探營銀行凈值型理財產(chǎn)品銷售：凈值型產(chǎn)品雖多但不“熱賣” 不及保險產(chǎn)品靠鎖定收益“出風(fēng)頭”

    ■本報記者 彭妍

    資管新規(guī)發(fā)布已滿一周年，市場各方隨之調(diào)整和轉(zhuǎn)向。特別是銀行理財市場中凈值型產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)增加。同時，上市銀行2018年年報數(shù)據(jù)也印證了這一點，凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模占比提升。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，雖然今年以來商業(yè)銀行的凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行量同比大幅增加，但記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點卻發(fā)現(xiàn)，不少銀行雖然有銷售，但凈值型理財產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。其原因在于，對于凈值型理財，大眾還需要一個接受的過程。而在理財產(chǎn)品收益率預(yù)期仍下降的背景下，長期限且鎖定收益的保險產(chǎn)品更受投資人青睞。

    凈值型理財產(chǎn)品增多

    但仍不是主打

    資管新規(guī)要求“金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實行凈值化管理”。從2018年下半年開始，商業(yè)銀行紛紛加大了對凈值型理財產(chǎn)品的研發(fā)。

    近日《證券日報》記者探訪多家銀行網(wǎng)點，但記者發(fā)現(xiàn)，雖然部分銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品近半數(shù)為凈值型產(chǎn)品，但凈值型理財產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。在走訪過程中，許多銀行的理財經(jīng)理向本報記者熱情地推薦保險產(chǎn)品。

    “凈值型產(chǎn)品一直都有，資管新規(guī)發(fā)布以來，凈值型理財產(chǎn)品的數(shù)量越來越多，未來固定收益類產(chǎn)品將會消失，取而代之的是凈值型理財產(chǎn)品。”某國有大行支行網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者。

    另一家股份制行的理財經(jīng)理在得知記者咨詢凈值型理財產(chǎn)品的需求后，主動向記者推薦保險產(chǎn)品。該行的理財經(jīng)理表示，目前該行有萬能險、年金險以及分紅險。

    某城商行的理財經(jīng)理告訴記者，資管新規(guī)逐步實行，明年非保本理財、保本理財全部變成凈值型理財產(chǎn)品，建議不用的錢盡量放長期。長遠(yuǎn)來看，保險產(chǎn)品是很好的配置方式。

    記者了解到，目前雖然商業(yè)銀行整體凈值型產(chǎn)品增多，但是各家商業(yè)銀行網(wǎng)點的理財經(jīng)理在推介時并沒有十分賣力，其原因主要是，大眾對凈值型理財還有一個接受的過程。此外，在預(yù)期收益仍將下降的背景下，很多長期限的保險產(chǎn)品提前鎖定收益，更受投資人青睞。

    上述股份制銀行經(jīng)理表示，利率一直處于下行的趨勢，很多理財產(chǎn)品期限并不長，在到期后還要接續(xù)其他產(chǎn)品，這當(dāng)中一方面存在空檔期，另一方面收益也普遍不高。“所以長期來看，建議您購買保險產(chǎn)品比較合適，可以享受較高的收益。”

    從上述城商行理財經(jīng)理推介的保險材料可以看到，該理財經(jīng)理推介了兩款產(chǎn)品，一款產(chǎn)品保證本金且保證最低年化收益2.6%，預(yù)期年化收益為5%；另一款終身年金保險產(chǎn)品，如不用資金，可放保險賬戶，按照4.025%年復(fù)利計息，如需用錢，也可以減?；蛘弑钨J款，不限次數(shù)。

    多位理財經(jīng)理表示，“在資管新規(guī)的要求下，未來理財產(chǎn)品向凈值型理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變是大趨勢，而利率一直處于下行趨勢，從長遠(yuǎn)來看保險就是不錯的選擇，不僅收益率高而且有保障”。

    一季度共有

    1313只凈值型產(chǎn)品募集

    《證券日報》記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，募集起始時間在今年一季度的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計1313只，而2018年同期凈值型理財產(chǎn)品僅有433只。

    從各家上市銀行年報也可以看到，隨著2018年資管新規(guī)和理財新規(guī)的落地，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型加速。

    浦發(fā)銀行年報顯示，該行積極落實資管新規(guī)要求，加快個人理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了集現(xiàn)金管理類凈值、類固收凈值、債券類凈值、項目類凈值為一體的多元化凈值產(chǎn)品體系，推出天添盈增利1號、鑫盈利、鑫盈利穩(wěn)利、熠盈利等個人凈值型理財新產(chǎn)品，新推天添盈增利系列產(chǎn)品規(guī)模接近千億元，凈值理財產(chǎn)品規(guī)模突破4000億元，占比提升至48.68%。為理財經(jīng)理配備多樣化的經(jīng)營管理工具，提升三方代理服務(wù)能力，理財經(jīng)理人均產(chǎn)能提升明顯。

    中信銀行年報顯示，銀行理財方面，其積極應(yīng)對資管新規(guī)要求，全力推動產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，截至去年年末，該行個人凈值型理財產(chǎn)品存量規(guī)模占比較2017年年末提升25.98%。農(nóng)業(yè)銀行年報顯示，該行凈值型產(chǎn)品體系構(gòu)建完善，凈值型產(chǎn)品規(guī)模超過5000億元。

    此外，中國銀行去年穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加大凈值型產(chǎn)品發(fā)行推廣力度。而屬于較早進(jìn)行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的招商銀行，在2018年僅披露了符合資管新規(guī)凈值管理要求的凈值型產(chǎn)品，占理財產(chǎn)品余額的14.04%。

（策劃 彭妍）