方大向海航主業(yè)投410億元 海航控股走出至暗時刻

    本報記者 謝嵐 見習(xí)記者 張軍兵

    海南航空控股股份有限公司（以下簡稱“海航控股”）于2021年9月27日14時30分采取現(xiàn)場投票與網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式召開了出資人組會議，對《出資人權(quán)益調(diào)整方案》進(jìn)行表決。本次出資人組會議表決通過了《海南航空控股股份有限公司出資人權(quán)益調(diào)整方案》（以下簡稱《出資人權(quán)益調(diào)整方案》）。

    根據(jù)《出資人權(quán)益調(diào)整方案》，海航控股將實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，本次重整中轉(zhuǎn)增股本所涉及的除權(quán)（息）相關(guān)事宜尚未確定，公司將進(jìn)一步充分論證，待除權(quán)（息）安排明確后將及時發(fā)布公告。

    出資人近乎全票通過

    方大以約5.6元/股入主航空主業(yè)

    據(jù)參會相關(guān)人士透露，方大此次共出資410億元投資海航航空板塊，其中，380億元用于投資，30億元風(fēng)險化解資金用于員工理財。同時，這380億元中，上市公司獲得250億元左右，按44億股計算，方大每股成本約為5.6元。

    據(jù)海航控股相關(guān)人士透露，這一價格參考了海航解除債務(wù)危機(jī)、疫情恢復(fù)后航空業(yè)整體估值，即“延遲滿足”價格，這個價格對應(yīng)的海航控股市值為：5.6元×332億股=1860億元。

    本次會議采用現(xiàn)場投票和網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式對《海南航空控股股份有限公司出資人權(quán)益調(diào)整方案》進(jìn)行表決，根據(jù)上證所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司提供的本次會議現(xiàn)場及網(wǎng)絡(luò)投票的匯總統(tǒng)計結(jié)果顯示，具體表決結(jié)果為：73億股贊成，占出席本次會議股東及股東代理人所持有表決權(quán)股份數(shù)的95.22%，已超過與會出資人所持表決權(quán)總數(shù)的三分之二。根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》及《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀(jì)要》規(guī)定，出資人權(quán)益調(diào)整方案獲得出資人組表決通過。

    資金流問題緩解

    航空主業(yè)走出至暗時刻

    根據(jù)方案，債轉(zhuǎn)股清償近400億元債務(wù)后，重整后海航控股帶息負(fù)債壓降至600億元。重整完成后，清償債務(wù)后的海航控股總資產(chǎn)為1700億元，總負(fù)債為1380億元，負(fù)債率約為81%，資產(chǎn)負(fù)債率回歸正常水平。

    其次，據(jù)方案顯示，調(diào)整后的有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)將由擔(dān)保人或建設(shè)工程所有權(quán)人留債清償。留債期限按10年期清償，且僅按2.89%計息，據(jù)計算，全年財務(wù)費用預(yù)計20億元左右，低于三大航目前50億元-60億元的財務(wù)費用。

    此外，海航集團(tuán)黨委書記顧剛在二債會上透露，海航控股與境內(nèi)外各大飛機(jī)租賃商達(dá)成了債務(wù)重組方案，針對破產(chǎn)重整前的飛機(jī)租金欠款，各大租賃商均給予了大幅豁免；且針對破產(chǎn)重整后的租金，不僅下調(diào)了15%-20%，而且在未來幾年時間內(nèi)，對寬體客機(jī)將由固定租金改為按飛行小時收費。這些措施能夠為海航控股節(jié)省大量飛機(jī)租金支出，為未來海航控股的可持續(xù)運營奠定非常堅實的基礎(chǔ)。

    艾媒咨詢CEO張毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，“短期來看，這400億元的資金雖然能暫時緩解海航控股的一時之急，但未來長期經(jīng)營的風(fēng)險依舊不能忽視。疫情對航空業(yè)造成的惡劣影響及業(yè)內(nèi)愈發(fā)激烈的競爭行情，能否讓海航控股再次撐過下一次考驗，這對重組后的海航控股來說依舊是個重要問題。”