每逢過節(jié)必有一問 持幣還是持股？這次大多數(shù)人準備這么操作

    距離五一假期休市僅剩1個交易日，持股還是持幣，是投資者們不可逃避的選擇題。

    記者采訪了多位投資者發(fā)現(xiàn)，隨著今年整體行情的分化，投資者心態(tài)也出現(xiàn)了明顯分化。

    一部分私募投資者看多市場情緒高漲，選擇滿倉過節(jié)；也有一部分個人投資者因為“套牢”等因素，選擇被動持股；還有不少散戶較為謹慎，選擇提前止盈。

    多數(shù)投資者選擇持股過節(jié)

    五一持股還是持幣？目前的倉位如何，對五一節(jié)后的行情怎么看待？

    從記者采訪的情況來看，持股過節(jié)是多數(shù)機構(gòu)和投資人的選擇。

    菁上甲萬資管公司負責人劉軍在采訪中給出了三個關(guān)鍵詞：持股、滿倉、結(jié)構(gòu)化行情。她認為對于今年上半年的行情，在操作的時候需要謹慎，但是對經(jīng)濟的預期并不是太悲觀。

    “3月末左右，我們逐步選擇低估值的股票建倉，主要集中在制造業(yè)、消費和醫(yī)藥等行業(yè)。利用市場回調(diào)選擇好公司、好股票，下半年應該會有回報，尤其是半年報以后逐步可見分曉。”她說道。

    方略資產(chǎn)創(chuàng)始人游蘭強也表示持股為主，他認為隨著2、3月份抱團股的調(diào)整，已經(jīng)初步釋放了一大部分估值泡沫，一季報陸續(xù)披露以后，也讓市場有挖掘優(yōu)質(zhì)公司的信心，5月份還是有比較好的操作機會。

    從近期的基金倉位數(shù)據(jù)看，機構(gòu)倉位普遍較高。來自私募排排網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，占比71.43%的私募機構(gòu)將在5月1日至5月5日的5天假期內(nèi)持股過節(jié)，選擇持幣過節(jié)的私募比例不足三成。

    當然，也有一部分散戶和機構(gòu)較為謹慎。

    華炎投資表示，這次的五一假期更適合持幣過節(jié)。疫情沖擊全球經(jīng)濟，近期國際油價巨震，不確定性增強，持幣過節(jié)有利于規(guī)避不確定性風險。

    股齡超過20年的李阿姨也表示自己更傾向于選擇持幣，“五一節(jié)前有盈利的股票都賣了，節(jié)后走一步看一步。盯牢北向資金真的很難，不好操作。”

    “今年選擇持股過節(jié)，倉位大約五成。”大戶投資者莫先生表示自己大部分的資金都配置了私募基金，股票賬戶只留了少部分資金，節(jié)后也不指望有多好的行情，今年總體降低了收益預期。

    回顧過去10年：持股過五一勝率更高

    從歷史五一節(jié)后市場數(shù)據(jù)來看，過去十年，五一節(jié)后三個交易日，三大指數(shù)全漲的年份占了其中五年。集體收跌的年份，也只有2015、2017和2019年。

    此外，國信證券也做了相關(guān)統(tǒng)計，過去16年滬深300指數(shù)在五一節(jié)后首日，有10年是上漲的，上漲概率達到62.5%，且節(jié)前節(jié)后容易保持一定的慣性。

    國信證券表示，在市場風向標的北向資金持續(xù)凈買入后，節(jié)后大概率或延續(xù)反彈走勢，而量能決定反彈的高度和持續(xù)性，因此優(yōu)先考慮持股過節(jié)。短期投資建議關(guān)注具有高性價比標的，如機構(gòu)重點參與的醫(yī)藥、醫(yī)美等核心趨勢品種，同時中線可挖掘一季報機構(gòu)重新抱團品種或低估值藍籌股的參與機會。

    財信證券認為，五一節(jié)后隨著新資金逐步入場，市場有望繼續(xù)上行，維持對市場的樂觀判斷。短期操作層面，建議關(guān)注受益海外疫情升級的醫(yī)藥、海運，以及受益漲價的煤炭、有色股。

    哪些板塊5月受青睞？

    近期，券商5月配置策略相繼出爐，不少機構(gòu)提示對部分估值已調(diào)整較多、行業(yè)長期向好的成長板塊進行提前布局。

    中金公司在研報中指出，對石油石化、有色金屬在內(nèi)的部分市場預期較為充分的中上游板塊進行了邊際下調(diào)。此外，對于仍有疫情修復空間的相關(guān)行業(yè)如航空、旅游等，考慮到當前中國服務業(yè)的增長速率，疊加全球出行預期的改善進行了上調(diào)。

    渤海證券策略分析師宋亦威表示，從基金一季報來看，偏股型基金的規(guī)模大幅增加，倉位下降0.78個百分點至77.1%，行業(yè)配置呈現(xiàn)出一定的高低切換，主要增配銀行、化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)。

    因此在配置上，宋亦威認為5月可以持續(xù)關(guān)注估值低位及情緒低位的板塊，基于階段性防御的思維關(guān)注計算機、通信、銀行、房地產(chǎn)、交運板塊。而從更長期的戰(zhàn)略視野看，可以關(guān)注科技、碳中和、軍工等領(lǐng)域估值已回歸到合理水平的品種。