部分銀行預(yù)熱國(guó)慶專屬理財(cái) 專家提示關(guān)注收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配性

    本報(bào)記者 彭妍

    隨著國(guó)慶假期臨近，不少銀行及理財(cái)子公司已提前展開國(guó)慶節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)告活動(dòng)，節(jié)日類專屬理財(cái)產(chǎn)品成為部分銀行近期營(yíng)銷的著力點(diǎn)。

    易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮表示，目前推出的節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品均以固定收益類為主，與銀行、理財(cái)公司主流客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)，主流客戶的風(fēng)險(xiǎn)趨于保守和追求收益穩(wěn)定性；同時(shí)也與銀行、理財(cái)公司自身的資源稟賦有關(guān)，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在固收類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售方面擁有成熟經(jīng)驗(yàn)。

    節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品扎堆

    此前，中秋節(jié)與教師節(jié)“雙節(jié)”期間，不少銀行及理財(cái)子公司推出節(jié)日類專屬理財(cái)產(chǎn)品。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前存續(xù)及在售的中秋節(jié)、教師節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品共有20多只，均為固定收益類產(chǎn)品。產(chǎn)品封閉期限多集中在一年期左右，投資方向多為存款、債券等相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的債權(quán)類資產(chǎn)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)略高于其他同類型同期限理財(cái)產(chǎn)品。從銷售情況來看，多款中秋節(jié)、教師節(jié)專屬產(chǎn)品在募集期結(jié)束之前就已售罄，獲得較多投資者青睞。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，部分銀行已提前開展國(guó)慶節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)告活動(dòng)。例如，光大銀行推出的陽(yáng)光金12M添利國(guó)慶專屬理財(cái)，投資周期為每12個(gè)月開放1次，為固定收益類產(chǎn)品。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.5%至4.5%，產(chǎn)品來源于該行旗下理財(cái)子公司光銀理財(cái)。與一般同期限、同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品相比，上述國(guó)慶專屬理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相對(duì)較高。

    星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品更多的是一種營(yíng)銷包裝，反映銀行理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)推廣方面的形式創(chuàng)新，就其實(shí)質(zhì)內(nèi)容而言與其他日期發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品并無根本性區(qū)別。之所以以固定收益類產(chǎn)品為主，主要是為了迎合市場(chǎng)需求。在今年的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅下降，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品更好賣。

    目前多數(shù)銀行還未發(fā)行國(guó)慶節(jié)專屬理財(cái)，記者走訪多家銀行了解到，預(yù)計(jì)9月底將推出國(guó)慶主題的專屬理財(cái)產(chǎn)品。

    零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在資管新規(guī)出臺(tái)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，超短期產(chǎn)品涉嫌資金池逐步退出。目前一些假日專屬產(chǎn)品實(shí)際上期限都比較長(zhǎng)，最短為3個(gè)月至6個(gè)月，長(zhǎng)的為1年至3年，從產(chǎn)品看和普通凈值型產(chǎn)品并無差別，銀行理財(cái)打出假日牌更多是營(yíng)銷行為。

    仍需關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

    對(duì)于今年銀行、各理財(cái)子公司紛紛發(fā)力節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品，蘇筱芮認(rèn)為，一是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已邁向正軌，上半年已積累起較好的營(yíng)銷、渠道資源以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售的經(jīng)驗(yàn)，在節(jié)日營(yíng)銷工作方面擁有較為成熟的理念；二是理財(cái)市場(chǎng)存在廣泛需求，民眾的理財(cái)意識(shí)持續(xù)提升。

    于百程表示，在存款利率走低的背景下，固收類節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)略高于其他同類型同期限理財(cái)產(chǎn)品，容易獲得投資者青睞。

    業(yè)內(nèi)人士指出，雖然節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高于同期產(chǎn)品，但需要注意，該指標(biāo)并非衡量理財(cái)產(chǎn)品收益率的唯一標(biāo)準(zhǔn)，目前，理財(cái)產(chǎn)品已全面進(jìn)入凈值化時(shí)代，即使風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低的產(chǎn)品，也存在“破凈”可能性。投資者購(gòu)買節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品仍需關(guān)注產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

    多家銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前銀行、理財(cái)子公司推出的專屬理財(cái)產(chǎn)品均為中低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品，且投資期限大多在一年以上。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)略高于其他同類型同期限理財(cái)產(chǎn)品。不過即使設(shè)置較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，最終未必能達(dá)到。