司法拍賣平臺漸成銀行“股權秀場” 潛在買家青睞“小而美”

    ■本報記者 呂東

    曾幾何時，各地產(chǎn)權交易所一直是銀行股權轉(zhuǎn)讓的重要平臺。如今，隨著網(wǎng)絡司法拍賣的推進，越來越多的銀行股權被放在司法拍賣平臺上競價認購，銀行股權的轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)處置又有了一個新的選擇。

    《證券日報》記者在司法拍賣平臺上發(fā)現(xiàn)，近年來，銀行股權已為平臺上的常客，并成為了拍賣、變賣的重要標的之一，由于司法拍賣臺拍賣、變賣的銀行股權大都起拍價低且允許自然人參與，因此吸引了包括個人投資者在內(nèi)的多方參與認購。記者注意到，起拍股份數(shù)量較少、起拍價格低價、允許自然人參與等因素均成為讓銀行股權能夠快速尋得買家的秘訣。

    銀行股權

    掛牌司法拍賣平臺頻現(xiàn)

    談及銀行股權的變動，此前多數(shù)人均會想到少則千萬元多則上億元的資金投入以及有實力的企業(yè)接盤。但隨著司法拍賣平臺的出現(xiàn)，如今這一情況有了較大變化。近年來在司法拍賣平臺上銀行股權被掛牌層出不窮，并且數(shù)量逐年增長。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，銀行股權在此平臺掛牌數(shù)量在2016年全年為1700余起（含滾動掛牌，下同），而2018年這一數(shù)量已升至2900起左右，2019年至今則已有981起，目前正在進行掛牌拍賣的銀行數(shù)量則有逾40起。由此不難看出，越來越多的銀行股權轉(zhuǎn)讓路徑正從產(chǎn)交所向司法拍賣平臺分流，后者逐漸成為了銀行股權變動的又一重要方式。

    此外，擁有起拍門檻低，自然人可以參與的多項便利條件后，不但個人投資者多了參與的可能，也使得銀行股權在司法拍賣平臺上成功處置的機率大幅增加，從成交情況上看，自然人確實一直是銀行股權的重要買家之一。

    以往非上市銀行股權通過產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓時，屢屢出現(xiàn)上億元的轉(zhuǎn)讓金額，使得這一渠道一直是有實力企業(yè)的競爭舞臺。本報記者梳理眾多的銀行股權信息發(fā)現(xiàn)，相較于產(chǎn)交所的銀行轉(zhuǎn)讓，在司法平臺中被拍賣的股權均是以小型農(nóng)商行、城商行為主，且股權數(shù)量普遍較小。

    買方訴求

    股權價低量少

    雖然目前銀行股權在司法拍賣平臺上風頭正盛，在此平臺上進行拍賣、變賣并成功尋得買家的成功案例也有不少。但并非所有銀行股權均能順利等到買家出現(xiàn)，一些起拍金額較高、股權數(shù)量較大以及銀行業(yè)績欠佳的股權仍是會無人問津。此外，由于銀行股權多是以地方小型銀行為主，資產(chǎn)規(guī)模大的上市銀行則較為少見，但也并非“知名”銀行股權就會能受到青睞從而快速成交，如H股上市銀行中原銀行，該行股份就曾多次出現(xiàn)流拍。

    《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，在司法拍賣平臺上，股權拍賣能否順利成交與起拍價的高低有著很大的關系。據(jù)記者統(tǒng)計，在司法拍賣平臺上起拍金額超過4000萬元銀行股權有171起，而有成交記錄的僅為70條。

    為了順利處置變現(xiàn)，負責銀行股權拍賣的各級法院均設定出了較評估值“優(yōu)惠”不少的起拍價格，起拍價較估值打了五折、六折的情況屢見不鮮，甚至常常出現(xiàn)每股起拍價格低于銀行每股凈資產(chǎn)情況。

    除了起拍價優(yōu)惠幅度較大外，將股權分拆成小份后進行拍賣也是吸引更多潛在接盤方的一個重要手段。例如溫州銀行此前曾有合計3000萬股的股份拍賣，就分拆成了100份，這些股權每筆拍賣標的僅為29.35萬股，起拍價為90萬元，這無疑讓參與競買的門檻大幅降低，也使得平臺中數(shù)量眾多的個人投資者有了參與的可能。

    而那些在司法平臺上頻繁流拍的銀行股權中，拍賣股份多、起拍金額大恰恰是一個重要原因。從多起拍賣的最終結果來看，那些起拍價動輒數(shù)千萬元甚至上億元的銀行股權拍賣，順利找到買家的比例較少。此外，不允許個人投資者參與以及銀行本身業(yè)績不佳等因素也會造成銀行股權流拍。