申萬(wàn)宏源證券調(diào)整薪酬應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化 投行部門(mén)降幅最大

    “我們降薪了，成了月薪不到5000元的投行（人員）……”一位申萬(wàn)宏源投行子公司的員工告訴證券時(shí)報(bào)記者。

    這兩天，申萬(wàn)宏源證券降薪的消息在業(yè)內(nèi)流傳甚廣，到手不到5000元的一張工資條在網(wǎng)上炸開(kāi)了鍋。

    證券時(shí)報(bào)記者從多方了解到，申萬(wàn)宏源證券去年底調(diào)整了薪酬制度，將薪酬分為基本薪酬和績(jī)效工資。績(jī)效工資占全額工資的比例為20%～50%不等，績(jī)效工資能拿多少需視年初初定下的目標(biāo)完成率而定。

    上述薪酬制度于近日開(kāi)始執(zhí)行，受市場(chǎng)低迷影響較大的投行、固收、資管、機(jī)構(gòu)銷售等部門(mén)或條線員工普遍難以達(dá)到既定目標(biāo)，薪酬降幅最大。

    一個(gè)月到手

    不足5000元

    “這個(gè)薪酬制度早都說(shuō)了，我們都沒(méi)在意，前幾天開(kāi)始執(zhí)行了，我們拿到工資才發(fā)現(xiàn)降了這么多。”上述申萬(wàn)宏源投行子公司的員工說(shuō)。

    記者了解到，這次薪酬調(diào)整影響最大的還是原本薪酬水平就不算高的年輕一線員工。比如，博士學(xué)歷的年輕投行員工到手收入是6000多元，碩士學(xué)歷的年輕投行員工普遍到手收入是4000多元。粗略統(tǒng)計(jì)，收入普遍降幅在40%以上。

    “實(shí)際上，公司做這個(gè)薪酬制度的調(diào)整也是為了激勵(lì)干活的人，告別過(guò)去都拿全額工資吃大鍋飯的情況。現(xiàn)在通過(guò)年初制定2018年的目標(biāo)值，年度目標(biāo)按月分解，達(dá)不到的就扣績(jī)效。但我覺(jué)得，目標(biāo)和同業(yè)比較，定得不算高。”申萬(wàn)宏源證券的一名員工對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

    據(jù)記者了解，新的薪酬制度中規(guī)定，2018年事業(yè)部、業(yè)務(wù)總部（含承銷保薦公司）績(jī)效工資占基本薪酬比例在30%～50%，具體比例由各總部履行相關(guān)程序后確定；分公司及營(yíng)業(yè)部（含西部子公司）績(jī)效工資占基本薪酬比例在30%～50%，具體比例由各分公司履行相關(guān)程序后統(tǒng)一確定；中后臺(tái)部門(mén)績(jī)效工資占基本薪酬比在30%～40%，具體比例由公司確定?？己朔椒椋赫蓟拘匠?0%的績(jī)效工資與各部門(mén)（條線）利潤(rùn)目標(biāo)完成率掛鉤，由公司直接核定。

    上述申萬(wàn)宏源證券員工表示，很多盈利好的部門(mén)薪酬沒(méi)受影響，但投行、資管、固收這些部門(mén)受影響較大。

    多位知情人士還對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，機(jī)構(gòu)銷售業(yè)務(wù)的員工受影響也較大。“因?yàn)橹暗幕鶖?shù)太高了，一直都是行業(yè)前列的，目標(biāo)很難達(dá)成。聽(tīng)說(shuō)收入砍的比例比投行還狠。”上述投行子公司人士稱。

    申萬(wàn)宏源2017年年報(bào)顯示，申萬(wàn)宏源集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入為133.68億元，同比減少9.15%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為46億元，同比減少14.96%。

