首份普惠財富研究報告出爐：市場規(guī)模占資管業(yè)36% 銀行為銷售主力

    本報記者 李冰

    10月22日，中國社科院金融研究所發(fā)布首份《共同富裕視角下的中國普惠型財富管理市場研究報告》。報告稱普惠型財富管理指面向普通大眾的公募銀行理財與公募基金，是當(dāng)前普惠市場的主力軍，2020年底規(guī)模分別占我國資管行業(yè)的20.1%、16.2%，合計高達(dá)36.33%。

    “這意味著，普惠型財富管理市場在我國還處于發(fā)展初期，有廣闊的增長潛力和空間。”中國社會科學(xué)院金融研究所黨委書記胡濱建議，鼓勵和支持金融機構(gòu)大力發(fā)展普惠型財富管理產(chǎn)品，高度關(guān)注農(nóng)村地區(qū)的特殊需求，并與互聯(lián)網(wǎng)及科技公司開展合作，提升數(shù)字化服務(wù)能力，在投教內(nèi)容、形式上實現(xiàn)優(yōu)勢互補，改變傳統(tǒng)投教“賣力不討好”的兩難境地。

    值得注意的是，此次《報告》在業(yè)內(nèi)首次提出“普惠型財富管理”的概念，并進(jìn)行了系統(tǒng)性研究。據(jù)介紹，普惠型財富管理市場面向中低收入群體，產(chǎn)品具備低成本、易獲取、高透明、標(biāo)準(zhǔn)化和風(fēng)險合理等特點，現(xiàn)階段規(guī)模最大的產(chǎn)品類型是銀行理財和公募基金。

    據(jù)統(tǒng)計，截至2020年末，我國資管產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)到123萬億元，較2010年末增長近10倍。其中，公募基金規(guī)模19.89萬億元，公募銀行理財產(chǎn)品24.75萬億元，合計占資管產(chǎn)品總規(guī)模的36.33%。

    兩者在不同銷售渠道的存續(xù)規(guī)模分布上，呈現(xiàn)集中度高、銀行占據(jù)絕對主導(dǎo)地位的特征。銀行和基金公司直銷合計擁有近90%的市場份額，其中銀行占據(jù)70%，排名第三、第四的獨立基金銷售機構(gòu)和券商市場份額占有量分別為6.53%和3.47%。不過，近年來第三方代銷平臺發(fā)展迅速，成為銀行、券商等渠道的有益補充。

    《報告》認(rèn)為，財富型管理服務(wù)的本質(zhì)是以客戶為核心，解決客戶不同生命周期的財富管理需求，需要多元化的渠道包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺等合作共贏。

    不過，《報告》也指出，雖然我國公募銀行理財與公募基金總體發(fā)展較快，但相對于美歐等發(fā)達(dá)國家的基金規(guī)模和我國居民財富規(guī)模，其未來增長空間巨大。特別是近幾年發(fā)展迅速的公募基金，也還處于做大規(guī)模蛋糕的初期。

    “在未來的發(fā)展中，除繼續(xù)鼓勵和支持更多的金融機構(gòu)參與到普惠型財富管理市場中以外，銀行和公募基金也應(yīng)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為財富管理市場提供更多的普惠性金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升普惠型財富管理的市場規(guī)模。”《報告》也提出，鼓勵和支持金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)及科技公司開展合作，提升行業(yè)的數(shù)字化服務(wù)水平，加強投資者教育。

（編輯 孫倩）