半年內(nèi)10只金融股股價(jià)已超研報(bào)最低預(yù)期 券商預(yù)測8只個(gè)股還能再漲50%

    本報(bào)記者 周尚伃

    年內(nèi)，大金融板塊備受關(guān)注，多家機(jī)構(gòu)的策略報(bào)告中均看好大金融板塊下半年的發(fā)展。當(dāng)然，大金融板塊年內(nèi)的表現(xiàn)也不俗，證券、保險(xiǎn)兩大板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，板塊漲幅均超過35%，大幅跑贏同期上證綜指，銀行板塊稍遜一籌，但也有15%左右的漲幅，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近半年，有36只有數(shù)據(jù)可查的大金融板塊個(gè)股被券商研報(bào)推薦。其中，券商預(yù)計(jì)，有1只銀行股股價(jià)將翻倍，7只個(gè)股股價(jià)將至少上漲50%。

    從股價(jià)表現(xiàn)來看，有10只大金融板塊個(gè)股很“賞臉”，股價(jià)均已達(dá)到了券商給予的最低目標(biāo)價(jià)。遺憾的是，36只個(gè)股中至今仍沒有1只個(gè)股的股價(jià)超越券商給予的最高目標(biāo)價(jià)。

    超40篇研報(bào)

    推薦4只個(gè)股

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，近半年，大金融板塊中，中信證券、新華保險(xiǎn)、海通證券、中國人壽最受券商分析師們的青睞，累計(jì)研報(bào)推薦篇數(shù)超過40篇，分別為67篇、44篇、41篇、40篇。另有20只個(gè)股被券商推薦研報(bào)篇數(shù)為10篇以上（包含10篇），涉及中信建投、常熟銀行等熱門公司。

    具體來看，近半年，“券業(yè)龍頭”中信證券共被24家券商發(fā)布67篇研報(bào)推薦，給予最高目標(biāo)價(jià)35元/股，給予最低目標(biāo)價(jià)19.21元/股，目前該股已超最低目標(biāo)價(jià)18.01%；廣發(fā)證券、天風(fēng)證券、申萬宏源等14家券商均給予中信證券“買入”評(píng)級(jí)。同時(shí)，新華保險(xiǎn)共被19家券商發(fā)布44篇研報(bào)推薦，給予最高目標(biāo)價(jià)78.32元/股，給予最低目標(biāo)價(jià)60元/股，目前該股較最低目標(biāo)價(jià)也僅差距8.13%的漲幅；國信證券、申萬宏源、華創(chuàng)證券、萬聯(lián)證券均調(diào)高新華保險(xiǎn)評(píng)級(jí)至“買入”，光大證券首次就給予其“買入”評(píng)級(jí)。

    值得一提的是，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在這36只券商推薦的有數(shù)據(jù)可查的大金融板塊個(gè)股當(dāng)中，貴陽銀行距券商給予的最高目標(biāo)價(jià)有超過100%的上漲空間，上海銀行、蘇農(nóng)銀行、光大銀行、國金證券、中信銀行、平安銀行、招商證券有超過50%的上漲空間。

    其中，券商給予貴陽銀行的股價(jià)上漲空間超過100%。該公司目前股價(jià)8.86元/股，華泰證券給予最低目標(biāo)13.33元/股，天風(fēng)證券給予最高目標(biāo)價(jià)18.17元/股。天風(fēng)證券給出的推薦邏輯是，貴陽銀行2018年ROE仍高達(dá)18.88%，資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)改善，平臺(tái)類融資監(jiān)管邊際放松，資產(chǎn)質(zhì)量擔(dān)憂減輕。預(yù)計(jì)2019年-2021年歸母凈利潤增速為10.7%/12.2%/13.5%，對(duì)應(yīng)EPS為1.77元/1.98元/2.25元，邊際改善顯著，疊加2019年擬10送4，故上調(diào)目標(biāo)價(jià)至18.17元，對(duì)應(yīng)1.4倍2019年P(guān)B，維持“增持”評(píng)級(jí)。

    10只個(gè)股股價(jià)

    已達(dá)券商最低預(yù)期

    近半年，雖然券商對(duì)股價(jià)的預(yù)測還有待驗(yàn)證，但部分券商分析師的研究能力已經(jīng)得到肯定。目前，已有10只大金融板塊個(gè)股股價(jià)均達(dá)到了券商研報(bào)給予的最低目標(biāo)價(jià)。其中，中國人保、中信建投、海通證券、中信證券、中國平安已超出最低目標(biāo)價(jià)10%。

    其中，中國人保被5家券商發(fā)布11篇研報(bào)推薦，光大證券給予最高目標(biāo)價(jià)10.01元/股，華創(chuàng)證券給予最低目標(biāo)價(jià)5.94元/股，目前該股股價(jià)已達(dá)到9.36元，已超最低目標(biāo)價(jià)36.54%。其中，申萬宏源、光大證券、中國銀河均是首次給予中國人保評(píng)級(jí)，分別是“增持”、“中性”、“謹(jǐn)慎推薦”。但同時(shí)，華創(chuàng)證券于3月底調(diào)低其評(píng)級(jí)由“推薦”至“中性”，對(duì)此華創(chuàng)證券表示，“中國人保A股當(dāng)前PB估值為2.26倍，H股估值僅為0.73倍，估值處于高位，料難支撐其業(yè)績增長。”此外，海通證券也被機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，共被20家券商發(fā)布41篇研報(bào)推薦，目前該股股價(jià)已達(dá)到13.9元，已超最低目標(biāo)價(jià)20.86%。

    值得一提的是，剛剛踏入下半年，就有多家券商發(fā)布策略，建議配置大金融板塊。其中，長城證券、財(cái)通證券、東吳證券的觀點(diǎn)歸納為，當(dāng)前市場環(huán)境有助于成長股風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，“科技創(chuàng)新+金融”板塊有望階段性占優(yōu)。推薦關(guān)注防御性較好的銀行、保險(xiǎn)。同時(shí)，積極關(guān)注券商，邏輯在于權(quán)益資產(chǎn)走牛疊加科創(chuàng)板等新業(yè)務(wù)。

（編輯 喬川川 策劃 李文）