    今年1月從中信證券跳槽至申萬(wàn)宏源承銷保薦公司擔(dān)任總經(jīng)理的張劍對(duì)薪酬調(diào)整事項(xiàng)在內(nèi)部做出回應(yīng)。他表示，承銷保薦公司班子領(lǐng)導(dǎo)們自年初開(kāi)始便致力于推動(dòng)制訂投行組織架構(gòu)和薪酬考核的全方位改革方案，希望5月底通過(guò)審批，下半年開(kāi)始實(shí)施，希望改革方案能夠改善員工的投行職業(yè)存在感。

    同時(shí)，對(duì)于改革過(guò)渡期，他表示，將自行設(shè)立一個(gè)50萬(wàn)元為上限的專項(xiàng)基金，幫助員工解決暫時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難。

    不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，投行員工收入大部分依靠年底獎(jiǎng)金，因此，個(gè)別月份到手收入不到5000元并不能代表投行人士真實(shí)收入。

    投行人員最受傷

    盡管本次調(diào)薪涉及申萬(wàn)宏源證券所有條線，投行部門(mén)的降薪還是最為惹人注目。這與今年以來(lái)，投行人不斷感受到的寒意不無(wú)關(guān)系。

    今年以來(lái)，在IPO（首發(fā)）審核偏向業(yè)績(jī)好、利潤(rùn)高的大企業(yè)，鼓勵(lì)獨(dú)角獸回歸等政策影響下，一批批擬上市項(xiàng)目撤材料讓許多券商投行感到寒意。再融資自去年新規(guī)以來(lái)規(guī)模驟減，并購(gòu)重組受二級(jí)市場(chǎng)影響也不太理想。

    “2016年底IPO大爆發(fā)，投行為搶占份額招了很多人?，F(xiàn)在監(jiān)管部門(mén)對(duì)上會(huì)企業(yè)卡得嚴(yán)，一大把企業(yè)過(guò)不了會(huì)，整個(gè)融資規(guī)模驟降，降薪裁員肯定要發(fā)生的。我聽(tīng)說(shuō)有家券商投行五六百號(hào)人的投行團(tuán)隊(duì)，要裁一百多人。這其實(shí)挺正常的，2003年的時(shí)候，投行也是降薪裁員，行業(yè)起起伏伏，都看政策。”一家投行業(yè)務(wù)排名前十的券商上海投行負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者。

    中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入同比均有不同程度下滑，其中，投行業(yè)務(wù)凈收入和利息凈收入降幅明顯。131家證券公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入659.64億元，同比下降7.22%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)235.59億元，同比下降17.22%。2018年一季度，證券公司實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入74.14億元，同比減少31.77%。其中，承銷與保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入分別為55.84億元、18.19億元，降幅分別為32.29%、30.58%。

    從承銷量來(lái)看，2018年一季度募集資金總規(guī)模達(dá)1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.61%，其中，承銷股票1939.59億元，同比下降28.24%，占當(dāng)期證券承銷業(yè)務(wù)總額的12.09%；承銷債券1.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.01%，占證券承銷業(yè)務(wù)總額的84.99%。

    “今年不僅是中小投行，即便是大投行日子也不好過(guò)，我估計(jì)今年有六七成的投行要虧損。”上述一位投行負(fù)責(zé)人表示。

    他說(shuō)，“每家投行的淘汰機(jī)制不同。有的考核保代是否創(chuàng)收，沒(méi)有創(chuàng)收的就淘汰。有的是整個(gè)團(tuán)隊(duì)解散，沒(méi)有地方去的人就要被裁。裁掉的人大部分去做投資，有的去企業(yè)做董秘。市場(chǎng)好的時(shí)候，投行會(huì)再招新人，多數(shù)是招畢業(yè)生來(lái)培養(yǎng)。”

    南方一家大型券商的并購(gòu)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“看到了申萬(wàn)宏源降薪的消息，我們雖然沒(méi)有主動(dòng)降薪，但是市場(chǎng)低迷，績(jī)效部分也沒(méi)有原來(lái)的好，估計(jì)年底獎(jiǎng)金池也沒(méi)什么錢(qián)。”