逾30家公司終止重大資產(chǎn)重組計(jì)劃

    今年以來，重大資產(chǎn)重組市場整體升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的上市公司達(dá)到134家，同比增長逾2倍，但終止籌劃重大資產(chǎn)重組的家數(shù)也增加不少，達(dá)到32家。業(yè)內(nèi)人士表示，資產(chǎn)重組推進(jìn)期間市場環(huán)境發(fā)生較大變化、雙方未能達(dá)成一致、被收購方不配合盡職調(diào)查以及收購方不再具備收購條件是主要原因。

    計(jì)算機(jī)醫(yī)藥企業(yè)居多

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，共有32家A股上市公司公告終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。從行業(yè)分布看，發(fā)布終止收購的上市公司中，收購方為計(jì)算機(jī)通信類、醫(yī)藥醫(yī)療類的上市公司居多，均超過10家。

    終止收購的標(biāo)的中，不少為海外資產(chǎn)。以得利斯為例，公司日前發(fā)布終止籌劃重大資產(chǎn)重組的公告。公告顯示，本次重大資產(chǎn)重組自啟動以來，積極推進(jìn)相關(guān)工作，但交易各方無法確定最終收購價(jià)格。此前，公司公告，擬以支付現(xiàn)金及增資的方式收購Yolarno45%的股權(quán)。Yolarno為澳大利亞的大型牛肉屠宰、加工、銷售公司，截止到2015年7月31日的全部股東價(jià)值預(yù)估值約為2億澳元。

    部分公司在披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后不久，就終止了重組計(jì)劃。以熊貓金控為例，公司于2018年11月13日公告，有意以支付現(xiàn)金方式受讓歐貝黎科技持有歐貝黎電力55%的股權(quán)，交易價(jià)格暫定為11.55億元。2019年1月5日，公司收到上交所《問詢函》，要求說明歐貝黎科技2018年兩次被納入失信被執(zhí)行人名單的原因及目前的履約能力等。

    1月11日晚，熊貓金控公告，收到上述《問詢函》后，公司就《問詢函》中提出的問題進(jìn)行了認(rèn)真調(diào)查及核實(shí)，公司與交易對方就交易有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了溝通協(xié)商，但雙方就本次交易涉及的相關(guān)條款等事宜仍存在較大分歧，決定進(jìn)行終止。

    原因多樣

    市場環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致重組雙方預(yù)期改變是最主要的原因。以紫光學(xué)大為例，公司在終止公告中稱，由于重大資產(chǎn)重組推進(jìn)期間宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國內(nèi)外資本市場情況發(fā)生較大的變化，公司及相關(guān)方就本次重大資產(chǎn)重組情況進(jìn)行了論證談判，認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)本次重組無法達(dá)到雙方預(yù)期，若繼續(xù)推進(jìn)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，因此決定終止。此前，公司公告，擬以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式購買新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司100%股權(quán)。

    *ST東南也稱，由于本次交易推進(jìn)期間二級市場大幅波動、資本市場環(huán)境發(fā)生較大變化，重組進(jìn)展無法達(dá)到雙方預(yù)期，若繼續(xù)推進(jìn)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，不利于維護(hù)上市公司及公司股東尤其是中小股東利益。

    部分被收購方不配合盡調(diào)，導(dǎo)致收購項(xiàng)目無法推進(jìn)也是一大原因。以大富科技為例，公司在終止公告中稱，由于被收購方百立豐一直未向獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問長城證券提供上述待核查事項(xiàng)相關(guān)的支撐性單據(jù)，未配合獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問完成函證、走訪、獲取聲明等核查工作。導(dǎo)致獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問無法對百立豐在報(bào)告期內(nèi)收入、成本、費(fèi)用等的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性等發(fā)表意見，無法開展進(jìn)一步的核查程序，項(xiàng)目無法繼續(xù)推進(jìn)。

    部分公司自身面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，不再具備繼續(xù)籌劃重大資產(chǎn)重組的條件。以東方金鈺為例，公司日前公告，公司于1月16日收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，截至公告日，中國證監(jiān)會調(diào)查工作正在進(jìn)行中，公司尚未收到中國證監(jiān)會調(diào)查的結(jié)論性意見，此次重大資產(chǎn)重組的后續(xù)進(jìn)展尚存在不確定性。公司現(xiàn)階段情況不具備繼續(xù)籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的條件。此外，近期公司面臨較大的償債壓力，已有數(shù)筆債務(wù)出現(xiàn)違約，現(xiàn)階段無法完成標(biāo)的資產(chǎn)的交割。