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拍賣股權(quán)自救頻遭流拍 *ST澄星退市風(fēng)險(xiǎn)高懸

2022-01-17 00:38  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào) 李亞男

    本報(bào)記者 李亞男

    1月15日,*ST澄星發(fā)布公告稱,二股東漢盈投資持有的全部上市公司股權(quán)兩次拍賣流拍,將進(jìn)行公開(kāi)變賣。而控股股東澄星集團(tuán)持有的全部上市公司股份第一次拍賣流拍,將進(jìn)行第二次拍賣。

    *ST澄星兩大股東接連拍賣全部股權(quán),上述事項(xiàng)引起了上交所的注意并下發(fā)了問(wèn)詢函。*ST澄星已經(jīng)4次延期回復(fù),至今仍未“交卷”。若澄星集團(tuán)股權(quán)拍賣成功,*ST澄星控股股東及實(shí)控人或?qū)l(fā)生變更。目前,*ST澄星退市風(fēng)險(xiǎn)高懸,又面臨破產(chǎn)重整,未來(lái)將何去何從?

    股權(quán)兩次流拍

    二股東所持股份將變賣

    2021年11月27日,*ST澄星公告稱,其第二大股東漢盈投資持有的公司無(wú)限售流通股1.06億股,占公司股份總數(shù)的16.01%,占其持有公司股份的100%。前述股份已全部被司法凍結(jié),拍賣時(shí)間是2021年12月26日10時(shí)至2021年12月27日10時(shí),該次拍賣流拍,且于2022年1月13日10時(shí)至2022年1月14日10時(shí)進(jìn)行第二次司法拍賣。

    2021年12月17日,*ST澄星又公告稱,公司近日通過(guò)公開(kāi)渠道獲悉,江蘇省江陰市人民法院將公開(kāi)拍賣公司控股股東澄星集團(tuán)持有公司的1.71億股無(wú)限售流通股票,占公司股份總數(shù)的25.78%,占其持有公司總股份的100%,澄星集團(tuán)持有的前述股份已全部質(zhì)押且多次被司法凍結(jié),首次拍賣時(shí)間與漢盈投資股權(quán)第二次司法拍賣時(shí)間一致。

    最新公告顯示,上述股權(quán)均因無(wú)競(jìng)買人出價(jià)而流拍,漢盈投資持有的公司股權(quán)經(jīng)過(guò)兩次流拍后將被公開(kāi)變賣,澄星集團(tuán)持有的股權(quán)將進(jìn)行二次司法拍賣。

    記者注意到,上述股權(quán)拍賣、變賣均設(shè)置了競(jìng)買人須承諾解決澄星集團(tuán)占用資金問(wèn)題并獲得證券監(jiān)管部門的認(rèn)可。澄星集團(tuán)持有的*ST澄星股權(quán)第二次拍賣起拍價(jià)為6.46億元,競(jìng)買人須承諾解決澄星集團(tuán)及其相關(guān)方占用公司的資金本息合計(jì)22.23億元中62%為限的資金問(wèn)題,即13.78億元。漢盈投資持有的*ST澄星股權(quán)變賣價(jià)約為4億元,競(jìng)買人須解決22.23億元中38%為限的資金問(wèn)題,即8.45億元。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者:“股權(quán)流拍并不意外,因?yàn)榻鉀Q控股股東占有資金的條款,大大增加了拍賣者的成本,提高新投資人的投資門檻,從殼公司的角度看,這樣的殼公司不夠‘干凈’。”

    上海久誠(chéng)律師事務(wù)所律師許峰在接受記者采訪時(shí)表示,“若二股東股權(quán)變賣無(wú)人競(jìng)買,雙方或?qū)⑦M(jìn)行債務(wù)和解,會(huì)提出一個(gè)相對(duì)比較合理的方案。畢竟股權(quán)賣不成未必有利,包括后續(xù)破產(chǎn)重整,也必然是一攬子解決問(wèn)題的重整。”

