中國IC海外并購第一單登陸A股 思源電氣下屬公司間接收購ISSI

    本報記者 施露

    10月9日，思源電氣發(fā)布公告稱，公司下屬上海集岑企業(yè)管理中心（有限合伙）（下稱“集岑合伙”）簽署了投資《框架協(xié)議》、《可轉(zhuǎn)換債權(quán)投資協(xié)議》和《有限合伙財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，購買上海承裕資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“承裕合伙”）全部份額，交易對方為上海武岳峰、北京青禾、上海承裕投資管理有限公司。

    隨著《可轉(zhuǎn)換債權(quán)投資協(xié)議》和《有限合伙財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的簽訂，中國IC海外并購第一單正式登陸A股。

    投資完成后，集岑合伙將持有承裕合伙99.99%的合伙份額。承裕合伙的主要資產(chǎn)為北京矽成，承裕合伙目前合計持有北京矽成41.65%的股權(quán)，此次交易對價為29.67億元。

    值得注意的是，此次交易額，相比9月份思源電氣的框架協(xié)議價格有所下調(diào)，北京矽成的整體估值由此前的75億元下調(diào)為71.2億元。

    早在今年9月初，思源電氣同集岑合伙簽訂投資《框架協(xié)議》，擬通過有限合伙份額的方式認購北京矽成半導體有限公司（下稱 “北京矽成”）41.65%股權(quán)。北京矽成于2015年完成了對納斯達克上市公司ISSI的私有化要約收購。

    北京矽成實際經(jīng)營實體為全資子公司ISSI、ISSICayman以及SI ENCayman等。其中ISSI原為納斯達克上市公司，主營業(yè)務(wù)為集成電路存儲芯片（及其衍生產(chǎn)品）的研發(fā)、技術(shù)支持和銷售以及集成電路模擬芯片的研發(fā)和銷售。

    “北京矽成子公司ISSI的順利私有化并上市，對國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)意義非凡，最直接的便是可彌補我國本土半導體產(chǎn)業(yè)在DRAM、SRAM上的缺失。”一位半導體行業(yè)分析人士對《證券日報》記者分析道。

    從美國私有化并一路闖關(guān)A股的ISSI，估值一路水漲船高。

    公開資料顯示，ISSI及其下屬公司主要產(chǎn)品線包括DRAM、SRAM、NORFlash、模擬電路和混合信號產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)制造、通訊設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)域。

    不僅如此，北京矽成的存儲芯片產(chǎn)品在DRAM、SRAM領(lǐng)域保持全球領(lǐng)先地位，是大陸唯一能夠研發(fā)并在全球大規(guī)模銷售工業(yè)級RAM芯片的企業(yè)。