回歸醫(yī)藥健康主業(yè) 華邦健康積極推進(jìn)子公司分拆上市

    ■本報(bào)記者 王鶴

    見(jiàn)習(xí)記者 許焱雄

    8月23日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《規(guī)定》”）并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！兑?guī)定》發(fā)布后，《證券日?qǐng)?bào)》記者就多個(gè)渠道了解到華邦健康一直有意推進(jìn)旗下子公司的分拆上市，其中山東凱盛新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凱盛新材”）及北京穎泰嘉和生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“穎泰生物”）都已經(jīng)成功掛牌新三板，華邦健康也在《規(guī)定》發(fā)布之前明確表示密切關(guān)注政策，積極推動(dòng)分拆上市工作。

    分拆子公司

    意在回歸大健康聚焦主業(yè)

    天眼查顯示，華邦健康目前持有穎泰生物72.25%的股份、凱盛新材79.80%的股份。對(duì)于華邦健康是打算擇一進(jìn)行分拆，還是兩家子公司同時(shí)運(yùn)作分拆上市這一問(wèn)題，華邦健康相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者回答道：“對(duì)公司旗下基本符合分拆上市要求的子公司，公司管理層正在會(huì)同財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)，根據(jù)子公司的實(shí)際情況進(jìn)行論證、調(diào)整，積極推動(dòng)子公司的分拆上市工作。”

    在獨(dú)立性方面《規(guī)定》要求，上市公司與擬分拆所屬子公司不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)人員不存在交叉任職。據(jù)了解凱盛新材和穎泰生物分別于2016年10月份、2015年10月份完成新三板掛牌，信息透明、運(yùn)行合規(guī)、財(cái)務(wù)健康、業(yè)務(wù)獨(dú)立。該負(fù)責(zé)人表示與華邦健康不存在高管、財(cái)務(wù)人員交叉任職的情況。

    根據(jù)2019年半年報(bào)，華邦健康上半年?duì)I收近六成來(lái)自農(nóng)藥化工行業(yè)，而其兩家擬分拆上市的子公司均為農(nóng)化及新材料行業(yè)。對(duì)于之后華邦健康的主業(yè)規(guī)劃及分拆后各項(xiàng)業(yè)務(wù)在營(yíng)收中的占比問(wèn)題，華邦健康相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“公司從2018年就確定了回歸大健康，聚焦醫(yī)藥醫(yī)療的發(fā)展戰(zhàn)略，分拆上市政策的逐步出臺(tái)和落地恰好更有利于華邦聚焦醫(yī)藥醫(yī)療戰(zhàn)略的實(shí)施。公司的農(nóng)化及新材料業(yè)務(wù)為北京穎泰和凱盛新材兩個(gè)主體，其中北京穎泰的營(yíng)收占比較高，分拆后農(nóng)化業(yè)務(wù)在公司總營(yíng)收的占比高低主要取決于穎泰的分拆進(jìn)度。分拆上市有利于進(jìn)一步釋放被分拆子公司的發(fā)展?jié)摿?，同時(shí)也有利于公司聚焦醫(yī)藥健康主業(yè)發(fā)展。”

    凱盛新材

    氯化亞砜生產(chǎn)基地全球最大

    《規(guī)定》顯示，上市公司分拆原則上應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足上市滿(mǎn)三年；近三年連續(xù)盈利，且按權(quán)益比例扣除該子公司凈利后，上市公司三年累計(jì)凈利不低于10億元；拆出子公司最近一個(gè)年度凈利潤(rùn)不超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)50%，凈資產(chǎn)不得超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的30%，幾個(gè)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)。

    記者查閱華邦健康近三年年報(bào)，2016年-2018年華邦健康的歸母凈利潤(rùn)分別為5.67億元、5.06億元和5.11億元，歸母扣非后凈利潤(rùn)分別為5.57億元、3.95億元和4.86億元。以孰低值計(jì)算，華邦健康近三年累計(jì)凈利潤(rùn)為14.38億元。

    據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年凱盛新材的歸母凈利潤(rùn)分別為0.57億元、0.77億元和0.67億元，歸母扣非后凈利潤(rùn)分別為0.58億元、0.78億元和0.65億元，按79.80%的權(quán)益比例計(jì)算，華邦健康近三年享有的凱盛新材凈利潤(rùn)合計(jì)約為1.55億元。

    按權(quán)益比例扣除凱盛新材并表的數(shù)據(jù)后，華邦健康3個(gè)年度的累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。此外，2018年，華邦健康按權(quán)益享有的凱盛新材的凈利潤(rùn)為0.54億元，未達(dá)到母公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%；2018年凱盛新材的凈資產(chǎn)為4.61億元，華邦健康按權(quán)益享有的資產(chǎn)也沒(méi)有達(dá)到上市公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的30%，財(cái)務(wù)指標(biāo)上滿(mǎn)足《規(guī)定》中關(guān)于分拆上市的條件。

    據(jù)介紹，目前凱盛新材是全球最大的氯化亞砜生產(chǎn)基地、國(guó)際領(lǐng)先的芳綸聚合單體生產(chǎn)企業(yè)、全球第三家實(shí)現(xiàn)新材料PEKK產(chǎn)業(yè)化企業(yè)，建有國(guó)家級(jí)博士后科研工作站，已獲得授權(quán)國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利71件，起草、參與了8個(gè)產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，近三年共承擔(dān)了11項(xiàng)省部級(jí)科技發(fā)展計(jì)劃和技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目。

    而對(duì)于穎泰生物，華邦健康表示，對(duì)于個(gè)別暫未符合的指標(biāo)也將積極進(jìn)行調(diào)整。

    據(jù)介紹，穎泰生物目前是國(guó)內(nèi)農(nóng)化行業(yè)龍頭企業(yè)，2018年農(nóng)藥銷(xiāo)售排名全國(guó)第二位，全球第十二位，參與制定并已公布實(shí)施行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)10余項(xiàng)，參與制定聯(lián)合國(guó)糧食及農(nóng)業(yè)組織（FAO）國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)均已公布實(shí)施。

    華邦健康相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，分拆上市能夠增強(qiáng)子公司的融資能力與產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力，同時(shí)降低資產(chǎn)負(fù)債率、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，利于華邦健康聚焦于主業(yè)發(fā)展。