    “若變賣的股權(quán)無(wú)人競(jìng)買,相關(guān)股份的權(quán)屬仍屬于二股東,但是執(zhí)行法院可以根據(jù)市場(chǎng)的變化,案件執(zhí)行的需要,再次對(duì)股權(quán)進(jìn)行處置。一般情況下,針對(duì)該股權(quán)的凍結(jié)不會(huì)解除。”中聞律師事務(wù)所權(quán)益合伙人趙一林補(bǔ)充道。

    問(wèn)詢回復(fù)延期4次

    多項(xiàng)信披風(fēng)險(xiǎn)暴露

    2021年12月17日,上交所向*ST澄星發(fā)了問(wèn)詢函,就司法拍賣減持股份是否違規(guī)、是否存在合謀規(guī)避減持規(guī)定、是否存在信披披露不及時(shí)等方面提出了6個(gè)問(wèn)題。截至目前,*ST澄星已延期4次回復(fù)問(wèn)詢函。

    “法院的司法拍賣行為對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)是被動(dòng)的,但是上市公司有義務(wù)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露案件的相關(guān)信息,不得延遲披露,針對(duì)延遲披露的行為,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以給予處罰。”趙一林表示。

    許峰認(rèn)為,*ST澄星對(duì)問(wèn)詢函遲遲不回復(fù),若交易所核實(shí)存在問(wèn)題,會(huì)直接下發(fā)處分,問(wèn)題嚴(yán)重的則直接上報(bào)證監(jiān)會(huì)。

    記者注意到,2021年12月7日,*ST澄星、澄星集團(tuán)同日收到了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《立案告知書(shū)》,因涉嫌信息披露違法違規(guī),被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

    根據(jù)《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》第六條規(guī)定,上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪,在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查期間,上市公司大股東不得減持股份。同時(shí)根據(jù)第四條規(guī)定,因司法強(qiáng)制執(zhí)行等減持股份的,應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定辦理。

    本次通過(guò)司法拍賣減持股份,是否違反《證券法》等相關(guān)法律、規(guī)則?

    上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,“證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后,大股東不得主動(dòng)減持股份,司法機(jī)關(guān)亦應(yīng)暫緩對(duì)大股東股份進(jìn)行司法處置,不過(guò)在證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查前已經(jīng)開(kāi)始的司法處置程序是否可以繼續(xù),目前并沒(méi)有明確的法律規(guī)定。”

    退市風(fēng)險(xiǎn)高懸

    重整困境仍待解

    2021年11月9日,債權(quán)人江陰市建筑裝璜制品廠以*ST澄星不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由向無(wú)錫市中級(jí)人民法院提出對(duì)公司進(jìn)行破產(chǎn)重整的申請(qǐng),截至目前,*ST澄星尚未收到法院對(duì)申請(qǐng)人申請(qǐng)公司重整事項(xiàng)的裁定書(shū)。

    *ST澄星方面表示,“如果法院正式受理對(duì)公司的重整申請(qǐng),公司將存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。若宣告破產(chǎn),公司股票將被終止上市。”

    截至目前,*ST澄星凈資產(chǎn)仍為負(fù)值,控股股東資金占用尚未解決,如公司2021年年報(bào)觸及退市相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),將直接終止上市。

    記者注意到,*ST澄星所持云南彌勒市磷電化工有限責(zé)任公司等17家公司股權(quán)被申請(qǐng)凍結(jié),上述公司2020年度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為50.83億元,占2020年公司營(yíng)業(yè)收入的77.80%;截至2021年第三季度,營(yíng)業(yè)收入合計(jì)30.99億元,占公司營(yíng)業(yè)收入的77.07%。

    盤和林告訴記者,“17家下屬公司股權(quán)凍結(jié),可能進(jìn)一步惡化上市公司的變現(xiàn)能力,從而使得上市公司更難騰挪流動(dòng)性,若銀行開(kāi)啟重整,很可能導(dǎo)致重整失敗。從側(cè)面說(shuō)明了*ST澄星當(dāng)前債務(wù)問(wèn)題存在一系列連鎖反應(yīng)。”

    盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚告訴記者,“關(guān)鍵就是債務(wù)問(wèn)題和資金占用問(wèn)題能否得到有效解決,如果得不到解決,*ST澄星將面臨較大的退市壓力。”

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