A股優(yōu)質(zhì)公司搶手 美的集團(tuán)被外資幾近“買爆”

    隨著外資加速涌入，部分A股上市公司的境外機(jī)構(gòu)持股占比不斷攀升。深交所網(wǎng)站披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，美的集團(tuán)的境外持股比例再創(chuàng)新高，達(dá)到27.57%，距離28%的“限購線”僅一步之遙。

    對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，外資買入A股主要從全球資產(chǎn)配置的角度考慮。在很多國家零利率甚至負(fù)利率的環(huán)境下，估值便宜、擁有較高股息率的A股優(yōu)質(zhì)公司格外受到外資青睞。

    美的集團(tuán)或被外資“買爆”

    繼今年3月大族激光因外資持股比例超出28%上限而發(fā)布公告稱，深港通將暫停接受買盤后，美的集團(tuán)也有可能成為第二只被外資“買爆”的A股。

    深交所網(wǎng)站最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，美的集團(tuán)的QFII/RQFII/深股通投資者持有股票總數(shù)已達(dá)19.22億股，占公司總股本比例的27.57%，向28%的外資持股紅線進(jìn)一步逼近。根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，當(dāng)外資持股比例達(dá)到28%時(shí)，港交所不能再接受買盤，直到持股比例降至26%以下，才能重新買入。

    在外資持續(xù)買入的推動(dòng)下，美的集團(tuán)今年的股價(jià)表現(xiàn)也極為亮眼。截至12月18日，美的集團(tuán)今年以來漲幅高達(dá)62.91%。根據(jù)10月底披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司今年前三季度營業(yè)收入為2209億元，同比增長7.37%；凈利潤213億元，同比增長19.08%。

    除了美的集團(tuán)，多家A股優(yōu)質(zhì)上市公司也獲得了外資高比例持倉。如東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，北向資金對(duì)華測檢測和上海機(jī)場的持股占比均超過20%。

    A股優(yōu)質(zhì)公司成為搶手貨

    外資為何鐘情A股優(yōu)質(zhì)公司？對(duì)此，有基金人士分析稱，外資機(jī)構(gòu)在決定是否將資金投入股市時(shí)，往往會(huì)首先從全球大類資產(chǎn)配置的角度去考量，將長期國債收益率和股息率進(jìn)行對(duì)比。

    “由于目前全球不少國家為零利率甚至負(fù)利率，這些外資機(jī)構(gòu)往往會(huì)有很強(qiáng)的沖動(dòng)從本國借來資金，在全球范圍內(nèi)尋找有穩(wěn)定收益的資產(chǎn)，而中國市場恰恰為他們提供了這種機(jī)會(huì)。”上述人士補(bǔ)充道。

    施羅德投資管理（上海）有限公司中國A股研究總監(jiān)及投資負(fù)責(zé)人李文杰認(rèn)為，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，雖然外資持股占比較高的股票主要集中在食品飲料、家電、醫(yī)藥和科技幾大板塊上，但大部分外資在選股時(shí)并沒有某種偏好，只會(huì)專注于公司的成長性和資本回報(bào)率。

    “目前全球市場中很多優(yōu)秀企業(yè)雖然具有很強(qiáng)的品牌效應(yīng)和較高的產(chǎn)品質(zhì)量，但是缺乏增長動(dòng)能，復(fù)合年均增長率僅4%至5%，而中國很多消費(fèi)企業(yè)的年增長率能達(dá)到15%至20%，并且其質(zhì)量和管理架構(gòu)也都得到了極大改善，正與國際同類公司接近，這種質(zhì)量與增長速度相結(jié)合的公司在全球范圍內(nèi)很難找到。”東方匯理北亞區(qū)CEO鐘小鋒稱。

    在上投摩根基金總經(jīng)理王大智看來，外資喜歡確定性，并愿意為之付出溢價(jià)，買入的都是那些在全球范圍內(nèi)具有相對(duì)優(yōu)勢的行業(yè)以及行業(yè)中具有核心競爭力的龍頭公司。外資把握的是中國最優(yōu)質(zhì)公司的增長機(jī)遇，比如那些很難在國外找到的，有中國特色的具有市場龍頭地位且難以被對(duì)手超越的股票。

    從歷史數(shù)據(jù)來看，通過甄選A股優(yōu)質(zhì)公司，外資的確獲得了不俗回報(bào)。據(jù)王大智統(tǒng)計(jì)，相較于滬深300指數(shù)，最近5年外資持有的前100大個(gè)股的超額收益率高達(dá)384%。