銀行年年負債難，今年有多難？

    一位在銀行工作的朋友最近告訴記者，今年他們銀行“開年紅”活動的主要目標之一就是保存款，并且為提高大家積極性，行里還給予了很大的激勵政策。

    從這寥寥幾句話，就足以管窺銀行業(yè)今年負債端的壓力。

    為幫助大家理解負債，先來簡單看看銀行資產(chǎn)負債表：一端是資產(chǎn)，包括貸款、票據(jù)等；另一端是負債，是銀行的債務，也就是借來的錢。這筆錢的構成，包括一般性存款、同業(yè)拆借、同業(yè)存單、中央銀行借款等，其中，存款是銀行負債里最“便宜”的錢。因此，在銀行負債結構中，絕大部分都是存款，特別是基礎客群較好、網(wǎng)點多的大中型銀行。

    銀行圈向來都有“存款立行”的說法。用便宜的資金開展信貸業(yè)務，顯然利差空間更大，收益更好。所以，各大銀行也是各顯神通，絞盡腦汁來吸收存款，比如過去的保本理財產(chǎn)品，近年來火爆的結構性存款、靠檔計息存款產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，等等。

    如果存款實在不夠，也沒關系，銀行可以借錢來保證負債，保證信貸投放能力，實現(xiàn)擴表。銀行總有辦法解決。

    但這些年來，銀行人士仍然經(jīng)常感慨負債難，要通過優(yōu)化負債端結構，來合理控制負債端成本云云。

    銀行負債環(huán)境發(fā)生變化，大約有以下幾點原因：一是經(jīng)濟形勢變化。存款，主要是居民儲蓄和企業(yè)存款，兩者都與經(jīng)濟環(huán)境相關。二是監(jiān)管環(huán)境變化。此前種種高息攬儲手段，被叫停者有之，被規(guī)范壓降者有之，總之都約束了銀行吸收存款能力。比如互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品全部下架，對于本來攬儲壓力就大的中小銀行而言，也是個不小的打擊。

    何況銀行也不能一味靠借錢求發(fā)展，監(jiān)管部門對同業(yè)負債也有要求——不能超過總負債的三分之一。這意味著，各家行還得鉚足勁搞存款，市場競爭如何會不激烈？

    去年受疫情等因素影響，人民銀行實施強有力的逆周期調節(jié)政策，為商業(yè)銀行注入流動性，負債端壓力有一定緩解。但業(yè)界和學界還是有不少“負債荒”的討論。特別是9月份前后，結構性存款大幅壓降，還是對銀行負債形成一定沖擊，一些中小銀行壓力非常明顯。

    2021年，從人民銀行年前會議內容來看，貨幣政策表述有一定變化——從合理充裕到合理適度，由此來看，去年的非常規(guī)貨幣政策或將退出，今年流動性整體或將發(fā)生變化。這意味著，銀行同業(yè)負債的難度和成本將增加，加上為降低實體經(jīng)濟融資成本，監(jiān)管部門對各種高息攬儲手段的打壓，銀行負債端面臨的壓力，從前述銀行朋友所在行的“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”已有一定體現(xiàn)。

    當然也不必太悲觀。招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼就比較樂觀，他認為貨幣政策并不會大幅度收緊，互聯(lián)網(wǎng)存款也不會一刀切，監(jiān)管部門還是會區(qū)別對待。

    中金公司發(fā)布的報告認為，2021年，監(jiān)管層面對結構性存款可能不會再設硬性整改要求，疊加政府債券的發(fā)行壓力或較去年有所減輕，財政存款對銀行負債端的沖擊也大概率要減少，預計2021年整體的銀行負債壓力會較去年緩解。

    那么到底難不難、何為難，恐怕還是身在其中的銀行從業(yè)者才能“如人飲水，冷暖自知”。