毅昌股份計(jì)提樂視2.5億壞賬現(xiàn)款現(xiàn)貨持續(xù)供貨盼“回本”

    作為國內(nèi)老牌電視機(jī)及電視機(jī)結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)制造企業(yè)，毅昌股份（002420）此前曾將供貨樂視看作公司在互聯(lián)網(wǎng)電視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型開拓的寄托。但令公司始料未及的是，樂視在短短的時間內(nèi)快速陷入巨大困境之中，作為供應(yīng)商的毅昌股份也被深深“拖下水”。

    今年3月1日，毅昌股份公告宣布，擬按照60%比例計(jì)提樂視網(wǎng)（300104）控股子公司新樂視智家的應(yīng)收賬款，計(jì)提總金額為2.52億元。這一巨額減值也非常明顯地影響到公司2017年業(yè)績，據(jù)業(yè)績快報(bào)披露，公司2017年凈虧損4.75億元，創(chuàng)下上市以來虧損之最。

    值得注意的是，毅昌股份此前已于2017年三季報(bào)中對新樂視智家未超期和已超期的應(yīng)收賬款分別進(jìn)行了1%和10%的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提，而本次選擇一并按60%比例計(jì)提，新增計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額2.07億元。

    不僅如此，就在樂視網(wǎng)不斷曝出資金鏈緊張的負(fù)面消息后，毅昌股份依然向新樂視智家持續(xù)供貨。對此，深交所日前向毅昌股份下發(fā)問詢函，詢問公司調(diào)整壞賬計(jì)提比例，以及持續(xù)供貨樂視的原因。

    調(diào)整壞賬計(jì)提始末

    3月17日，毅昌股份在對深交所的回復(fù)中，還原了一系列事件的始末。

    毅昌股份與新樂視智家的合作始于2016年年初。公司2015年年報(bào)中就指出，2016年要在利用公司優(yōu)勢的基礎(chǔ)上繼續(xù)推動互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)品，開拓知名互聯(lián)網(wǎng)電視品牌客戶。2016年年報(bào)顯示，公司開發(fā)了一系列國際品牌客戶以及互聯(lián)網(wǎng)品牌客戶，實(shí)現(xiàn)了整機(jī)訂單的有效抓取，為公司完成銷售目標(biāo)提供了有力保障。

    這里的“知名互聯(lián)網(wǎng)電視品牌”主要指的就是樂視。2016年，樂視從0開始，一躍升至毅昌股份第二大客戶，全年銷售額超過10億元，占公司當(dāng)年18.75%的營業(yè)收入。到了2017年1~9月，樂視更是為公司帶來了30.61%的營業(yè)收入。

    毅昌股份指出，按照雙方采購協(xié)議約定，新樂視智家在接收貨物并收到公司發(fā)票后60天內(nèi)以現(xiàn)匯的方式向公司支付貨款。2017年6月份之前，新樂視智家與公司的合作正常，均按照正常賬期對公司進(jìn)行付款。2017年6月份開始，由于受樂視體系業(yè)績下滑、資金鏈緊張等因素的影響，新樂視智家對公司的回款出現(xiàn)逾期。

    截至2017年9月底，公司對新樂視智家應(yīng)收賬款余額5.56億元，超期款金額為4.41億元，超期款賬齡為2-6個月。2017年10月，公司對新樂視智家累計(jì)銷售121.86萬元，當(dāng)月收到回款1.16億元，2017年10月底應(yīng)收賬款余額降為4.41億元。

    2017年10月底三季報(bào)披露期，公司預(yù)計(jì)新樂視智家部分逾期應(yīng)收賬款的回收具有不確定性，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)公司溝通了解，新樂視智家稱正積極穩(wěn)妥解決資金鏈緊張問題?？紤]到新樂視智家2017年10月份對公司的回款金額較為正常，公司判斷對新樂視智家的應(yīng)收款發(fā)生重大壞賬的可能性較低，但是回收時間可能較長。

    基于以上考慮，毅昌股份編制2017年三季報(bào)時，參考賬齡分析法，分別以1%和10%的比例計(jì)提新樂視智家未超期和已超期應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備。

    此后，樂視方面的情況現(xiàn)進(jìn)一步惡化，不僅融資未能到位，2017年度業(yè)績也錄得超百億元的巨虧。鑒于此，毅昌股份預(yù)計(jì)對新樂視智家應(yīng)收賬款存在巨大的回收風(fēng)險(xiǎn)，需單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。在參考了吳通控股（300292）、普路通（002769）、達(dá)華智能（002512）等公司對樂視系應(yīng)收賬款計(jì)提的情況后，公司認(rèn)為收回40%的可能性較大，即按照60%的比例計(jì)提。

