券商年內(nèi)發(fā)債“補(bǔ)血”超4400億元 仍有超千億元定增配股在路上

    本報(bào)記者 周尚伃

    隨著證券公司外資股比全面放開(kāi)、打造航母級(jí)券商、資本中介業(yè)務(wù)崛起，券商亟待補(bǔ)充資本抵御風(fēng)險(xiǎn)增厚收益。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，券商年內(nèi)通過(guò)公司債、短期融資券及可轉(zhuǎn)債三項(xiàng)募資額已達(dá)4407.5億元，同比大增116.9%。

    今年2月14日，再融資新規(guī)正式落地，定增市場(chǎng)熱鬧起來(lái)，多家券商修改或者新發(fā)定增方案。目前，券商合計(jì)還有1142.5億元定增及配股“在路上”。

    券商積極調(diào)整定增方案

    4月1日晚間，又一家上市券商發(fā)布定增預(yù)案。西部證券隨2019年年報(bào)同步發(fā)布的非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金總額75億元。而就在3月26日晚間，中信建投的130億元定增方案獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

    一直以來(lái)，上市券商在定增方面熱情高漲。目前包括西南證券、海通證券、國(guó)信證券、南京證券、中信建投、中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、西部證券等均拋出了定增方案，8家上市券商擬募資總額不超過(guò)797.5億元。中信證券為發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)的定增方案，目前已實(shí)施完畢。

    受再融資新規(guī)落地的影響，近期，中原證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)這3家券商董事會(huì)就定增方案進(jìn)行修改。其中，中原證券募集資金由“不超過(guò)人民幣55億元（含55億元）”調(diào)整為“不超過(guò)52.5億元（含52.5億元）”。南京證券經(jīng)3月20日董事會(huì)審議通過(guò)，針對(duì)60億元定增方案的修訂主要包括：發(fā)行對(duì)象數(shù)量上限、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則、限售期安排等相關(guān)內(nèi)容，其中包括控股股東在內(nèi)的3家大股東計(jì)劃合計(jì)認(rèn)購(gòu)7.5億元。第一創(chuàng)業(yè)也擬對(duì)非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案的發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和限售期安排進(jìn)行修訂，該事宜已經(jīng)在3月27日召開(kāi)的董事會(huì)會(huì)議上審議通過(guò)。

    值得一提的是，此前海通證券、國(guó)信證券也相繼調(diào)整了定增方案，目前海通證券200億元定增方案處在發(fā)審委批準(zhǔn)階段，國(guó)信證券150億元定增方案處在證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)階段。

    對(duì)此，安信證券首席策略分析師陳果認(rèn)為，“新規(guī)發(fā)布后，定增市場(chǎng)已經(jīng)重新活躍，提前鎖價(jià)成為定增主流定價(jià)方式。而隨著此次‘戰(zhàn)投’新標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，可能再次改變定增市場(chǎng)格局。影響一，鎖價(jià)套利受限，定增市場(chǎng)熱度或有所下降。影響二，6月期詢價(jià)定增將成新熱點(diǎn)，發(fā)行分化套利難度上升。影響三，更好保護(hù)中小股東利益，戰(zhàn)投真正幫助公司實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。”

    短融券發(fā)行規(guī)模同比增390%

    發(fā)行公司債及短期融資券仍是券商融資的主力。年內(nèi)，券商公司債及短期融資券，再加上年內(nèi)首只由券商發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“華安轉(zhuǎn)債”募集的28億元，三項(xiàng)募資額已達(dá)4407.5億元，同比大增116.9%。

    值得一提的是，相比公司債，券商年內(nèi)更加熱衷發(fā)行短期融資券。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，券商年內(nèi)短期融資券合計(jì)發(fā)行規(guī)模高達(dá)2400億元，而去年同期券商發(fā)行的短期融資券規(guī)模僅為490億元，同比大增389.8%。

    上市券商配股方面，包括招商證券、山西證券、國(guó)元證券、紅塔證券等在內(nèi)的4家上市券商發(fā)布配股預(yù)案，擬募資規(guī)模合計(jì)不超過(guò)345億元。從最新方案進(jìn)度來(lái)看，此前東吳證券、天風(fēng)證券合計(jì)145億元的配股方案已實(shí)施。招商證券、山西證券的配股方案均已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，國(guó)元證券的配股申請(qǐng)獲董事會(huì)修改，紅塔證券則是剛剛發(fā)布配股預(yù)案。

    3月29日晚間，紅塔證券發(fā)布配股預(yù)案，宣布擬通過(guò)發(fā)行配股募資不超過(guò)80億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全面提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    至此，目前券商合計(jì)還有1142.5億元定增及配股“在路上”。