支持資本市場(chǎng) 多家銀行理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)競(jìng)速

    6月3日，中國(guó)建設(shè)銀行全資子公司建信理財(cái)有限責(zé)任公司在深圳正式開(kāi)業(yè)，成為國(guó)內(nèi)首家正式開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的銀行理財(cái)子公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前銀行系理財(cái)子公司推進(jìn)速度較快，銀行理財(cái)子公司將成為資產(chǎn)管理行業(yè)中重要參與者，對(duì)資本市場(chǎng)形成有力支持。

    理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)競(jìng)速

    與建信理財(cái)同時(shí)獲批開(kāi)業(yè)的中國(guó)工商銀行全資子公司工銀理財(cái)有限責(zé)任公司，已于5月28日完成工商登記，注冊(cè)資本為160億元，注冊(cè)地為北京，法定代表人為顧建綱。

    中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示，從獲批籌建到獲批開(kāi)業(yè)，工行和建行分別只花了不到3個(gè)月和4個(gè)月的時(shí)間。預(yù)計(jì)其他銀行的理財(cái)子公司也將在6月和7月密集開(kāi)業(yè)。

    交通銀行全資子公司交銀理財(cái)已于5月29日獲批開(kāi)業(yè)。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行有關(guān)程序，推動(dòng)交銀理財(cái)盡快開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)。交銀理財(cái)注冊(cè)資本為人民幣80億元，注冊(cè)地為上海，主要從事發(fā)行公募、私募理財(cái)產(chǎn)品，提供理財(cái)顧問(wèn)和咨詢等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

    郵儲(chǔ)銀行日前公告，中郵理財(cái)有限責(zé)任公司獲批籌建。在籌建工作完成后，郵儲(chǔ)銀行將按照有關(guān)規(guī)定和程序向中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。

    截至目前，已有8家銀行理財(cái)子公司獲批成立。除已獲批開(kāi)業(yè)的三家銀行理財(cái)子公司外，獲批籌建理財(cái)子公司的銀行還包括農(nóng)行、中行、郵儲(chǔ)銀行、光大銀行和招商銀行。

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有32家銀行公告擬設(shè)立理財(cái)子公司。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)子公司數(shù)目可能將超50家。資產(chǎn)規(guī)模在三千億元及以上或理財(cái)規(guī)模在三百億元及以上的商業(yè)銀行，約有50余家，大多具備實(shí)力和較強(qiáng)意愿設(shè)立理財(cái)子公司。

    考驗(yàn)防范風(fēng)險(xiǎn)能力

    根據(jù)有關(guān)規(guī)定，銀行理財(cái)子公司發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)以及上市交易的股票。建信理財(cái)董事長(zhǎng)劉興華表示，理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)將對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)形成有力支持。

    楊榮介紹，未來(lái)流入股市的新增資金規(guī)模，預(yù)計(jì)占銀行理財(cái)余額的10%-15%。截至2018年末，非保本銀行理財(cái)余額為22萬(wàn)億元。這樣，相當(dāng)于未來(lái)有約2-3萬(wàn)億元增量資金會(huì)流向二級(jí)股票市場(chǎng)。

    談及未來(lái)建信理財(cái)產(chǎn)品投向，劉興華介紹，將是各類資產(chǎn)的組合，不會(huì)只投股票、債券、非標(biāo)或流動(dòng)性資產(chǎn)。

    此外，劉興華表示，按照監(jiān)管部門規(guī)定，在過(guò)渡期內(nèi)，老產(chǎn)品可以建行名義發(fā)行，一邊發(fā)行，一邊轉(zhuǎn)型。建行理財(cái)產(chǎn)品仍會(huì)存續(xù)一段時(shí)期。建信理財(cái)作為獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，所發(fā)行的產(chǎn)品要有自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。“因此，未來(lái)考驗(yàn)我們的是防范風(fēng)險(xiǎn)能力。我國(guó)國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)防控能力較強(qiáng)，建信理財(cái)也傳承了母行的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。”

    多位市場(chǎng)人士認(rèn)為，基于自身特點(diǎn)，銀行理財(cái)子公司切入權(quán)益市場(chǎng)可能將側(cè)重于被動(dòng)投資。

    增加對(duì)長(zhǎng)尾客戶吸引力

    國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)了資管新規(guī)提出的“公平競(jìng)爭(zhēng)”原則，在產(chǎn)品準(zhǔn)入、銷售分銷和投資管理等部分與公募基金和資金信托計(jì)劃站在同一起跑線上，加上銀行固有渠道優(yōu)勢(shì)和信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，銀行理財(cái)子公司必然會(huì)成為資產(chǎn)管理行業(yè)中重要參與者。

    “銀行通過(guò)理財(cái)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力更高。”楊榮認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)更低。若理財(cái)專營(yíng)部門開(kāi)展的理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)是1萬(wàn)元，銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)是1元，與公募基金一致，大大增加銀行理財(cái)對(duì)長(zhǎng)尾客戶的吸引力。

    中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼表示，在銷售渠道上，銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷售渠道將放寬至通過(guò)監(jiān)管部門取得代理銷售理財(cái)產(chǎn)品資格的機(jī)構(gòu)，而不僅局限于吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。在面簽要求上，首次購(gòu)買銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品的客戶要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，既可以在網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，也可以通過(guò)電子渠道完成。

    董希淼強(qiáng)調(diào)，未來(lái)以子公司形式開(kāi)展業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主流模式。銀行理財(cái)子公司作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，這對(duì)銀行投研能力提出更高要求，也要求投資者購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)更用心。