    現(xiàn)款現(xiàn)貨持續(xù)供貨樂視

    雖然樂視為毅昌股份帶來了賬面的巨額虧損，但公司還不愿意放棄這一“大客戶”。數(shù)據(jù)顯示，2018年1-2月，毅昌股份仍在繼續(xù)向新樂視智家供貨，似乎想在樂視身上或多或少挽回部分損失。

    對此，毅昌股份指出，自2017年三季度開始，在新樂視智家對公司的回款存在逾期的情況下，公司暫停了對新樂視智家的銷售發(fā)貨，新增銷售均通過現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式進(jìn)行，在收到貨款的情況下方可進(jìn)行發(fā)貨。

    2017年四季度，公司共向新樂視智家銷售1.40億元，共收回貨款2.75億元，當(dāng)期銷售全部為現(xiàn)款現(xiàn)貨，且2017年9月底之前的應(yīng)收款也部分實(shí)現(xiàn)了回收，應(yīng)收賬款余額由9月末的5.56億元降低至12月末的4.21億元，收回1.35億元。

    根據(jù)公司與新樂視智家的約定，新樂視智家不得再欠新賬，新的交易全部采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的結(jié)算方式，原超期賬款也應(yīng)逐步歸還。2018年1-2月，新樂視智家累計(jì)向公司支付貨款1.17億元，主要為現(xiàn)款現(xiàn)貨采購電視機(jī)的貨款以及部分超期賬款，其中公司現(xiàn)款現(xiàn)貨銷售電視及整機(jī)以及電視機(jī)主板等零部件合計(jì)1.1億元，考慮采購貨款的沖抵后，公司在2018年1~2月份合計(jì)多回收貨款2840萬元。

    毅昌股份認(rèn)為，在樂視網(wǎng)不斷出現(xiàn)資金鏈緊張等負(fù)面消息的情況下，公司控制了與新樂視智家的交易，對其新的發(fā)貨全部采用的是現(xiàn)款現(xiàn)貨的結(jié)算方式，相關(guān)收入對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)流入企業(yè)，收入確認(rèn)完全符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第14號——收入》的規(guī)定。

    此外，公司預(yù)計(jì)若保持此收款進(jìn)度，預(yù)計(jì)2018年全年可能收回超期賬款1.70億元，約占公司2017年底對新樂視智家應(yīng)收賬款總額的40%。

    有分析指出，考慮到此前融創(chuàng)曾要求旗下項(xiàng)目配置樂視電視的“輸血”動作，樂視電視暫有一息尚存，如毅昌股份堅(jiān)持以“現(xiàn)款現(xiàn)貨”的方式，尚能繼續(xù)從樂視方面獲取營收和利潤，不失為一條將損失最小化的措施。但倘若后續(xù)樂視出現(xiàn)進(jìn)一步惡化，公司未計(jì)提的剩余40%應(yīng)收帳仍存在難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。

    證券時報(bào)·e公司記者注意到，同樣是樂視體系的供應(yīng)商，不同的企業(yè)對應(yīng)收賬款的處理方式亦不盡相同。吳通控股對樂視控股、樂視新生代的合計(jì)1267萬元應(yīng)收賬款進(jìn)行了100%全額計(jì)提，普路通則對樂視移動的應(yīng)收賬款計(jì)提了80%壞賬準(zhǔn)備。

    相比之下，達(dá)華智能子公司金銳顯則是對新樂視智家的應(yīng)收賬款計(jì)提了15%的壞賬準(zhǔn)備。不僅如此，金銳顯還打算參與新樂視智家的“債轉(zhuǎn)股”方案，以其全部到期債權(quán)1.46億元及現(xiàn)金377萬元，共計(jì)1.5億元投入新樂視智家，將在新樂視智家最終完成后持股1.00%。

    此外，作為樂視網(wǎng)影視內(nèi)容供應(yīng)商之一的華策影視（300133），也暫未披露對樂視應(yīng)收賬款的處理方案。2017年半年報(bào)中，華策影視對樂視的應(yīng)收賬款余額達(dá)3.68億元，但公司僅對回款風(fēng)險(xiǎn)巨大的西藏樂視計(jì)提了479萬元的壞賬準(zhǔn)備。

    不過，華策影視后續(xù)通過拿回樂視網(wǎng)未播劇目版權(quán)重新發(fā)行，同時以聯(lián)合投資項(xiàng)目中樂視方收益抵充等方式，將樂視3.68億欠款降至8000萬元。華策影視還表示，樂視正按協(xié)議約定進(jìn)度還款，公司已收到首筆款項(xiàng)，絕大部分款項(xiàng)將在2018年和2019年支付，將督促其及時履約。