A股液冷服務(wù)器相關(guān)標的受熱捧

    本報記者 蒙婷婷

    AI算力的指數(shù)級爆發(fā)，正驅(qū)動數(shù)據(jù)中心散熱領(lǐng)域迎來顛覆性變革，液冷技術(shù)已成為高密度、高功率數(shù)據(jù)中心散熱的首選方案。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日收盤，A股液冷服務(wù)器板塊超百只概念股飄紅，其中廣東創(chuàng)世紀智能裝備集團股份有限公司、金富科技股份有限公司領(lǐng)漲。

    接受《證券日報》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，在AI大模型向萬億級參數(shù)迭代、單機柜功率飆升的背景下，液冷技術(shù)已從“可選項”躍升為“必選項”。政策加碼、技術(shù)突破與訂單落地形成合力，推動液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)正式邁入黃金發(fā)展期。

    市場需求爆發(fā)

    當前，人工智能大模型迭代速度持續(xù)加快，算力需求呈爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心單機柜功率正經(jīng)歷一場“量級躍升”——從傳統(tǒng)場景的5kW—10kW，快速飆升至AI高密度場景的60kW—100kW，高端智算場景單機柜功率甚至突破130kW。

    4月上旬，曙光數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新技術(shù)（北京）股份有限公司推出全球首個兆瓦級相變浸沒液冷整機柜及其基礎(chǔ)設(shè)施整體解決方案，可支持單機柜功率超過900kW。

    “液冷技術(shù)散熱效率顯著優(yōu)于風冷。”盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員江瀚表示，隨著AI大模型參數(shù)邁向萬億級，數(shù)據(jù)中心單機柜功率密度持續(xù)飆升，傳統(tǒng)風冷技術(shù)在散熱效率上已逼近物理極限，無法匹配高功率算力的熱管理需求。

    摩根大通數(shù)據(jù)顯示，2026年全球AI服務(wù)器液冷系統(tǒng)市場規(guī)模將從2025年的89億美元飆升至170億美元以上。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，中國液冷服務(wù)器滲透率將從2025年的20%躍升至37%，預(yù)計2030年達82%。

    在政策端，2026年3月份，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《節(jié)能裝備高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2026—2028年）》，鼓勵研發(fā)部署高密度服務(wù)器、液冷服務(wù)器、液冷交換機，提升電源和散熱系統(tǒng)使用效率。

    “當前，國內(nèi)液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)正處于由‘政策引導(dǎo)’向‘市場剛需’跨越的關(guān)鍵拐點，行業(yè)景氣度呈爆發(fā)之勢。”江瀚表示，部分上市公司在液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)中已具備一定優(yōu)勢，其在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、市場份額等方面表現(xiàn)出色，成為獲得市場關(guān)注和資金青睞的原因之一。

    行業(yè)迎黃金發(fā)展期

    記者了解到，近期多家上市公司在液冷技術(shù)認證、訂單落地及業(yè)績兌現(xiàn)等方面取得積極進展。

    例如，四川川環(huán)科技股份有限公司（以下簡稱“川環(huán)科技”）近日對外宣布，公司針對高密度數(shù)據(jù)中心液冷場景研發(fā)的液冷膨脹節(jié)接頭，在安全性能與國際化適配方面取得關(guān)鍵突破，且其核心材料已通過全球數(shù)據(jù)中心行業(yè)認可度最高的安全認證之一——UL認證（由美國保險商試驗所頒發(fā)）。漯河利通液壓科技股份有限公司4月14日發(fā)布公告稱，其自主研發(fā)的LT800系列液冷管路相關(guān)產(chǎn)品取得UL認證證書。

    川環(huán)科技技術(shù)副總經(jīng)理文勇表示：“公司液冷膨脹節(jié)接頭通過UL認證，標志著其安全性能已達到國際先進水平，可滿足海內(nèi)外數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目對產(chǎn)品合規(guī)性、安全性與通用性的要求。”

    與此同時，部分公司訂單落地與業(yè)績兌現(xiàn)跡象顯現(xiàn)。上海新朋實業(yè)股份有限公司4月16日公告稱，該公司液冷相關(guān)傳統(tǒng)金屬結(jié)構(gòu)件、機柜類產(chǎn)品已逐步進入生產(chǎn)供貨階段。東莞市鼎通精密科技股份有限公司4月16日在一季報中披露，2026年第一季度，得益于液冷產(chǎn)品批量交付，該公司當期營收、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別增長20.78%、51.86%，分別達4.57億元、8032.74萬元，營收和凈利潤規(guī)模雙雙創(chuàng)單季度歷史新高。

    深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤在接受《證券日報》記者采訪時表示：“AI算力持續(xù)爆發(fā)、全球數(shù)據(jù)中心綠色發(fā)展趨勢凸顯、邊緣計算普及和中小企業(yè)算力需求釋放，成為液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)快速崛起的主要原因。隨著微通道冷板、兩相沸騰換熱等新技術(shù)的應(yīng)用，液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)將進入規(guī)?；c技術(shù)高速迭代的‘黃金發(fā)展期’。”