*ST海航重整計(jì)劃出爐！10轉(zhuǎn)10轉(zhuǎn)增股票 44億股引入戰(zhàn)投 120億股用于抵債

    9月27日晚，*ST海航披露重整計(jì)劃（草案）。海南航空控股股份有限公司（簡(jiǎn)稱：海航控股）按照10轉(zhuǎn)10轉(zhuǎn)增股票約164.37億股，其中不少于44億股股票以一定的價(jià)格引入戰(zhàn)略投資者；約120.37億股股票以一定的價(jià)格抵償給11家公司部分債權(quán)人。

    統(tǒng)一引入戰(zhàn)略投資者

    公告稱，因經(jīng)營(yíng)失當(dāng)、管理失范、投資失序等原因，海航集團(tuán)于2017年底爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，后轉(zhuǎn)為嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。至2020年末，海航控股整體已嚴(yán)重資不抵債，債務(wù)全面逾期，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以為繼，面臨破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)。

    2021年2月10日，海南省高級(jí)人民法院裁定海航控股及中國(guó)新華航空集團(tuán)有限公司、山西航空有限責(zé)任公司、海航航空技術(shù)有限公司、福州航空有限責(zé)任公司、云南祥鵬航空有限責(zé)任公司、長(zhǎng)安航空有限責(zé)任公司、廣西北部灣航空有限責(zé)任公司、北京科航投資有限公司、烏魯木齊航空有限責(zé)任公司、海南福順投資開發(fā)有限公司等10家子公司（簡(jiǎn)稱“10家子公司”，與海航控股合稱“11家公司”）進(jìn)入重整程序。

    由于11家公司關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，債權(quán)債務(wù)規(guī)模龐雜，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面緊密關(guān)聯(lián)，公告稱，將對(duì)11家公司進(jìn)行協(xié)同重整。

    根據(jù)公告，在海航集團(tuán)航空主業(yè)整體招募戰(zhàn)略投資者的基礎(chǔ)上，海航控股仍維持對(duì)10家子公司的控制關(guān)系，戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金出資購(gòu)得海航控股股票并獲得其控制權(quán)，并通過控股海航控股間接控制十家子公司及海航控股其他未進(jìn)入重整程序的全部子公司。

    償債資源包括戰(zhàn)略投資者投入的資金、未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)收入、海航控股資本公積轉(zhuǎn)增股票及關(guān)聯(lián)方代為清償?shù)膫鶆?wù)額度。前述償債資源將協(xié)同安排，整體用于化解11家公司全部債務(wù)。

    轉(zhuǎn)增股票約164.37億股

    出資人權(quán)益調(diào)整方案顯示，以海航控股現(xiàn)有A股股票約164.37億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約164.37億股。轉(zhuǎn)增后，海航控股總股本將增至332.43億股，前述轉(zhuǎn)增形成的約164.37億股股票不向原股東分配，全部按照重整計(jì)劃進(jìn)行分配和處置。

    其中，不少于44億股股票以一定的價(jià)格引入戰(zhàn)略投資者，股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款部分用于支付11家公司重整費(fèi)用和清償相關(guān)債務(wù)，剩余部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金以提高公司的經(jīng)營(yíng)能力。

    同時(shí)，約120.37億股股票以一定的價(jià)格抵償給11家公司部分債權(quán)人，用于清償相對(duì)應(yīng)的債務(wù)，以化解11家公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保全經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負(fù)債率。

    值得注意的是，職工債權(quán)、稅款債權(quán)均不作調(diào)整，將在期限內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。

    已資不抵債

    根據(jù)海航控股2021年半年度報(bào)告，截至2021年6月30日，海航控股合并范圍總資產(chǎn)2176.98億元，總負(fù)債2457.48億元，凈資產(chǎn)-280.50億元。

    根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)評(píng)估報(bào)告，以2021年2月10日為基準(zhǔn)日，11家公司資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值簡(jiǎn)單加總為945.85億元，清算價(jià)值簡(jiǎn)單加總為409.56億元。（注：前述金額中未包括租賃物價(jià)值、航空類無形資產(chǎn)如航線、品牌及專利、飛行員等；上市公司合規(guī)問題資產(chǎn)未納入評(píng)估范圍

    截至目前，共計(jì)4915家債權(quán)人向11家公司管理人申報(bào)9215筆債權(quán)，申報(bào)金額合計(jì)3972.09億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認(rèn)和預(yù)計(jì)后續(xù)法院可以裁定確認(rèn)的債權(quán)共計(jì)約1612.93億元。

    截至2021年2月10日，11家公司另有依法無需申報(bào)的應(yīng)付未付經(jīng)營(yíng)性欠款、繼續(xù)履行合同的融資租賃等共益?zhèn)鶆?wù)及職工債權(quán)，以及未申報(bào)債權(quán)和或有債務(wù)。