京東大動作：結(jié)盟快手、投資國美 回歸港股傳喜訊

    一季度業(yè)績超預(yù)期，回港二次上市，上線“自營房產(chǎn)”，與快手戰(zhàn)略合作，投資國美零售，京東近期的一舉一動備受市場關(guān)注。

    拼多多的快速崛起，淘寶京東備受壓力。隨著618電商大促到來，京東加速布局直播帶貨和線下渠道。5月27日，京東零售與快手科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在快手小店的供應(yīng)鏈能力打造、品牌營銷和數(shù)據(jù)能力共建等方面展開深入合作，共同打造短視頻直播電商新生態(tài)。緊隨其后，5月28日晚，京東集團宣布戰(zhàn)略投資國美零售，以1億美元認購國美零售發(fā)行的境外可轉(zhuǎn)債。29日早間，據(jù)市場消息，京東與網(wǎng)易據(jù)悉已向香港交易所提交上市申請，且通過上市聆訊。

    從市場競爭到資本布局，京東都在加速推進。京東零售CEO徐雷曾經(jīng)明確表示，“下沉新興市場”是2020年京東三大必贏之戰(zhàn)之一，京東的目標(biāo)是“未來三年，在下沉市場再造一個京東”。

    回港二次上市確定

    5月29日早間，據(jù)市場消息，京東與網(wǎng)易據(jù)悉已向香港交易所提交上市申請，且通過上市聆訊。鑒于美國市場近期的情況，市場預(yù)期將有更多中概股到香港作第二上市。港交所將受益于中概股回歸。大摩認為，如果合格的ADR都將在港交所上市，可令港交所收入翻倍。

    受消息刺激，5月29日香港交易所（0388.HK）早盤低開后快速沖高，一度漲逾1.7%，最高到274.4港元。

    京東回港二次上市消息由來而久，5月25日，路透社援引知情人士稱，京東將會在6月18日左右回港二次上市，上市的股票份額為5%，籌集資金接近30億美元。

    于此同時，京東發(fā)布2020年一季報之后，業(yè)績超預(yù)期讓市場信心大為提振，公司股價5月以來累計漲幅18.38%。5月19日美股開盤后不久京東股價站上56.5元歷史新高，市值一度突破800億美元大關(guān)。截至5月29日，京東最新股價51.02美元，市值749.3億美元。

    早前拼多多發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，第一季度營收65.4億元，高于市場預(yù)期，去年同期45.45億元。消息刺激下，拼多多股價同樣飆升，市值更一度超越京東。

    面對競爭對手的挑戰(zhàn)，京東必須做出新動作，與快手和國美的合作隨即展開。5月27日，京東零售與快手科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在快手小店的供應(yīng)鏈能力打造、品牌營銷和數(shù)據(jù)能力共建等方面展開深入合作，共同打造短視頻直播電商新生態(tài)。

    根據(jù)協(xié)議，雙方將進行供應(yīng)鏈方面的深入合作。京東零售將優(yōu)勢品類商品提供給快手小店，雙方共建優(yōu)質(zhì)商品池，由快手主播選品銷售?？焓钟脩魧⒖梢栽诳焓中〉曛苯淤徺I京東自營商品，并能享受京東優(yōu)質(zhì)的配送、售后等服務(wù)。這一合作將于今年京東618和快手616品質(zhì)購物節(jié)期間落地。據(jù)了解，今年6月16日到18日期間，部分快手達人直播帶貨的商品將來自京東自營。

    網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青認為，與快手合作對京東來說可以收獲更多的流量。眾所周知下沉市場成為電商巨頭阿里、拼多多、京東等角逐的主要戰(zhàn)場。從去年京東推出“京喜”以來，進軍下沉市場收獲成效。快手日活已突破3億，并且集中分布在下沉市場，這也擴大了京東下沉市場的覆蓋面。

    莫岱青指出，對于此次快手和京東更深一步的合作，快手是要“把雞蛋放在多個籃子里?？焓峙c京東建立合作，也能減少對淘寶的依賴，讓合作更加多元化一些。如果快手和京東的合作能夠持續(xù)保持一個向上發(fā)展的態(tài)勢，合作得以借鑒的話，未來快手也有可能跟其他電商平臺建立深度合作。

