可能存在新型股價(jià)操縱行為！天山生物戶均持股量驟降70% 是個(gè)什么概念？

    近期，創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股集體躁動，部分品種連續(xù)觸及20%的漲停限制，吸引眾多投資者目光。其中，天山生物股價(jià)在12個(gè)交易日內(nèi)收獲11個(gè)漲停，累計(jì)漲幅接近500%。

    昨日盤后，深交所公布了天山生物異常波動期間的部分交易數(shù)據(jù)，包括個(gè)人投資者成交占比、參與交易賬戶數(shù)量、公司股東戶數(shù)變化等等。

    深交所公布天山生物異動期間交易數(shù)據(jù)

    其中，多項(xiàng)數(shù)據(jù)的變化趨勢是十分罕見的，顯示背后資金的短線搏殺態(tài)勢非常激烈。回顧歷史，近年來也出現(xiàn)過少數(shù)個(gè)股因短線炒作而出現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的極端變化，而后續(xù)的股價(jià)演變往往落得“一地雞毛”。

    由此來看，對于近期的低價(jià)股躁動，投資者還務(wù)必謹(jǐn)慎看待。

    值得關(guān)注的是，上證報(bào)記者今日從深交所了解到，深交所正全面排查天山生物等公司的交易情況，發(fā)現(xiàn)有些交易可能涉嫌新型股價(jià)操縱行為。

    機(jī)構(gòu)、外資參與度基本為零

    深交所公布的數(shù)據(jù)顯示，天山生物9月2日復(fù)牌后，買入方以個(gè)人投資者為主，買入金額占比超過97%。

    同樣在昨日盤后，豫金剛石與長方集團(tuán)因股價(jià)嚴(yán)重異常波動，被深交所公布投資者分類交易統(tǒng)計(jì)。豫金剛石在嚴(yán)重異常波動期間，個(gè)人投資者買入占比達(dá)97.14%；長方集團(tuán)在嚴(yán)重異常波動期間，個(gè)人投資者買入占比達(dá)97.48%。

    長方集團(tuán)投資者分類交易統(tǒng)計(jì)

    相比于個(gè)人投資者的瘋狂，機(jī)構(gòu)在上述3只股票異動期間的成交占比均不到3%，幾乎可以忽略不計(jì)。

    這些低價(jià)股躁動同樣無法提起外資的興趣。一方面，大部分近期上漲的創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股并非深股通標(biāo)的；另一方面，少數(shù)幾只被納入深股通的低價(jià)股，近期股價(jià)異動期間，外資是趁勢減倉的。

    如易事特8月27日以來股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)80%。港交所中央結(jié)算持股記錄顯示，易事特中的北向資金持股數(shù)量同期從616萬股下降至428萬股，減倉約30%。

    藍(lán)盾股份9月2日以來股價(jià)累計(jì)上漲近40%，其中北向資金持股數(shù)量同期從854萬股降至726萬股，減倉約15%。

    一線游資也保持觀望

    不少人認(rèn)為，游資抱團(tuán)是構(gòu)成本輪創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股炒作背后的直接原因。畢竟這些低價(jià)股的走勢與游資以往追漲殺跌的風(fēng)格非常匹配。甚至認(rèn)為這會對游資炒作造成打擊。

    但從天山生物近期的龍虎榜上看，并沒有出現(xiàn)一線游資抱團(tuán)的現(xiàn)象。

    首先，這些低價(jià)股買入前五席位的成交占比很低，顯示這些席位雖然登上龍虎榜，但買入金額并不足以直接帶動股價(jià)大漲，股價(jià)背后更多的推動力量來自于未上榜的零散資金。

    如天山生物9月7日龍虎榜中，買一席位的買入金額僅占全天個(gè)股成交總額的1.3%，買入前五席位的合計(jì)占比不到5%。

    天山生物9月7日龍虎榜

    其次，眾多老牌一線游資席位近期均“按兵不動”。如中信證券上海溧陽路營業(yè)部、中國銀河證券紹興營業(yè)部等，這些席位雖然近年來上榜金額持續(xù)高居前十，但近期均未在天山生物龍虎榜中現(xiàn)身。

    有市場人士表示，隨著近年來市場風(fēng)格的顯著切換及機(jī)構(gòu)話語權(quán)的持續(xù)提升，部分一線游資的交易思路也在發(fā)生改變。純粹的概念炒作基本較少參與，更偏向于跟隨機(jī)構(gòu)買入有基本面支撐的公司。

    從中國銀河證券紹興營業(yè)部等一線游資席位今年的上榜記錄來看，敢于階段性重倉買入的均是寧德時(shí)代、晶方科技、光大證券等機(jī)構(gòu)重倉股。

    戶均持股量驟降70%后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)加劇

    根據(jù)深交所數(shù)據(jù)，天山生物異常波動期間，持股戶數(shù)大幅增加，持股集中度明顯下降。持股戶數(shù)由8月19日1.38萬戶增長至9月7日的4.89萬戶，戶均持股數(shù)量由2.32萬股降至0.64萬股，持股前100名流通股東（剔除前兩大流通股東）持股比例由9.86%降至6.64%。

    其中，天山生物戶均持股數(shù)量由2.32萬股降至0.64萬股，降幅高達(dá)72.4%，這個(gè)數(shù)據(jù)十分罕見。

    回顧歷史，近年來戶均持股數(shù)量在短期內(nèi)下降70%的個(gè)股，往往都是由于概念炒作造成，而后續(xù)股價(jià)也大概率落得“一地雞毛”。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末至二季度末，省廣集團(tuán)戶均持股數(shù)量從2.80萬股驟降至0.63萬股，降幅達(dá)到77.63%，是該區(qū)間內(nèi)唯一一只戶均持股數(shù)量降幅超過70%的個(gè)股。

    從股價(jià)走勢上看，省廣集團(tuán)因沾邊當(dāng)時(shí)火熱的今日頭條概念，股價(jià)第二季度最大漲幅超過300%，其間大量個(gè)人投資者涌入造成戶均持股數(shù)量持續(xù)下降。

    但隨著概念熄火，省廣集團(tuán)股價(jià)7月份以來高位回落，目前股價(jià)已較當(dāng)初高點(diǎn)回撤約45%。

    省廣集團(tuán)日線走勢

    而在去年第四季度，南寧百貨股價(jià)狂攬“11天10板”，公司戶均持股數(shù)量一個(gè)季度內(nèi)從2.21萬股降至0.74萬股，降幅達(dá)67%。從后續(xù)走勢上看，南寧百貨自去年末見頂回落，目前股價(jià)已較當(dāng)初高點(diǎn)回撤近50%。

    南寧百貨日線走勢

    由此可見，戶均持股數(shù)量短期內(nèi)大幅下降，或是交易風(fēng)險(xiǎn)快速積累的征兆。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，低價(jià)股炒作一時(shí)活躍度高，目前創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股受益于整個(gè)創(chuàng)業(yè)板的資金流動性提升，但是隨著低價(jià)股漲幅累積，性價(jià)比優(yōu)勢會越來越低，炒作自然會終止。對于全市場而言，近兩年監(jiān)管環(huán)境對于財(cái)務(wù)造假等問題股的打擊已經(jīng)使得“炒小炒差”的市場現(xiàn)象逐步凋零，同時(shí)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者話語權(quán)越來越強(qiáng)，價(jià)值投資還將占據(jù)主流。