涉嫌操縱市場遭立案調(diào)查后董事長“閃辭” 嘉化能源市值蒸發(fā)逾50億元

    本報記者 吳文婧

    8月9日晚間，嘉化能源公告稱，公司董事長管建忠因個人原因辭職，辭職后不再擔(dān)任公司及控股子公司的任何職務(wù)，書面辭職報告當(dāng)天送達(dá)董事會生效。

    而就在三天前，管建忠因涉嫌操縱證券市場遭證監(jiān)會立案調(diào)查。

    此前的8月6日、7日兩個交易日，嘉化能源股價連續(xù)跌停，8月10日，公司股價早盤觸及跌停，截至收盤，跌7.66%，報10.36元/股，僅三個交易日，嘉化能源市值從近一年以來的最高點(diǎn)202億元跌至148億元，蒸發(fā)逾50億元。

    三個交易日股價已跌去四分之一

    同花順顯示，今年7月1日至8月5日期間，嘉化能源股價漲幅達(dá)到58%，多日走高后，8月6日起的三個交易日總跌幅超過25%，股價如同坐上過山車。

    《證券日報》記者注意到，就在嘉化能源離奇閃崩的兩個交易日，已有資金迅速出逃。從8月6日的龍虎榜來看，滬股通賣出達(dá)1.85億元，華西證券杭州學(xué)院路營業(yè)部賣出5301.75萬元，華西證券杭州北沙東路營業(yè)部賣出5000.83萬元；8月7日龍虎榜上，中信證券杭州延安路營業(yè)部更是賣出1.92億元。8月7日晚間，嘉化能源實(shí)控人、董事長管建忠因涉嫌操縱證券市場遭立案調(diào)查的公告一經(jīng)披露，不少投資者徹夜難眠。

    “操縱證券市場的行為會擾亂證券市場的正常管理秩序、影響證券市場的正常投融資功能，損害相關(guān)投資者的合法利益，而相關(guān)行為人則可以從中獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁自身風(fēng)險。”京衡律師事務(wù)所沈力棟律師向《證券日報》記者表示，操縱證券市場的行為會對資本市場、對投資者造成嚴(yán)重?fù)p害，“中小投資者主要是由于行為人操縱了證券交易價格，使得股票的交易價格嚴(yán)重偏離該股票的真實(shí)價值或真實(shí)價格，在此期間買入該股票就會遭受交易損失。”

    《證券日報》記者咨詢上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級合伙人許峰了解到，操縱證券的典型手段主要有單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易；在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易；不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報；利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易；對證券、發(fā)行人公開作出評價、預(yù)測或者投資建議，并進(jìn)行反向證券交易。

    “操縱證券市場造成投資者損失的，投資者可以索賠，我們已經(jīng)代理了很多這類案子了，”許峰律師向《證券日報》記者表示，“如果涉及到上市公司信披違規(guī)的情況，就要具體來看是否是操縱市場的一個環(huán)節(jié)，這也存在索賠的可能性，但跟操縱市場不是連帶責(zé)任，而是獨(dú)立的責(zé)任。如果上市公司信披違規(guī)是操縱市場的組成部分，建議投資者走操縱索賠路徑。”

    遭立案調(diào)查前還涉一起內(nèi)幕交易

    此外，值得注意的是，證監(jiān)會7月13日公布的《行政處罰決定書》中也曾涉及到管建忠。其中顯示，證監(jiān)會對時任美福石化監(jiān)事殷張偉內(nèi)幕交易嘉化能源股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理。

    回溯到2016年底，嘉化能源董事長管建忠擬對其實(shí)控的美福石化首次公開發(fā)行股票；2017年10月26日，嘉化能源發(fā)布《重大事項(xiàng)停牌公告》，披露公司籌劃重大事項(xiàng)，可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，申請停牌。2018年1月25日，嘉化能源發(fā)布《重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，披露了嘉化能源收購美福石化100%股權(quán)的具體方案。不過，最終該重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)于2018年4月19日公告終止。

    根據(jù)處罰決定書，殷張偉與管建忠兩人是多年的老朋友，關(guān)系密切，在嘉化能源最初披露公司籌劃上述重大事項(xiàng)前，管建忠與殷張偉曾多次通過微信語音、通話方式交談。證監(jiān)會表示，雙方通話聯(lián)系均發(fā)生在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，且與殷張偉交易“嘉化能源”的時點(diǎn)高度吻合。殷張偉雖然一直有買入“嘉化能源”，但是在本次敏感期內(nèi)的交易量較其他交易日的交易量明顯增大，最終判定其上述行為構(gòu)成內(nèi)幕交易、并處以30萬元罰款并沒收違法所得。

    管建忠“閃辭”是否因?yàn)檫@一樁樁事件浮出水面，上市公司董事會何時推選新領(lǐng)頭羊，8月10日，記者致電嘉化能源證券部，對方以“正在開會，回頭再說”為由掛斷電話。8月10日晚，嘉化能源發(fā)布董事會決議公告稱，公司董事會授權(quán)公司董事兼總經(jīng)理汪建平先生代為履行董事長及法定代表人職務(wù)，簽署董事會重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件，直至公司新任董事長選舉產(chǎn)生為止。

    證監(jiān)會強(qiáng)化對資本市場違法的“零容忍”

    就在8月7日，證監(jiān)會公布了今年上半年嚴(yán)厲打擊資本市場違法犯罪行為的情況，并指出，今年上半年內(nèi)幕交易案發(fā)數(shù)量呈下降趨勢，利用并購重組、業(yè)績大幅波動進(jìn)行不公平交易仍較多發(fā)，避損型內(nèi)幕交易案件同比增長。從操縱市場案件看，實(shí)際控制人伙同市場機(jī)構(gòu)操縱本公司股票價格案件時有發(fā)生。

    沈力棟律師告訴《證券日報》記者，目前我國法律從民事、行政、刑事三個維度對操縱證券市場的違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。“證券法第192條規(guī)定了操縱證券市場的，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，處以100萬元以上1000萬元以下的罰款。單位操縱證券市場的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以50萬元以上500萬元以下的罰款，相關(guān)責(zé)任人還可能在一定期限內(nèi)被采取證券市場禁入的措施。”

    “同時操縱證券市場行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任。”沈力棟提到，“若前述行為情況嚴(yán)重，還可能觸犯《刑法》，處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處罰金，情節(jié)特別嚴(yán)重的，可處5年以上10年以下的有期徒刑。”

    事實(shí)上，對于投資者而言，進(jìn)行證券投資時，應(yīng)樹立價值投資和理性投資理念，對市場、行業(yè)和公司情況冷靜分析，警惕市場操縱者興風(fēng)作浪，制造虛假繁榮。如果盲目跟風(fēng)炒作，極易被利用，成為市場操縱者的高位“接盤俠”，造成慘重?fù)p失。

    證監(jiān)會也強(qiáng)調(diào)，下一步將全面貫徹落實(shí)國務(wù)院金融委關(guān)于對資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，堅(jiān)決從重從快從嚴(yán)打擊上市公司財務(wù)造假、惡性操縱市場及內(nèi)幕交易等重大違法違規(guī)行為，綜合運(yùn)用一案多查、行政處罰、市場禁入、重大違法強(qiáng)制退市以及刑事追責(zé)、民事賠償?shù)热轿涣Ⅲw式追責(zé)機(jī)制，切實(shí)提高違法成本，凈化市場生態(tài)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

（編輯 喬川川）