券商承銷科創(chuàng)板IPO業(yè)務(wù)規(guī)范征求意見

    中國證券報記者23日從多家券商獲悉，為規(guī)范證券公司承銷上海證券交易所科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票行為，加強行業(yè)自律，保護投資者合法權(quán)益，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則制定《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（征求意見稿）》（以下簡稱《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》），并下發(fā)給相關(guān)券商征求意見。

    《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》是針對承銷商在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票路演推介、詢價定價、發(fā)行簿記、發(fā)行配售、撰寫和出具投資價值研究報告等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的專項自律規(guī)則，在增強價格形成機制市場化的基礎(chǔ)上，規(guī)范和細化了承銷業(yè)務(wù)操作流程，進一步推動承銷商、網(wǎng)下投資者等市場主體歸位盡責。

    《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》的起草思路主要包括五方面。

    一是加強對承銷機構(gòu)的內(nèi)部控制規(guī)范。承銷商應(yīng)當構(gòu)建分工合理、權(quán)責明確、相互制衡、有效監(jiān)督的投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，控制業(yè)務(wù)風險，做實質(zhì)控部門的職責，提升內(nèi)控的有效性。

    二是加強對推介和銷售工作管理的規(guī)范。參考境外成熟市場經(jīng)驗，體現(xiàn)市場化原則，增加戰(zhàn)略投資者路演推介環(huán)節(jié)，明確戰(zhàn)略投資者一對一路演推介時間及路演推介內(nèi)容，加強對公開路演、現(xiàn)場路演的自律管理，引入律師事前培訓環(huán)節(jié)。

    三是加強對承銷商發(fā)行定價、簿記建檔的規(guī)范，加強對承銷商在發(fā)行承銷工作中的自律監(jiān)督，強調(diào)簿記建檔工作的紀律性，加強對現(xiàn)場工作人員行為的自律規(guī)范。

    四是加強投資價值研究報告的規(guī)范，提高對報告的內(nèi)容、風險因素分析、估值方法和估值結(jié)論的要求，建立健全投價報告的綜合評價體系，進一步提高投資價值研究報告的客觀性和公信力，引導市場理性定價。

    五是強化對科創(chuàng)板承銷商的自律管理力度。加強對承銷工作的事前、事中、事后報送要求，加強對承銷商的自律監(jiān)督作用，加大自律懲戒處罰力度，加強自律規(guī)則執(zhí)行情況檢查和落實，完善與證監(jiān)會行政處罰的銜接。

    分析人士稱，《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》不僅對券商開展承銷業(yè)務(wù)的主要環(huán)節(jié)進行了規(guī)范，還明確了承銷業(yè)務(wù)中多個環(huán)節(jié)的禁止行為，要求發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當對獲得配售的網(wǎng)下投資者進行核查。