商業(yè)銀行發(fā)債多點開花 今年規(guī)模已超萬億元

    商業(yè)銀行發(fā)債的步伐正在加快。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，今年商業(yè)銀行發(fā)債總額已超過13000億元，發(fā)債類型和發(fā)債主體均呈現(xiàn)多樣化特征。

    業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行加快發(fā)債籌資，以增強資本實力或充實可用資金，有助于維持信貸投放強度、防范化解風(fēng)險，為實體經(jīng)濟恢復(fù)提供持續(xù)的支持，預(yù)計下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。

    發(fā)債類型呈多樣化特征

    二級資本債券、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、商業(yè)銀行債……今年以來，商業(yè)銀行發(fā)債繼續(xù)多點開花。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日發(fā)稿時，今年以來商業(yè)銀行累計發(fā)行各類債券135只，面值總額13094億元。與上年同期相比，發(fā)債數(shù)量相當(dāng)，規(guī)模則明顯增加。上年同期，商業(yè)銀行累計發(fā)行債券133只，總額為9144億元。

    商業(yè)銀行債主要用于充實銀行資金來源、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，可大致劃分為一般金融債和專項金融債兩類。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，商業(yè)銀行債發(fā)行總額達6137億元。其中，小微企業(yè)專項金融債發(fā)行總額為2155億元、綠色金融債發(fā)行總額為963億元、“三農(nóng)”專項金融債發(fā)行總額為84億元、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行總額為5億元。

    華創(chuàng)證券首席固收分析師周冠南表示，近年來商業(yè)銀行債發(fā)行持續(xù)活躍，在資金用途上，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、支持對小微企業(yè)等特定領(lǐng)域的信貸投放成為主要考量。“在相關(guān)政策的引導(dǎo)鼓勵下，近年來，商業(yè)銀行發(fā)行的專項用于支持小微企業(yè)貸款投放的商業(yè)銀行債規(guī)模快速增長。疫情防控形勢下，2020年、2021年的小微企業(yè)專項金融債發(fā)行占比更是達到了近年來的高位。”

    此外，作為商業(yè)銀行重要的資本補充工具，截至7月19日，今年商業(yè)銀行次級債券發(fā)行總額達5648億元，其中永續(xù)債1630億元，二級資本債4018億元。國有大行是此類債券的發(fā)行主力，僅農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債和二級資本債規(guī)模已合計達1100億元。

    可轉(zhuǎn)債也備受銀行青睞。今年以來，已有6家銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)?？傆?310億元。其中，興業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模最大，為500億元，南京銀行、上海銀行也分別發(fā)行了200億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。

    發(fā)債補充資本獲支持

    目前來看，今年商業(yè)銀行發(fā)行的各類債券中，資本補充工具合計占到一半以上。業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行熱衷發(fā)行二級資本債、永續(xù)債，一方面可夯實資本實力，提高抗風(fēng)險能力，保持資本充足，滿足監(jiān)管要求；另一方面，在當(dāng)前形勢下，將助力銀行增加信貸投放，加大對實體經(jīng)濟的支持。

    值得一提的是，商業(yè)銀行通過債券市場等多渠道補充資本，得到了政策的鼓勵和支持。4月6日召開的國務(wù)院常務(wù)會議要求，做好用政府專項債補充中小銀行資本等工作，增強銀行信貸能力。人民銀行發(fā)布的2022年第一季度中國貨幣執(zhí)行報告提出，健全可持續(xù)的資本補充機制，多渠道補充商業(yè)銀行資本，加大對中小銀行發(fā)行永續(xù)債等資本補充工具的支持力度，提升銀行服務(wù)實體經(jīng)濟和防范化解金融風(fēng)險的能力。

    當(dāng)下，商業(yè)銀行仍存在較強烈的資本補充需求，中小銀行的需求尤顯迫切。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，其中，中小銀行資本充足率低于商業(yè)銀行平均值，城市商業(yè)銀行資本充足率為12.82%，農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率為12.33%。

    銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人近日介紹，今年以來，銀保監(jiān)會積極會同財政部、人民銀行加快推動地方政府發(fā)行專項債補充中小銀行資本。上半年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，已向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙淞?030億元專項債額度。近期，還將批準(zhǔn)一些地方的專項債發(fā)行方案，預(yù)計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。該負責(zé)人稱，銀保監(jiān)會將督促地方政府盡快上報方案，加快審批進度，及早完成專項債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險保穩(wěn)定促增長作用。

    “由于中小銀行資本補充需求較強，大型銀行也面臨一定的資本約束，下半年商業(yè)銀行發(fā)行資本補充工具的需求仍然較大。”廣發(fā)證券首席固收分析師劉郁預(yù)計，下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。