京能集團8.5億元掛牌出售古北水鎮(zhèn)10%股權(quán)

    中國證券報記者11月4日從北京產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，北京能源集團有限責任公司（簡稱“京能集團”）欲轉(zhuǎn)讓北京古北水鎮(zhèn)旅游有限公司（簡稱“古北水鎮(zhèn)”）10%股權(quán)的信息，轉(zhuǎn)讓底價為8.5億元。值得注意的是，原有股東不放棄行使優(yōu)先購買權(quán)，這意味著原有股東將接盤。業(yè)內(nèi)人士表示，第一大股東中青旅接盤的可能性很大。

    股權(quán)減半出售

    中國證券報記者注意到，時隔4個多月，京能集團再次轉(zhuǎn)讓古北水鎮(zhèn)股權(quán)，比起上次全部轉(zhuǎn)讓，此次只轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)，底價也相應(yīng)減半。

    今年6月27日，北京產(chǎn)權(quán)交易所公告了京能集團掛出轉(zhuǎn)讓古北水鎮(zhèn)20%股權(quán)的信息，轉(zhuǎn)讓底價為17億元。7月6日，作為古北水鎮(zhèn)的第一大股東、中青旅控股股份有限公司（簡稱“中青旅”）發(fā)公告稱，中青旅及控股子公司烏鎮(zhèn)旅游股份有限公司（簡稱“烏鎮(zhèn)旅游”）擬參與受讓京能集團持有的古北水鎮(zhèn)20%股權(quán)。如果古北水鎮(zhèn)股權(quán)受讓成功，中青旅將合計持有超過古北水鎮(zhèn)50%的股權(quán)。

    北交所公告稱，京能集團曾就項目轉(zhuǎn)讓事項以書面方式征詢古北水鎮(zhèn)其他股東的意見，征詢結(jié)果為3家同意轉(zhuǎn)讓，2家不同意轉(zhuǎn)讓，不同意轉(zhuǎn)讓的分別為中青旅及烏鎮(zhèn)旅游。

    古北水鎮(zhèn)股權(quán)交易的爭議，引起了上交所的注意。7月18日，中青旅收到上交所下發(fā)的《關(guān)于對中青旅控股股份有限公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案的審核意見函》，要求中青旅在7月20日前就參與受讓古北水鎮(zhèn)股份一事作出相關(guān)問題補充說明。其中包括：補充披露該公司不同意本次交易標的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，又擬參與本次股權(quán)認購的原因；補充說明古北水鎮(zhèn)2018年一季度營業(yè)收入與凈利潤不匹配、凈利潤出現(xiàn)虧損的原因等。

    然而，7月19日，北京產(chǎn)權(quán)交易所突然發(fā)布《關(guān)于終結(jié)北京古北水鎮(zhèn)旅游有限公司20%股權(quán)項目的公告》，因轉(zhuǎn)讓方京能集團終結(jié)該項目。7月23日，中青旅召開第七屆董事會臨時會議，審議通過了終止本次重大資產(chǎn)重組的議案。

    中青旅或接盤

    北交所公告顯示，原有股東不放棄行使優(yōu)先購買權(quán)，這意味著原有股東有可能接盤。值得注意的是，上次古北水鎮(zhèn)20%股權(quán)出售時，北交所公告顯示，中青旅和烏鎮(zhèn)旅游不同意轉(zhuǎn)讓。但此次公告卻沒有相關(guān)表述。

    公開資料顯示，古北水鎮(zhèn)由中青旅直接持股25.81%，通過控股子公司烏鎮(zhèn)旅游間接持股15.48%，IDG資本持股38.71%，京能集團為第三大股東。

    如果此次中青旅接盤，將持股超過50%，成為古北水鎮(zhèn)控股股東，且構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。2017年，中青旅資產(chǎn)凈額約為55.92億元，古北水鎮(zhèn)資產(chǎn)凈額約為33.10億元，古北水鎮(zhèn)的資產(chǎn)凈額指標占中青旅資產(chǎn)凈額的59.19%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，之前中青旅不同意京能集團轉(zhuǎn)讓古北水鎮(zhèn)20%股權(quán)，可能是對其業(yè)績并不滿意，且古北水鎮(zhèn)估值太高，對于中青旅的資金壓力不小。

    但情況隨著古北水鎮(zhèn)業(yè)績好轉(zhuǎn)開始變化。2018年一季度，古北水鎮(zhèn)實現(xiàn)營業(yè)收入1.61億元，凈利潤卻虧損1657.69萬元。截至2018年8月31日，古北水鎮(zhèn)營業(yè)收入為6.9億元，凈利潤為2.01億元。

    中青旅公告顯示，2018年前三季度，受天氣因素及暑期汛情對北京周邊山區(qū)影響，古北水鎮(zhèn)景區(qū)實現(xiàn)營業(yè)收入7.92億元，與去年同期基本持平并略有增長，1-9月景區(qū)累計接待游客205.22萬人次。

    上述業(yè)內(nèi)人士表示，此次中青旅接盤的可能性很大。因為接盤的資金壓力緩解，古北水鎮(zhèn)業(yè)績開始提升，而且可以并表提升上市公司業(yè)績。

    根據(jù)中青旅公告，古北水鎮(zhèn)2016年和2017年的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2.09億元和1.14億元。中青旅稱，標的公司擁有較強的盈利能力，通過進一步收購標的公司股權(quán)，將為上市公司培養(yǎng)穩(wěn)定的業(yè)績增長點，有利于提升上市公司的持續(xù)盈利能力。