交易所頻頻下發(fā)年報問詢函 緊盯上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)

    本報記者 侯捷寧

    見習(xí)記者 毛藝融

    隨著上市公司年報陸續(xù)披露，監(jiān)管頻頻下發(fā)年報問詢函。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月份以來，累計已有35家A股上市公司收到交易所下發(fā)的年報問詢函。

    從問詢內(nèi)容來看，主要聚焦公司經(jīng)營情況、資產(chǎn)負(fù)債表、重組收益、資產(chǎn)減值、關(guān)聯(lián)交易、商業(yè)糾紛等方面。與往年相比，今年的年報問詢函中，監(jiān)管部門對財務(wù)數(shù)據(jù)進行了更為嚴(yán)格的審查，并加大了對ST公司是否符合摘帽條件的關(guān)注度。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，年報季監(jiān)管密集發(fā)布年報問詢函，是監(jiān)管機構(gòu)履行職責(zé)、強化信息披露監(jiān)管的重要體現(xiàn)。此舉能夠提升信息披露的真實性和透明度，督促公司提升治理水平，遏制財務(wù)造假、利潤操縱等不當(dāng)行為，同時減少市場疑慮。有助于投資者更好地根據(jù)基本面信息評估公司的投資價值，保護中小投資者的合法權(quán)益。

    關(guān)注經(jīng)營業(yè)績真實性

    以帝科股份為例，年報顯示，帝科股份主營的光伏導(dǎo)電銀漿2023年業(yè)務(wù)收入為90.78億元，較上年增長167.65%，毛利率為11.66%，較上年增加2.07個百分點。此外，材料銷售業(yè)務(wù)收入為4.52億元。

    對此，深交所下發(fā)年報問詢函，要求帝科股份說明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)的收入、毛利率增長與同行業(yè)可比公司是否一致；并說明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)主要客戶名稱及銷售金額，以及近三年主要客戶是否發(fā)生重大變化。

    進一步來看，年報被問詢的上市公司中，部分公司業(yè)績下滑嚴(yán)重甚至出現(xiàn)虧損。以美達股份為例，深交所下發(fā)關(guān)注函要求公司說明在產(chǎn)品銷售量增長的情況下，報告期內(nèi)營業(yè)收入下滑的原因，并量化分析說明公司近兩年連續(xù)虧損的原因，持續(xù)盈利能力是否存在不確定性。

    “監(jiān)管追問經(jīng)營業(yè)績真實性、資產(chǎn)負(fù)債等內(nèi)容，有助于確保業(yè)績真實性和準(zhǔn)確性，及時發(fā)現(xiàn)并警示潛在的財務(wù)風(fēng)險，促進公司穩(wěn)健經(jīng)營。”田利輝表示。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍向《證券日報》記者表示，年報問詢函密集發(fā)布，體現(xiàn)了資本市場嚴(yán)監(jiān)管趨勢。通過年報問詢函，監(jiān)管追問上市公司經(jīng)營業(yè)績的真實性、資產(chǎn)負(fù)債表等情況，有助于打擊財務(wù)造假等違規(guī)行為，起到一定的震懾作用，讓上市公司更真實地披露公司業(yè)績。

    在田利輝看來，上市公司被問詢會能引起市場對公司業(yè)績和風(fēng)險的關(guān)注，可能導(dǎo)致公司短期內(nèi)股價波動。廣大投資者應(yīng)關(guān)注監(jiān)管問詢的具體內(nèi)容，了解公司的經(jīng)營和財務(wù)狀況，審慎評估相關(guān)風(fēng)險。

    追問“摘星脫帽”合理性

    此外，記者注意到，監(jiān)管在年報問詢函中著重追問公司“摘星脫帽”合理性。

    在前述35家收到年報問詢函的公司里，出現(xiàn)了*ST莫高、*ST天山、ST升達、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯(lián)、*ST佳沃等多家ST公司。

    其中，*ST新聯(lián)、*ST煉石、*ST金一在披露年報的同時，提出撤銷退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示申請。在此背景下，公司的經(jīng)營業(yè)績、持續(xù)經(jīng)營能力、資產(chǎn)負(fù)債情況以及是否符合撤銷退市風(fēng)險警示條件等，成為監(jiān)管在年報問詢函中關(guān)注的重點。

    例如，*ST新聯(lián)在今年1月14日申請撤銷公司股票因重整而被實施的退市風(fēng)險警示，1月30日發(fā)布了《2023年度業(yè)績預(yù)告》，根據(jù)業(yè)績預(yù)告披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，不會觸及上市規(guī)則規(guī)定的退市指標(biāo)。

    不過，在4月10日，*ST新聯(lián)收到深交所下發(fā)的年報問詢函。問詢函要求*ST新聯(lián)核查并說明是否符合撤銷退市風(fēng)險警示的條件、是否符合撤銷其他風(fēng)險警示的相關(guān)規(guī)定。

    3月19日晚間，*ST煉石發(fā)布《關(guān)于申請撤銷對公司股票交易實施退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的公告》。3月26日，深交所下發(fā)的年報問詢函提出，2019年至2023年，*ST煉石已連續(xù)五年虧損，截至2023年末，公司未彌補虧損達到實收股本總額三分之一。深交所要求公司自查并逐一說明公司是否符合申請對股票交易撤銷退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的條件。

    在楊德龍看來，交易所加大對ST公司是否符合“摘星脫帽”條件的關(guān)注度，體現(xiàn)了監(jiān)管層落實強監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管的要求，并加強對上市公司的持續(xù)監(jiān)管。