自2018年4月底資管新規(guī)正式落地至今,處在“去通道”的大背景下,券商集合理財(cái)產(chǎn)品的新成立數(shù)量及新成立規(guī)模持續(xù)處于下滑態(tài)勢(shì)。2020年一季度,上證綜指震蕩中累計(jì)下行9.83%,最終失守2800點(diǎn)。
“金融1號(hào)院”注意到,2020年一季度,券商集合理財(cái)產(chǎn)品在收益率方面分化較大,其平均收益率遠(yuǎn)優(yōu)于同期上證綜指。
2020年一季度,有數(shù)據(jù)可查的1621只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為1.11%。其中,股票型產(chǎn)品以3.05%的平均收益率在所有大類(lèi)產(chǎn)品中領(lǐng)跑,而在另一方面,QDII型產(chǎn)品的平均收益率為負(fù),在所有券商集合理財(cái)大類(lèi)產(chǎn)品中墊底。
從新發(fā)行產(chǎn)品方面來(lái)看:
2020年一季度,券商共發(fā)行集合理財(cái)產(chǎn)品977只(分級(jí)產(chǎn)品分開(kāi)統(tǒng)計(jì),下同),累計(jì)發(fā)行份額87.33億份。
從產(chǎn)品發(fā)行類(lèi)型來(lái)看,券商新發(fā)行的產(chǎn)品主要集中于收益率穩(wěn)定的債券型產(chǎn)品。2020年一季度,債券型產(chǎn)品已發(fā)行829只,發(fā)行份額為68.29億份;混合型產(chǎn)品緊隨其后,共發(fā)行79只;另外,貨幣型產(chǎn)品共發(fā)行2只,股票型產(chǎn)品共發(fā)行5只,其他類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行總計(jì)62只。
其實(shí),從2019年券商資管的數(shù)據(jù)來(lái)看,2019年度,證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模尤其是通道類(lèi)資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)收縮。截至2019年末,全行業(yè)受托資金12.29萬(wàn)億元,比上年末減少12.91%,主要是定向資產(chǎn)管理受托資金規(guī)模大幅下降21.23%所致。從資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比來(lái)看,以通道為主的定向資產(chǎn)管理規(guī)模仍占69%,體現(xiàn)證券公司主動(dòng)管理能力的產(chǎn)品規(guī)模亟待提升。
從產(chǎn)品收益率方面來(lái)看:
2020年一季度,有數(shù)據(jù)可查的1621只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為1.11%。不難發(fā)現(xiàn),這一收益率水平也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證綜指。
分類(lèi)型來(lái)看(貨幣型產(chǎn)品不計(jì)入其中,下同),有數(shù)據(jù)可查的70只股票型產(chǎn)品在一季度的平均收益率為3.05%,其中有9只產(chǎn)品收益率超過(guò)10%,更是有2只產(chǎn)品收益率超過(guò)了50%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富(圖中今年以來(lái)全部截至為3月31日)制表人:周尚伃
混合型產(chǎn)品一季度收益分化較大,有數(shù)據(jù)可查的546只產(chǎn)品的平均收益率為1.13%。其中,有34只產(chǎn)品收益率超過(guò)10%,4只產(chǎn)品收益率超50%。前六位全部來(lái)自華融證券。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富(圖中今年以來(lái)全部截至為3月31日)制表人:周尚伃
債券型產(chǎn)品在保持龐大發(fā)行量的同時(shí),一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不錯(cuò)。有數(shù)據(jù)可查的585只產(chǎn)品平均收益率為0.89%。8只產(chǎn)品收益率超10%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富(圖中今年以來(lái)全部截至為3月31日)制表人:周尚伃
另類(lèi)投資產(chǎn)品中,一季度有數(shù)據(jù)可查的47只FOF型產(chǎn)品平均收益率為-0.26%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富(圖中今年以來(lái)全部截至為3月31日)制表人:周尚伃
受全球股市波動(dòng)的影響,QDII型產(chǎn)品一季度總體情況較差,在券商集合理財(cái)各大類(lèi)產(chǎn)品中墊底,目前東方財(cái)富收錄的數(shù)據(jù)僅有3只產(chǎn)品有收益率,平均收益率為-6.41%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富(圖中今年以來(lái)全部截至為3月31日)制表人:周尚伃
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