首家上市銀行三季報(bào)出爐 常熟銀行2021年三季度盈利增速19.04%

    本報(bào)記者 陳紅

    A股上市銀行即將迎來業(yè)績“季考”。10月20日晚，常熟銀行（601128）披露業(yè)內(nèi)第一份2021年三季度報(bào)告。

    根據(jù)公告，2021年前三季度，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為56.33億元，同比增長12.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.6億元，同比增長19.04%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為16.64億元，同比增長18.97%；基本每股收益為0.61元/股。

    行業(yè)基本面穩(wěn)健向上

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，常熟銀行具有60多年歷史，經(jīng)過多年努力，該行現(xiàn)已發(fā)展成為專注于縣域金融領(lǐng)域的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，該行服務(wù)的客戶中，超過99%是小微客戶。截至2021年9月末，常熟銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2414.63億元、同比增長15.71%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)達(dá)192.16億元，同比增長7%。

    資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2021年9月末，常熟銀行不良貸款率0.81%，較去年末減少0.15個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率521.37%，較去年末增長36.04個(gè)百分點(diǎn)。

    對(duì)此，有券商分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“常熟銀行前三季度營收同比增長12.96%，其中第三季度營收同比增長24.4%，相對(duì)于上半年繼續(xù)保持提速的態(tài)勢。從資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，橫向比較該行具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。整體來說，業(yè)績逐步提速，資產(chǎn)質(zhì)量較好，不良率呈下降趨勢。該行立足于蘇州，作為長三角制造業(yè)中心，中小企業(yè)的發(fā)展，是銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的后盾，當(dāng)前銀行整體估值處于較低位置，對(duì)于業(yè)績穩(wěn)步提升，資產(chǎn)質(zhì)量較好的銀行來說，將受到機(jī)構(gòu)的格外關(guān)注，在股價(jià)上也會(huì)率先得到體現(xiàn)。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，除常熟銀行外，同日平安銀行、杭州銀行陸續(xù)也發(fā)布了三季度報(bào)告，1月份至9月份，其凈利同比分別增長30.1%、26.16%。

    中泰證券分析師戴志鋒在研報(bào)中表示：“上市銀行今年一季度至三季度累積利潤同比增速能夠維持在同比12.7%。假設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)提與半年度持平，則行業(yè)原始可釋放出的利潤仍然能夠維持在12.7%，另由于行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍維持改善趨勢，風(fēng)險(xiǎn)成本實(shí)際可釋放出的利潤其實(shí)會(huì)更高，部分個(gè)股的利潤釋放甚至能到30%以上，但預(yù)計(jì)銀行出于審慎原則，對(duì)最終的利潤釋放幅度會(huì)做相應(yīng)的調(diào)整，以豐補(bǔ)歉。但總體而言，行業(yè)基本面穩(wěn)健向上可期。”

    國泰君安分析師張宇亦在研報(bào)中表示：“三季報(bào)有望成為銀行股四季度潛在修復(fù)行情的催化劑。具體來看，營收端有息差同比降幅收窄的支撐，銀行三季報(bào)的營收增速（單季和累計(jì)口徑）有望繼續(xù)向上，核心驅(qū)動(dòng)來自息差同比降幅的收窄；利潤端兼有維持穩(wěn)定的意愿和能力，銀行三季報(bào)的利潤增速（累計(jì)口徑）有望與中報(bào)水平保持相對(duì)平穩(wěn)。”

    對(duì)于銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，戴志鋒和張宇均認(rèn)為，三季度銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)改善，撥備有釋放利潤的空間，不良整體出清向好趨勢不改。

    機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研中小銀行

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，三季度以來，機(jī)構(gòu)對(duì)銀行股調(diào)研較為頻繁。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，共計(jì)17家銀行獲調(diào)研機(jī)構(gòu)“光顧”，均高于第一季度和第二機(jī)構(gòu)的被調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量，且17家銀行均為區(qū)域性中小銀行。

    縱觀三季度獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的銀行情況，杭州銀行三季度共吸引機(jī)構(gòu)調(diào)研總量達(dá)到146次，蘇農(nóng)銀行和常熟銀行也不落下風(fēng)，三季度調(diào)研總量分別達(dá)到58次和55次。

    從調(diào)研內(nèi)容看，銀行資產(chǎn)質(zhì)量、零售業(yè)務(wù)發(fā)展、負(fù)債端成本控制等是機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)。此外，中間業(yè)務(wù)、財(cái)富管理以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型等也是機(jī)構(gòu)關(guān)注的方面。

    從被調(diào)研銀行的分布看，均為區(qū)域中小銀行，呈現(xiàn)兩年內(nèi)上市的“次新”銀行占比高、來自江浙滬及沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域占比高的特征。

    “過去三個(gè)月來，機(jī)構(gòu)加大對(duì)上市銀行的調(diào)研力度，尤其是針對(duì)城農(nóng)商行，可見機(jī)構(gòu)對(duì)銀行板塊的關(guān)注程度。銀行作為順周期行業(yè)，尤其是中小銀行與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。而且相關(guān)區(qū)域內(nèi)市占率高，息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量往往會(huì)率先得到改善，在發(fā)力零售、財(cái)富管理，業(yè)務(wù)下沉、差異化競爭中顯現(xiàn)優(yōu)勢。”上述分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者說道：“當(dāng)前銀行股估值已處于歷史低位，市凈率（PB）僅在0.65倍左右，四季度銀行股有望迎來房地產(chǎn)政策執(zhí)行層面糾偏、寬信用信貸超預(yù)期和銀行三季報(bào)等利好催化。”

（編輯 上官夢露）