“糧草”先行穩(wěn)實(shí)體 銀行信貸投放“保重點(diǎn)優(yōu)結(jié)構(gòu)”特征明顯

    專家預(yù)計，5月份新增貸款規(guī)模環(huán)比有望大幅增長

    本報記者 吳珊 見習(xí)記者 楊潔

    5月份以來，一系列穩(wěn)增長舉措密集出臺，其中多次提及加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放。

    多家銀行已積極行動部署落實(shí)監(jiān)管要求，同時，機(jī)構(gòu)在調(diào)研上市銀行時也尤為關(guān)注信貸投放情況。據(jù)記者不完全梳理，5月份至少有14家上市銀行接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，累計調(diào)研次數(shù)達(dá)41次，其中，銀行信貸投放計劃是機(jī)構(gòu)“最關(guān)注”話題之一。

    東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，接下來宏觀經(jīng)濟(jì)將迎來一個回暖、反彈過程，其中信貸需求也會隨之釋放。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，信貸占上市銀行資產(chǎn)總量的50%左右，是最主要的利潤來源。由此，在當(dāng)前時間節(jié)點(diǎn)，銀行能否抓住時機(jī)，有效擴(kuò)大信貸投放，搶占市場份額，就成為判斷其業(yè)績走勢的一個重要觀察點(diǎn)。

    穩(wěn)增長舉措密集出臺

    銀行信貸“保重點(diǎn)優(yōu)結(jié)構(gòu)”

    5月31日，國務(wù)院印發(fā)《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》提到，“加大金融機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項(xiàng)目的支持力度”“引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步增加貸款投放、延長貸款期限”；5月26日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制的通知》要求“全國性銀行要向中西部地區(qū)、信貸增長緩慢地區(qū)和受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)傾斜”；5月23日，人民銀行一天兩場會議要求金融機(jī)構(gòu)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持。

    “‘兵馬未動，糧草先行’?？紤]到從寬信用到經(jīng)濟(jì)增長動能趨勢性回升之間，往往存在一至兩個季度的時間差，因此當(dāng)前加大信貸投放迫在眉睫。”王青表示。

    銀行信貸投放，在微觀上是為了自身經(jīng)營，在宏觀上則是為國家實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。因此，機(jī)構(gòu)關(guān)注銀行信貸問題，也可借此了解市場風(fēng)向標(biāo)和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情況。

    從多家銀行的回復(fù)中可以發(fā)現(xiàn)，其信貸投放呈現(xiàn)保重點(diǎn)優(yōu)結(jié)構(gòu)特征。例如，滬農(nóng)商行稱，該行今年信貸投放總體思路是在保持規(guī)模一定增長的情況下，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；貴陽銀行表示將“加強(qiáng)對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持，在加大融資總量的同時優(yōu)化資金投向結(jié)構(gòu)”。

    在信貸投放結(jié)構(gòu)方面，多家銀行提到將聚焦普惠金融、綠色金融、科技金融和民營企業(yè)、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級等領(lǐng)域。

    對此，王青分析稱，一方面，這些領(lǐng)域多有結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持，銀行能夠獲得較低成本的資金；另一方面，這些領(lǐng)域的貸款需求旺盛，有助于短期內(nèi)推高銀行整體信貸增量。預(yù)計接下來著眼于提振總需求，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，監(jiān)管層還會引導(dǎo)銀行適度加大對房地產(chǎn)和地方政府融資平臺的信貸投放力度。這對盡快推動樓市回暖、充分發(fā)揮基建投資穩(wěn)增長潛能具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

    5月份新增貸款規(guī)模有望大增

    銀行需深挖有效貸款需求

    接受記者采訪的專家判斷，在疫情沖擊緩解后，前期受到抑制的貸款需求會有一個釋放過程，加之當(dāng)前政策面正在加力推動銀行擴(kuò)大信貸投放，5月份新增貸款規(guī)模預(yù)計呈回升態(tài)勢。

    “5月份新增貸款規(guī)模較4月份有望大幅增長，從而扭轉(zhuǎn)4月份新增貸款偏弱的局面。”王青預(yù)計，伴隨經(jīng)濟(jì)修復(fù)過程展開，這種貸款同比多增勢頭有望在接下來的幾個月中得以延續(xù)，并將帶動各項(xiàng)貸款余額增速經(jīng)歷一個由降轉(zhuǎn)升的過程，從而為下半年經(jīng)濟(jì)較快增長夯實(shí)基礎(chǔ)。

    值得一提的是，5月31日，5月份PMI數(shù)據(jù)出爐，制造業(yè)總體景氣水平有所改善。民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日報》記者表示，隨著疫情防控取得積極進(jìn)展和各項(xiàng)宏觀調(diào)控政策落地，經(jīng)濟(jì)開始回升，供需兩端都有所改善。預(yù)計后續(xù)信貸增長和社融增長較去年同期會出現(xiàn)回升態(tài)勢，結(jié)構(gòu)也會進(jìn)一步優(yōu)化，這對下階段穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理期間將發(fā)揮積極作用。

    “下階段，宏觀調(diào)控政策還需進(jìn)一步發(fā)力。具體到銀行端來看，要繼續(xù)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，以及受疫情影響嚴(yán)重的行業(yè)和群體的信貸支持力度。”溫彬進(jìn)一步表示。

    王青認(rèn)為，就商業(yè)銀行而言，目前小微貸款等重點(diǎn)領(lǐng)域已面臨日益激烈的競爭，后期需要根據(jù)自身資源稟賦特點(diǎn)，在特定行業(yè)、地域?qū)嵤┎顒e化競爭，深入挖掘有效貸款需求。同時，在當(dāng)前特殊時期，商業(yè)銀行要增強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)形勢及政策走向的前瞻性和敏感度，既要及時跟上政策節(jié)奏，擴(kuò)大信貸投放，又要切實(shí)提高自身風(fēng)控能力。