創(chuàng)業(yè)板注冊制一周年系列報道——公司這樣說

    關(guān)鍵詞一：獲得感

    匯川技術(shù)：上市以來，從經(jīng)營、資本運作、人才管理、公司治理水平等方面，公司皆有不同程度的收獲。

    綜合來看，能感受資本市場的制度建設(shè)和工作舉措與實體經(jīng)營主體的經(jīng)營需求是越來越緊密配合著的。同時，我們也覺得監(jiān)管制度對公司的發(fā)展是非常有效的。無論是基于企業(yè)的基業(yè)長青還是基于資本市場的壓力，董事會討論出來的公司戰(zhàn)略方向、經(jīng)營方針和經(jīng)營原則都是要與國家的宏觀政策緊密結(jié)合的，公司現(xiàn)在的投入都是要基于未來五年甚至十年來設(shè)置的。

    中偉股份：創(chuàng)業(yè)板有五個方面的優(yōu)勢：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)定位更加明確，對新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的支持力度較前期大幅提高；審核節(jié)奏更加緊湊快捷，審核標準、程序、內(nèi)容、過程公開透明，縮短了審核周期，增強了市場可預(yù)期性；創(chuàng)業(yè)板再融資發(fā)行條件更加精簡優(yōu)化，市場包容性明顯提升，通過多元化上市條件的設(shè)置，對紅籌、VIE架構(gòu)、未盈利企業(yè)張開了懷抱；創(chuàng)業(yè)板的平均市盈率和換手率更高，更有利于企業(yè)首發(fā)融資、并購重組，同時大幅放寬再融資盈利、資產(chǎn)負債率、發(fā)行對象等發(fā)行條件，進一步提高了再融資效率；嚴格落實以信息披露為核心的注冊制要求，建立了更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求，促進了上市公司以投資者投資決策需求為導(dǎo)向，真實準確完整地披露信息。

    信維通信：自上市以來，在IPO上市融資、資本市場并購、再融資、股權(quán)激勵、產(chǎn)業(yè)整合、加快企業(yè)發(fā)展、作為公眾公司增加品牌影響力等方面均有強烈的獲得感。依托在射頻行業(yè)的積累，不斷通過外延式并購與內(nèi)在技術(shù)研發(fā)驅(qū)動相結(jié)合的方式，提高公司的一體化解決方案能力，增強中長期競爭能力。

    創(chuàng)業(yè)板聚集了我國眾多創(chuàng)新技術(shù)企業(yè)，是我國多層次資本市場中不可缺少的重要板塊，吸引了大量的創(chuàng)新資金。創(chuàng)業(yè)板在上市時間、資本規(guī)模、中長期業(yè)績等要求方面更寬松，為成長型企業(yè)提供了更有效的融資途徑和更廣闊的成長空間，創(chuàng)業(yè)板是一個孵化科技型、成長型企業(yè)的搖籃。

    狄耐克：近一年來，公司切實感受到了上市對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重大助推動能，提升了市場美譽度、提升了人才聚合力、強化了內(nèi)控建設(shè)推力、內(nèi)化了持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的責任感。創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢突出，產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向朝陽，而且注重改革創(chuàng)新，特別是2020年正式施行注冊制，資本市場功能將進一步提升。此外，創(chuàng)業(yè)板嚴于監(jiān)管對于上市企業(yè)信息披露等規(guī)定系統(tǒng)、完善、嚴格，為公司健全現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理體系，實現(xiàn)規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展提供了重要保障；交易所提供了便捷高效的線上線下溝通渠道，監(jiān)管員老師有問必答、有求必應(yīng)，給予了及時高效的指導(dǎo)。

    關(guān)鍵詞二：助力成長

    阿爾特：注冊制改革是實現(xiàn)我國資本市場長期健康發(fā)展的重要舉措。作為改革的先行者，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成效顯著，注冊制改革后，IPO、再融資及并購重組，均縮短了排隊時間，提升了審核效率，審核公開透明度進一步提升。為上市公司借助資本市場快速發(fā)展提供了制度保障。

    狄耐克：創(chuàng)業(yè)板深入貫徹了創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)和發(fā)展依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)企業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。創(chuàng)業(yè)板注冊制有利于解決市場資金中長期相對缺乏的問題，吸引、引導(dǎo)中長期資金入市，把資本市場做好，使資本市場具有吸引力，讓中長期資金愿意來并且留得住，由此形成良性互動、良性循環(huán)。

    信維通信：創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，能夠更好支持不同成長階段和不同類型的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，大幅提升創(chuàng)業(yè)板市場的包容性和開放性。同時也促進了A股市場國際化。

    在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的大背景下，再融資等資本市場工具政策也都發(fā)生了變化，公司積極利用資本市場工具，搭乘政策改革的春風，在新的政策發(fā)布初期，即2020年初啟動再融資項目，為積極迎接全球通信產(chǎn)業(yè)和智能終端發(fā)展的機遇，進一步夯實主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。另外，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革對公司治理和規(guī)范運作提出了更高要求。

    改革的路上，上市公司也好、投資者也好，都會遇到新的狀態(tài)和新的挑戰(zhàn)，隨著改革的推進，符合創(chuàng)新定位、有扎實業(yè)績支撐的成長性公司將更加受到市場的青睞，資金資源向優(yōu)勢企業(yè)聚集，這種趨勢對于信維通信這種踏實做經(jīng)營的企業(yè)是有利的。改革是創(chuàng)新之舉，實現(xiàn)了進一步優(yōu)化市場功能，提升市場活躍度，增強創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力。

