旭陽(yáng)集團(tuán)：風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)產(chǎn)融結(jié)合 開創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈共贏新模式

    2017年8月17日，大連商品交易所-旭陽(yáng)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)培育基地在河北邢臺(tái)舉行揭牌儀式并舉辦了首期煤焦企業(yè)培訓(xùn)班，成為了旭陽(yáng)培育基地服務(wù)工作的新起點(diǎn)。作為焦化企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的代表，從2013年至今，旭陽(yáng)集團(tuán)的期貨業(yè)務(wù)已經(jīng)開展了五年，期間一直在與上下游行業(yè)溝通套期保值理念，努力推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

    旭陽(yáng)集團(tuán)作為首批11家產(chǎn)業(yè)培育基地之一，是集煤炭、焦炭、化工、貿(mào)易、研發(fā)等多業(yè)務(wù)板塊于一體的大型煤焦化工企業(yè)集團(tuán)，是大商所焦炭品種的交割廠庫(kù)。多年來，旭陽(yáng)集團(tuán)積極通過期貨市場(chǎng)開展套保業(yè)務(wù)，并大力推動(dòng)煤焦產(chǎn)品的基差點(diǎn)價(jià)、場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)推廣，走出了一條具有自身特色的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理之路。在這一過程中，旭陽(yáng)更加深刻地意識(shí)到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的支持與合作對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用，“合作共贏”的理念已經(jīng)深入到了企業(yè)的發(fā)展理念中。

    據(jù)了解，從揭牌開始，大商所—旭陽(yáng)集團(tuán)基地先后開展兩期大型產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)班，共培訓(xùn)了來自生產(chǎn)、銷售、期貨等各界學(xué)員超過300人次，依托旭陽(yáng)集團(tuán)黑色產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)建立了“行業(yè)期現(xiàn)人才培訓(xùn)、企業(yè)培育開發(fā)、市場(chǎng)功能發(fā)揮宣傳等于一體的高層次、綜合性培育服務(wù)平臺(tái)”。同時(shí)，基地貫徹大商所“以相關(guān)品種現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)銷集中地或產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)為中心，選擇有代表性的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)業(yè)培育基地企業(yè)和期貨學(xué)院現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)點(diǎn)，開展期限結(jié)合的市場(chǎng)深度培育”的市場(chǎng)服務(wù)新思路，本著“代表性、典型性、少而精”的原則，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)期現(xiàn)培訓(xùn)。

    基地的培訓(xùn)內(nèi)容豐富多彩，讓學(xué)員享受到了期貨知識(shí)的饕餮盛宴。兩次培訓(xùn)分別就黑色產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的當(dāng)下宏觀形勢(shì)，企業(yè)于期現(xiàn)市場(chǎng)扮演角色，企業(yè)經(jīng)營(yíng)與套期保值，基差交易，期權(quán)應(yīng)用，實(shí)物交割，技術(shù)分析等期現(xiàn)形式如何結(jié)合，向各界學(xué)員多層次多維度地進(jìn)行了培訓(xùn)指導(dǎo)和經(jīng)驗(yàn)交流。

    2017年，大商所—旭陽(yáng)基地在產(chǎn)業(yè)上下游大力推廣基差點(diǎn)價(jià)。北京旭陽(yáng)宏業(yè)化工有限公司副總經(jīng)理王柏秋表示，基差點(diǎn)價(jià)將成為未來現(xiàn)貨定價(jià)的一種普遍模式。“比如在對(duì)后市行情的判斷上，鋼廠認(rèn)為焦炭會(huì)跌，而焦炭企業(yè)認(rèn)為焦炭會(huì)漲，存在分歧，在這時(shí)，可以通過基差點(diǎn)價(jià)這樣的模式，通過期貨市場(chǎng)為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。”利用基差點(diǎn)價(jià)對(duì)雙方都有利。但與此同時(shí)，在推廣基差點(diǎn)價(jià)的過程中，也存在一定的難度，“有的時(shí)候上下游企業(yè)并不是十分認(rèn)可這樣一個(gè)交易模式，我們一直在推廣這樣的理念，那就是基差點(diǎn)價(jià)并不是誰(shuí)左右了誰(shuí)，而是我們共同去判斷市場(chǎng)，或者說在對(duì)市場(chǎng)判斷沒有把握的情況下，把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)，這樣對(duì)上下游企業(yè)都是有利的。”