    除卻下沉市場外，快手的直播帶貨和網(wǎng)紅大V也為京東注入新元素。根據(jù)艾媒咨詢，2020年網(wǎng)紅電商規(guī)模預(yù)計達到9610億，同比增長122%，預(yù)計618電商直播成交額實現(xiàn)遠超行業(yè)大盤增速。

    國泰君安零售團隊統(tǒng)計，2019年，淘寶直播預(yù)估實現(xiàn)年GMV2500億，占比達58%，而抖音直播和快手直播的GMV則預(yù)計分別為400億和250億，差距頗大。此時快手與京東“結(jié)盟”，也是寄望與淘寶和抖音直播的競爭中“扳回一局”。

    爭奪618戰(zhàn)場

    618電商大促已經(jīng)啟動，各方平臺已鉚足勁搶占疫情后的首個電商促銷大節(jié)。

    據(jù)統(tǒng)計，618大促活動已經(jīng)成為覆蓋5億用戶、成交額超5000億的行業(yè)年中大促。結(jié)合歷年618與雙11用戶規(guī)律，預(yù)計今年618最高DAU與去年雙11當(dāng)天6.58億DAU接近，大促期間有望吸引超6億的用戶參與。

    此外，疫情影響使得供給端的庫存壓力較大，折扣力度與活動力度都有望達到較高水平，從而帶動用戶參與度提升，天風(fēng)證券預(yù)計行業(yè)快遞量實現(xiàn)同比30%以上增長，成交額實現(xiàn)25%左右增長。

    就在5月29日，阿里系已經(jīng)拿出“大招”爭奪618眼球。蘋果29日宣布第一次以官方形式參與天貓618折扣活動，蘋果天貓官方旗艦店iPhone11等全線產(chǎn)品支持跨店滿減（每滿300減40）及提供150元會場優(yōu)惠券，相當(dāng)于全場8折起。其中也包括4月剛剛發(fā)布的最新蘋果手機iPhoneSE，蘋果官方出資降價200元，并支持12期分期免息。

    面對各路平臺咄咄逼人的攻勢，作為618大促的始創(chuàng)者，京東將目標(biāo)瞄準(zhǔn)為線上線下聯(lián)動。5月28日晚，國美零售（0493.HK）公告，與京東簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。京東宣布認購1億美元國美境外可轉(zhuǎn)債，假設(shè)悉數(shù)行使轉(zhuǎn)換權(quán)，京東將獲得約6.2億股國美新股份，約占國美發(fā)行轉(zhuǎn)換股份擴大后的已發(fā)行股本的2.80%。雙方將在采購、營銷、物流和家電后服務(wù)、加盟店等多層面加大合作。

    受消息刺激，國美零售29日早盤一度大幅拉升，最高上探到1.04元，漲幅達14%，但隨后受壓回調(diào)，漲幅收窄。該股現(xiàn)漲3.3%報0.94元。

    莫岱青認為，當(dāng)前的電商行業(yè)已經(jīng)逐漸形成了阿里、京東、拼多多、蘇寧這樣的格局，而國美除了線下的核心優(yōu)勢外，在互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型過程中可借助多渠道優(yōu)勢，更能夠加快線上線下融合進程，并讓覆蓋范圍變得更廣。

    更為重要的是2020年5月劉強東發(fā)布全員信，顯示公司中長期戰(zhàn)略出現(xiàn)重大調(diào)整。5月19日京東集團老員工日，京東集團董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強東發(fā)布了一封以“京東是誰”為主題的內(nèi)部全員信。劉強東表示，今天京東追求的夢想有兩個：一是成為以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的技術(shù)與服務(wù)企業(yè)，為此京東會在技術(shù)上不斷加大投入；另外，京東還夢想成為一個國際化公司，“在海外再造一個京東”。

    光大證券認為，多年迷茫之后，京東的中長期戰(zhàn)略終于日漸清晰。公司不再執(zhí)著于處處對標(biāo)行業(yè)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的競爭對手，而是理性的認清自身的優(yōu)勢與短板，將供應(yīng)鏈效率的優(yōu)勢發(fā)揮到極致，聯(lián)手合作伙伴降低全社會零售流轉(zhuǎn)成本。