    中偉股份：本次改革是創(chuàng)新之舉，進一步優(yōu)化市場功能，提升市場活躍度，增強創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力。對上市公司而言，強信披本身就是一道關(guān)，只有扎實經(jīng)營、高質(zhì)量發(fā)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，才能經(jīng)得起市場的檢驗，真正利用資本的力量發(fā)展壯大。中偉股份抓住新能源行業(yè)快速發(fā)展的契機，2020年不僅成功實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板快速上市，還一躍成為前驅(qū)體行業(yè)龍頭，市場占有率全球第一，2021年上半年進一步擴大了領(lǐng)先優(yōu)勢，公司已步入又好又快發(fā)展階段。

    匯川技術(shù)：創(chuàng)業(yè)板試點注冊制推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)多元化融資，完善多層次資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)推動上市公司實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，進一步完善創(chuàng)業(yè)板的退市制度建設(shè)；鼓勵更多中小企業(yè)等優(yōu)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)進入資本市場，改善資本市場結(jié)構(gòu)，促進我國資本市場健康發(fā)展，對于契合國家發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展前景廣的高精尖創(chuàng)新經(jīng)濟企業(yè)通過資本市場上市，助推我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型；對于欺詐發(fā)行等建立退市賠償追索權(quán)等法律制度建設(shè)，有助于打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等行為。

    關(guān)鍵詞三：改革成效

    匯川技術(shù)：以信息披露為中心的注冊制理念，細化了市場主體的信息披露法定職責。隨著信息披露監(jiān)管標準的持續(xù)強化，將使得市場主體進一步重視信息披露質(zhì)量，提升透明度。投資者可自主進行價值判斷，真正把選擇權(quán)交給市場。交易規(guī)則的變化，將進一步增加個股炒作難度，純粹的概念炒作熱度降低。從中長期來看，有利于市場定價及價值投資。

    中偉股份：明確創(chuàng)業(yè)板的板塊定位；增強了廣大中小投資者的吸引力和參與度，創(chuàng)業(yè)板交投更加活躍，交易主體更多元化；大大縮短了優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市進程，有力支持了新興產(chǎn)業(yè)的做大做強做優(yōu)。

    信維通信：信息披露的重要性十分凸顯；放寬了上市公司實施股權(quán)激勵的靈活度，助力企業(yè)在激烈的競爭中儲備人才優(yōu)勢；放寬重大資產(chǎn)重組認定標準，降低企業(yè)的信息披露成本；注冊制將加速優(yōu)勝劣汰。

    阿爾特：漲跌幅由10%擴大至20%是創(chuàng)業(yè)板注冊制在交易層面重要的改革舉措。值得注意的是，漲跌幅改革不但涉及即將登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，還涉及已在創(chuàng)業(yè)板上市交易的企業(yè)?？梢哉f既激發(fā)了增量市場，也盤活了存量市場。這種改革模式保障了創(chuàng)業(yè)板的流動性和活躍度，在監(jiān)管趨嚴的背景下，也降低了投機空間。

    關(guān)鍵詞四：制度供給

    信維通信：本次創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制中，再融資、并購重組制度實施注冊制的同時進一步完善制度供給，大幅提高股權(quán)激勵制度的靈活性。上市公司可以根據(jù)經(jīng)營需要，靈活運用再融資、并購重組、股權(quán)激勵等資本工具，助力公司保持穩(wěn)定增長。當前，公司正在借助創(chuàng)業(yè)板再融資、股權(quán)激勵資本工具促進公司的發(fā)展。

    在再融資方面，改革后的再融資制度精簡了發(fā)行條件，壓縮了審核流程、時間等，讓資金可以流入優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)，并有效解決公司直接融資周期較長的問題，融資效率將極大提高，也更有利于公司未來引入戰(zhàn)略投資者。

    中偉股份：并購重組、再融資、股權(quán)激勵三大資本工具是證券市場保持活力的重要源泉，是資本市場供給側(cè)改革的重中之重。創(chuàng)業(yè)板完善三大資本工具，有效激發(fā)了市場活力。再融資不僅是企業(yè)發(fā)展的需要，而且優(yōu)質(zhì)企業(yè)定價公允的再融資可以吸引新資金，激發(fā)市場活力，更好適應(yīng)市場發(fā)展需要。2021年6月，公司在上市滿6個月后，基于公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展需要，啟動非公開發(fā)行，擬募集資金不超過50億元投資建設(shè)欽州北部灣基地三元前驅(qū)體基地及補充流動資金，項目建成后，公司產(chǎn)能規(guī)模將翻番，有效滿足客戶不斷增長的市場需求。此外，為了進一步建立、健全公司長效激勵機制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動公司董事、高級管理人員、核心管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干的積極性，公司也將適時推進股權(quán)激勵計劃，為公司快速發(fā)展提供組織的機制保障。

    匯川技術(shù)：注冊制下的再融資政策有四個明顯的優(yōu)勢。精簡優(yōu)化了創(chuàng)業(yè)板再融資發(fā)行條件；嚴格落實了以信息披露為核心的注冊制要求，建立了更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求；優(yōu)化了審核注冊程序，壓縮了審核注冊期限，審核標準、程序、內(nèi)容、過程公開透明，增強了市場可預(yù)期性；顯著提升財務(wù)造假等違法違規(guī)成本，壓實了發(fā)行人及中介機構(gòu)的責任。新的再融資政策“寬嚴相濟”且審核效率、可預(yù)期性更高，既能推動上市公司的發(fā)展，又能提升公司質(zhì)量。

    公司基于戰(zhàn)略發(fā)展需要，將充分利用再融資手段，擴大產(chǎn)能，拓寬產(chǎn)品線，提升公司研發(fā)與技術(shù)水平，實現(xiàn)公司的健康可持續(xù)發(fā)展。

    （桂小筍）