交易所頻頻下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函 緊盯上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

    本報(bào)記者 侯捷寧

    見(jiàn)習(xí)記者 毛藝融

    隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，監(jiān)管頻頻下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月份以來(lái)，累計(jì)已有35家A股上市公司收到交易所下發(fā)的年報(bào)問(wèn)詢函。

    從問(wèn)詢內(nèi)容來(lái)看，主要聚焦公司經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債表、重組收益、資產(chǎn)減值、關(guān)聯(lián)交易、商業(yè)糾紛等方面。與往年相比，今年的年報(bào)問(wèn)詢函中，監(jiān)管部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了更為嚴(yán)格的審查，并加大了對(duì)ST公司是否符合摘帽條件的關(guān)注度。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，年報(bào)季監(jiān)管密集發(fā)布年報(bào)問(wèn)詢函，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行職責(zé)、強(qiáng)化信息披露監(jiān)管的重要體現(xiàn)。此舉能夠提升信息披露的真實(shí)性和透明度，督促公司提升治理水平，遏制財(cái)務(wù)造假、利潤(rùn)操縱等不當(dāng)行為，同時(shí)減少市場(chǎng)疑慮。有助于投資者更好地根據(jù)基本面信息評(píng)估公司的投資價(jià)值，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

    關(guān)注經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真實(shí)性

    以帝科股份為例，年報(bào)顯示，帝科股份主營(yíng)的光伏導(dǎo)電銀漿2023年業(yè)務(wù)收入為90.78億元，較上年增長(zhǎng)167.65%，毛利率為11.66%，較上年增加2.07個(gè)百分點(diǎn)。此外，材料銷售業(yè)務(wù)收入為4.52億元。

    對(duì)此，深交所下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函，要求帝科股份說(shuō)明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)的收入、毛利率增長(zhǎng)與同行業(yè)可比公司是否一致；并說(shuō)明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)主要客戶名稱及銷售金額，以及近三年主要客戶是否發(fā)生重大變化。

    進(jìn)一步來(lái)看，年報(bào)被問(wèn)詢的上市公司中，部分公司業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重甚至出現(xiàn)虧損。以美達(dá)股份為例，深交所下發(fā)關(guān)注函要求公司說(shuō)明在產(chǎn)品銷售量增長(zhǎng)的情況下，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入下滑的原因，并量化分析說(shuō)明公司近兩年連續(xù)虧損的原因，持續(xù)盈利能力是否存在不確定性。

    “監(jiān)管追問(wèn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真實(shí)性、資產(chǎn)負(fù)債等內(nèi)容，有助于確保業(yè)績(jī)真實(shí)性和準(zhǔn)確性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并警示潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。”田利輝表示。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，年報(bào)問(wèn)詢函密集發(fā)布，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)。通過(guò)年報(bào)問(wèn)詢函，監(jiān)管追問(wèn)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性、資產(chǎn)負(fù)債表等情況，有助于打擊財(cái)務(wù)造假等違規(guī)行為，起到一定的震懾作用，讓上市公司更真實(shí)地披露公司業(yè)績(jī)。

    在田利輝看來(lái)，上市公司被問(wèn)詢會(huì)能引起市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，可能導(dǎo)致公司短期內(nèi)股價(jià)波動(dòng)。廣大投資者應(yīng)關(guān)注監(jiān)管問(wèn)詢的具體內(nèi)容，了解公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，審慎評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    追問(wèn)“摘星脫帽”合理性

    此外，記者注意到，監(jiān)管在年報(bào)問(wèn)詢函中著重追問(wèn)公司“摘星脫帽”合理性。

    在前述35家收到年報(bào)問(wèn)詢函的公司里，出現(xiàn)了*ST莫高、*ST天山、ST升達(dá)、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯(lián)、*ST佳沃等多家ST公司。

    其中，*ST新聯(lián)、*ST煉石、*ST金一在披露年報(bào)的同時(shí)，提出撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)。在此背景下，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、資產(chǎn)負(fù)債情況以及是否符合撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件等，成為監(jiān)管在年報(bào)問(wèn)詢函中關(guān)注的重點(diǎn)。

    例如，*ST新聯(lián)在今年1月14日申請(qǐng)撤銷公司股票因重整而被實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示，1月30日發(fā)布了《2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告》，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不會(huì)觸及上市規(guī)則規(guī)定的退市指標(biāo)。

    不過(guò)，在4月10日，*ST新聯(lián)收到深交所下發(fā)的年報(bào)問(wèn)詢函。問(wèn)詢函要求*ST新聯(lián)核查并說(shuō)明是否符合撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的條件、是否符合撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的相關(guān)規(guī)定。

    3月19日晚間，*ST煉石發(fā)布《關(guān)于申請(qǐng)撤銷對(duì)公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的公告》。3月26日，深交所下發(fā)的年報(bào)問(wèn)詢函提出，2019年至2023年，*ST煉石已連續(xù)五年虧損，截至2023年末，公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)到實(shí)收股本總額三分之一。深交所要求公司自查并逐一說(shuō)明公司是否符合申請(qǐng)對(duì)股票交易撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的條件。

    在楊德龍看來(lái)，交易所加大對(duì)ST公司是否符合“摘星脫帽”條件的關(guān)注度，體現(xiàn)了監(jiān)管層落實(shí)強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管的要求，并加強(qiáng)對(duì)上市公司的持續(xù)監(jiān)管。