國(guó)信證券擬定增融資150億元 三大股東料認(rèn)購(gòu)五成

    11月27日，國(guó)信證券連發(fā)公告拋出總規(guī)模150億元的定增預(yù)案，這是國(guó)信證券自2014年上市以來(lái)首次進(jìn)行股權(quán)融資。分析人士指出上，隨著行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，券商對(duì)于資本金的渴望越發(fā)強(qiáng)烈。今年以來(lái)上市券商再融資動(dòng)作頻頻，已有四家上市券商的百億規(guī)模再融資項(xiàng)目取得進(jìn)展，還有超過(guò)800億元的券商再融資項(xiàng)目等待落地。

    國(guó)信證券上市以來(lái)首次定增

    國(guó)信證券稱，擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)16.4億股，募集資金總額不超過(guò)150億元。“公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行A股股票的方式夯實(shí)資本實(shí)力，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，推動(dòng)公司戰(zhàn)略規(guī)劃落地，鞏固和提升行業(yè)地位。”國(guó)信證券表示。

    事實(shí)上，國(guó)信證券自2014年12月上市以來(lái)，尚未進(jìn)行過(guò)股權(quán)融資。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，國(guó)信證券此前IPO募集資金已于今年9月30日使用完畢，實(shí)際投資金額為68.45億元。按照合并口徑，國(guó)信證券凈資產(chǎn)行業(yè)排名從2014年底的第七位下降到2018年6月底的第十位，資本實(shí)力與領(lǐng)先券商的差距不斷拉大。

    根據(jù)公告，國(guó)信證券擬向包括深投控、云南合和、華潤(rùn)信托在內(nèi)的不超過(guò)10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行A股股票，且前三大股東認(rèn)購(gòu)的募資規(guī)模超過(guò)一半。其中，第一大股東深投控?cái)M認(rèn)購(gòu)比例不低于定增股票總數(shù)的33.53%；第二大股東云南合和、第三大股東華潤(rùn)信托分別擬認(rèn)購(gòu)16.77%和1.00%。國(guó)信證券強(qiáng)調(diào)，本次定增不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化，深投控仍為公司第一大股東，實(shí)際控制人仍為深圳市國(guó)資委。

    據(jù)悉，本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)國(guó)信證券董事會(huì)審議通過(guò)，尚需取得相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、公司股東大會(huì)批準(zhǔn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    值得注意的是，此前在2015年4月29日，國(guó)信證券宣布將擬進(jìn)行一次募集資金總額不超過(guò)180億元的配股。然而到了今年5月9日，控股股東深投控以“市場(chǎng)環(huán)境已發(fā)生較大變化”為由，提議國(guó)信證券終止配股申請(qǐng)。

    五大募資使用方向

    此前，國(guó)信證券曾提出“以客戶為中心，不斷夯實(shí)大經(jīng)紀(jì)、大投行、大資管三大基業(yè)、大力發(fā)展資本中介和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，加快拓展境外業(yè)務(wù)，優(yōu)化提升管控和集成能力，擇機(jī)采用非有機(jī)增長(zhǎng)手段，打造中外一流券商”的戰(zhàn)略愿景。為實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，國(guó)信證券表示，要強(qiáng)化經(jīng)紀(jì)、投行等傳統(tǒng)通道類中介業(yè)務(wù)；大力發(fā)展融資融券等發(fā)展?jié)摿^大的資本中介型業(yè)務(wù)，以存量帶動(dòng)增量；多渠道擴(kuò)大資本金，充分發(fā)展利用資本金的投資類業(yè)務(wù)。

    “本次非公開(kāi)發(fā)行將為公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)提供強(qiáng)大的資金保障。”國(guó)信證券透露，擬將本次定增募資的40%用于開(kāi)展投資與交易業(yè)務(wù)，26.67%用于償還債務(wù)，16.67%用于開(kāi)展資本中介業(yè)務(wù)，15.33%用于向全資子公司增資等。

    國(guó)信證券指出，與領(lǐng)先券商相比，公司的自營(yíng)投資規(guī)模、融資融券余額和股票質(zhì)押式回購(gòu)余額均存在較大的提升空間。未來(lái)，公司將在固定收益類業(yè)務(wù)著力打造FICC業(yè)務(wù)鏈；權(quán)益類業(yè)務(wù)將秉持絕對(duì)收益理念，堅(jiān)持價(jià)值投資；私募基金類業(yè)務(wù)將注重提升投資能力，擴(kuò)大管理規(guī)模；并將通過(guò)進(jìn)一步發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)服務(wù)核心客戶、增加客戶黏性、提升綜合化經(jīng)營(yíng)。

    在向子公司增資方面，國(guó)信證券指出，擬用于增資資金規(guī)模不超過(guò)23億元，其中，對(duì)國(guó)信期貨增資14億元，主要投資于種子基金和資管業(yè)務(wù)以及開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)等；對(duì)國(guó)信香港增資9億元，主要用于補(bǔ)充經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資本金，支持“一帶一路”相關(guān)債券和股本融資項(xiàng)目承銷的資本金，擴(kuò)大保證金業(yè)務(wù)規(guī)模及信息系統(tǒng)建設(shè)投入等方面。

    國(guó)信證券還表示，雖然借助債務(wù)融資提升業(yè)務(wù)發(fā)展速度是券商的常規(guī)發(fā)展模式，但公司仍需主動(dòng)降低有息負(fù)債的規(guī)模以平衡經(jīng)營(yíng)收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以2018年9月30日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，按照本次募資將償還有息負(fù)債40億元測(cè)算，公司有息負(fù)債率將從49.45%下降至47.51%，有利于長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

    800億券商再融資等待落地

    “資本實(shí)力領(lǐng)先的大型券商在資本中介業(yè)務(wù)、主動(dòng)投資管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、機(jī)構(gòu)客戶布局上競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，證券行業(yè)收入、利潤(rùn)集中度明顯提升，呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。”國(guó)信證券指出，公司資本實(shí)力與領(lǐng)先大型券商的差距越發(fā)明顯，補(bǔ)充資本金有利于公司優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐、提升業(yè)務(wù)層次、加速推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程，以期鞏固既有優(yōu)勢(shì)，打造全價(jià)值鏈服務(wù)體系，進(jìn)一步提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。

    隨著資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放程度進(jìn)一步提高，國(guó)內(nèi)證券業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，券商對(duì)于補(bǔ)充資本金的需求更加迫切，融資意愿也更為強(qiáng)烈。今年4月27日，海通證券（7.70-2.53%）的200億定增方案獲股東大會(huì)通過(guò)，正在等待上會(huì)；8月4日，華泰證券通過(guò)定增實(shí)現(xiàn)募資142億元，并將阿里巴巴、蘇寧分別引入成為其第五和第六大股東；11月3日，廣發(fā)證券（9.41-1.57%）的150億元定增方案獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)。加上如今國(guó)信證券的150億元定增預(yù)案，年內(nèi)已有四家券商的百億規(guī)模再融資項(xiàng)目取得進(jìn)展。

    另?yè)?jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至11月28日，今年已經(jīng)有3家上市券商完成再融資，分別是申萬(wàn)宏源（1.55-2.52%）證券、長(zhǎng)江證券和華泰證券，總?cè)谫Y額超過(guò)312億元。除了太平洋證券在4月底撤回了可轉(zhuǎn)債預(yù)案、中原證券可轉(zhuǎn)債預(yù)案中止審查外，目前仍有9家上市券商的融資預(yù)案正在推進(jìn)，總規(guī)模超過(guò)800億元。