。”

    創(chuàng)金合信群力MOM的四位投資顧問代表——大成基金股票投資部副總監(jiān)劉旭、永贏基金副總經(jīng)理李永興、信達澳銀基金聯(lián)席投資總監(jiān)馮明遠、惠升基金副總經(jīng)理張一甫參與公募專場圓桌討論。劉旭表示，中國的資本市場已經(jīng)初步具備了發(fā)展MOM這類資產(chǎn)配置型產(chǎn)品的土壤，MOM開創(chuàng)了基金公司同業(yè)合作的新趨勢。李永興說，MOM是一類非常好的產(chǎn)品形態(tài)，簡單說，就是專業(yè)的人做專業(yè)的事，將各投顧的能力圈最大的發(fā)揮，構(gòu)建多策略組合，幫投資者做出大類資產(chǎn)配置和行業(yè)決策，實現(xiàn)資金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。“從投資者角度看，MOM產(chǎn)品與普通基金產(chǎn)品在信息披露和流動性上沒有差別，且避免了雙重收費；從投資交易角度看，投資顧問在和MOM管理人及時溝通的情況下，調(diào)倉靈活，交易效率高；站在機構(gòu)端角度，MOM產(chǎn)品避免多重嵌套，信息更加透明。因此我覺得這是一類非常好的資產(chǎn)。”馮明遠表示，MOM基金通過選擇風格各異的基金管理人來實現(xiàn)投資，平抑波動性，從而帶來相對理想的收益。“2021年中國和全球正面臨疫情后的經(jīng)濟恢復期，預計宏觀經(jīng)濟形勢處于上升通道之中。投資中將聚焦于新興產(chǎn)業(yè)，自下而上精選具有成長性的公司。”張一甫將個人投資風格定義為均衡的投資風格，他表示，均衡同時體現(xiàn)在行業(yè)結(jié)構(gòu)和持倉風格特征，“我們不太會去通過行業(yè)的輪動，或者通過對市場單一風格的押注去獲取超額收益。主要的收益來源依托于公司自身價值的擴張，相應地我們把對于市場狀態(tài)、風格的解讀，交給了我們的合作伙伴——MOM母管理人來承擔。相信通過這樣的方式可能會呈現(xiàn)出更好的風險收益特征。”

    在用戶專場，交通銀行總行私人銀行部首席財富顧問陳伯憲說，通常普通投資者覺得資產(chǎn)配置很麻煩，那么選擇MOM產(chǎn)品就是其中的一個解決方案，管理人幫你做資產(chǎn)配置，幫你篩選專業(yè)的管理人。在用戶專場圓桌上，盈米基金研究院院長楊媛春表示，公募MOM對兩類投資者是不錯的選擇，一類是沒有足夠的時間和精力進行基金研究，希望一站式配置好基金的個人投資者。另一類是沒有足夠的資金量單獨開展委外業(yè)務(wù)的中小機構(gòu)。天天基金研究部負責人馮鵬飛則表示，投資基金不只是選擇好基金的問題，還包括什么時候買，什么時候賣和買多少的問題，“MOM產(chǎn)品可以解決這些難題，母管理人權(quán)衡市場各類資產(chǎn)的表現(xiàn)和風險，進行各類資產(chǎn)的均衡配置和持續(xù)再平衡，可以幫助投資者獲得更好的收益。”

    在創(chuàng)金合信群力MOM新品發(fā)布會環(huán)節(jié)，主持人介紹了該產(chǎn)品是一只一年定期開放混合型產(chǎn)品，投資于股票的比例不低于60%，劃分為四個股票投資單元和一個固收單元。股票投資方面，選擇了投資風格和投資策略相關(guān)性較低的四位投顧，分別為核心價值風格的大成基金、科技成長風格的信達澳銀基金、輪動風格的永贏基金和均衡配置風格的惠升基金。在固定收益投資方面，將重點發(fā)揮創(chuàng)金合信基金傳統(tǒng)優(yōu)勢，實施短債增強。

（編輯 田冬）