    據(jù)了解，大商所—旭陽(yáng)基地培訓(xùn)活動(dòng)受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，也取得了良好的成效。通過培訓(xùn)，實(shí)體企業(yè)對(duì)于當(dāng)前環(huán)境下企業(yè)面臨的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及針對(duì)當(dāng)下新的市場(chǎng)環(huán)境，都有了更深一層的理解和思考。“2017年，螺紋鋼出現(xiàn)單邊上漲的行情，作為鋼廠就要尋求途徑解決問題。通過參加兩期的培訓(xùn)，我學(xué)習(xí)到了很多，了解到更多的利用基差去進(jìn)行螺紋鋼的銷售，跟客戶之間的一些基差點(diǎn)價(jià)其實(shí)也可以運(yùn)用。”石橫特鋼集團(tuán)期貨管理中心中級(jí)經(jīng)濟(jì)師陳海明在基地學(xué)習(xí)后表示，之前公司做的主要是下游銷售的套期保值，通過兩次在基地參加培訓(xùn)，未來企業(yè)會(huì)在原料端進(jìn)行規(guī)劃，做上下游串聯(lián)的整體保值。陳海明還表示，建議基地開設(shè)總裁班，他認(rèn)為2017年鋼廠的高效益可能讓高層對(duì)期貨的認(rèn)知產(chǎn)生了一定的偏差，在運(yùn)用期貨工具上，為了鋼廠的長(zhǎng)足發(fā)展，需要將鋼廠的運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高層領(lǐng)導(dǎo)聚在一起，讓他們對(duì)期貨有新的認(rèn)識(shí)，基地要從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度給高層講期貨的作用，宣傳期貨不容被忽視的理念。

    明年基地將更有針對(duì)性地分層次開展培訓(xùn)。作為實(shí)體企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)是第一位的，如何做到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)管理，是每一個(gè)實(shí)體企業(yè)必須去思考的一個(gè)問題。而期貨作為實(shí)體企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也應(yīng)該受到產(chǎn)業(yè)的重視。通過2017年培訓(xùn)工作的開展，旭陽(yáng)集團(tuán)充分發(fā)揮了帶頭作用，讓不少上下游企業(yè)從排斥期貨到不排斥，從未曾想過利用期貨進(jìn)行保值到積極規(guī)劃期貨進(jìn)行保值，讓企業(yè)高層在思想上完成了一次大轉(zhuǎn)變，為2018年工作的開展也打開了一扇閘門。王柏秋表示，2018年基地要進(jìn)行分層培訓(xùn)，從行業(yè)上下游的角度分煤炭企業(yè)和鋼鐵企業(yè)，在上下游各自推廣基差點(diǎn)價(jià)，形成完整的鏈條培訓(xùn)。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度，不同層次的人學(xué)習(xí)不同的課程體系：高層對(duì)應(yīng)意識(shí)形態(tài)層面，怎樣利用期貨市場(chǎng)，傳播期現(xiàn)結(jié)合理念、人才激勵(lì)機(jī)制；中層則學(xué)習(xí)專業(yè)性知識(shí)，包括基差點(diǎn)價(jià)、期權(quán)、套期保值方案設(shè)計(jì)等；普通員工學(xué)習(xí)研究信息和體系的構(gòu)建。同時(shí)，基地將針對(duì)期貨公司和投資公司中有意愿深入產(chǎn)業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)和交流的人才組織人才互換和相關(guān)培訓(xùn)，增強(qiáng)不同行業(yè)領(lǐng)域的信息的流通性。

    未來，旭陽(yáng)在課程上也將針對(duì)學(xué)員基本信息、知識(shí)儲(chǔ)備情況、市場(chǎng)視角、關(guān)心領(lǐng)域等進(jìn)行綜合調(diào)研與維護(hù)分析，保證課程的內(nèi)容上的與時(shí)俱進(jìn)，形式上的推陳出新，讓學(xué)員獲得的信息更加豐富，黑色行業(yè)期現(xiàn)層次更加多元。（CIS）