兩家券商被立案調(diào)查 全面注冊制下“看門人”責任將進一步夯實

    2月7日，東北證券被立案調(diào)查；8日，東海證券被立案調(diào)查——兩天里兩家券商被立案調(diào)查，這在以往并不常見。近年來，監(jiān)管部門對于資本市場違法行為的打擊力度不斷加大，“嚴監(jiān)管”氛圍持續(xù)強化。相關受訪人士表示，全面注冊制對市場的法治建設與事后的監(jiān)管約束提出更高要求，券商作為中介機構的“看門人”責任將進一步夯實。

    兩家券商被立案

    2月7日，東北證券公告稱，公司收到證監(jiān)會立案告知書。因公司在執(zhí)行豫金剛石2016年非公開發(fā)行股票項目中，涉嫌保薦、持續(xù)督導等業(yè)務未勤勉盡責，所出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，根據(jù)相關法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案。

    值得注意的是，豫金剛石已于2022年6月從深交所創(chuàng)業(yè)板退市。此次證監(jiān)會立案調(diào)查項目為豫金剛石2016年11月完成的定向增發(fā)，據(jù)公告顯示，東北證券擔任豫金剛石上述定增項目的獨家保薦機構，發(fā)行費用合計2050萬元（包括承銷保薦費用、審計費、律師費等）。

    2月8日，東海證券公告稱，公司收到證監(jiān)會立案告知書，因公司在金洲慈航集團股份有限公司（下稱“金洲慈航”）2015年重大資產(chǎn)重組中，開展獨立財務顧問業(yè)務涉嫌未勤勉盡責，根據(jù)相關法律規(guī)定，證監(jiān)會決定對東海證券立案。

    金洲慈航（證券名稱：*ST金洲）已處于退市邊緣。公司曾是國內(nèi)規(guī)模最大的黃金珠寶生產(chǎn)加工企業(yè)之一，在公司2015年作價約59.5億元收購豐匯租賃有限公司（下稱“豐匯租賃”）90%股權時，東海證券擔任獨立財務顧問。

    此前，證監(jiān)會已對金洲慈航、豐匯租賃等涉嫌信息披露違法違規(guī)一案調(diào)查完畢。證監(jiān)會稱，*ST金洲2015年重大資產(chǎn)重組信息披露存在重大遺漏，未按規(guī)定披露豐匯租賃的關聯(lián)交易。

    監(jiān)管打擊力度不斷加大

    近年來，監(jiān)管部門對于資本市場違法行為的打擊力度不斷加大。證監(jiān)會多次表示，中介機構歸位盡責是提高資本市場信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，要依法嚴肅追究中介機構及從業(yè)人員違法責任，有力督促其發(fā)揮資本市場“看門人”作用。

    2020年以來，已有國海證券、粵開證券、中德證券、招商證券、江海證券等券商被證監(jiān)會立案調(diào)查。

    2022年8月，招商證券因2014年在開展上海飛樂股份有限公司獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。最終，招商證券被“沒一罰一”；兩名保代被給予警告，并分別處以5萬元罰款。

    2021年9月，國海證券、粵開證券因在山東勝通集團股份有限公司發(fā)行債券承銷業(yè)務中涉嫌未勤勉盡責，被證監(jiān)會同時立案。最終，國海證券被沒收違法所得1798萬元，并處以60萬元罰款；粵開證券被沒收違法所得660萬元，并處以60萬元罰款。

    對外經(jīng)貿(mào)大學公共政策研究所首席研究員、華夏思享智庫專委會主任蘇培科表示，全面注冊制對于券商的要求會更加嚴格，尤其是保薦人、保薦機構應該與保薦企業(yè)的質(zhì)量掛鉤。如果這些企業(yè)出了問題，中介機構應該承擔相應的連帶責任。

    中介機構責任進一步“壓嚴壓實”

    全面注冊制改革中，壓嚴壓實中介機構責任成為重要著力點，監(jiān)管部門督促中介機構歸位盡責，加強能力建設。例如，此次改革將“受理即擔責”調(diào)整為“申報即擔責”；將督導對象范圍由保薦人擴展至相關證券服務機構，并明確其配合義務等。

    上海瀛泰（臨港新片區(qū)）律師事務所主任翁冠星表示，全面注冊制下，從理論上說證券發(fā)行審核機構只對注冊文件進行形式審查，不進行實質(zhì)判斷，但這不意味著放松質(zhì)量要求，更不意味著不監(jiān)管。一方面，根據(jù)相關規(guī)定，保薦人、證券服務機構（包括會計師事務所、律師事務所等）對虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等仍須承擔連帶責任；另一方面，為維護證券市場秩序，避免非系統(tǒng)性風險，證監(jiān)會將加強事后抽查和監(jiān)管。

    對于證券中介機構而言，全面注冊制的推行意味著一場“大考”。

    “全面注冊制下，對于中介機構的核查要求更嚴格，中介的責任更大，工作量也有所加大，材料標準更高、質(zhì)量要求更高，出現(xiàn)問題后監(jiān)管處罰也會更加嚴厲。”一位券商投行人士表示。

    國金證券投行相關負責人表示，針對全面注冊制改革后主板審核方式和審核理念的變化，公司在內(nèi)部制度建設上快速應對，進一步加強“三道防線”建設。

    “全面注冊制以信息披露為核心的審核理念，將對公司合規(guī)、風控能力提出更高要求，后續(xù)我們將完善一系列質(zhì)量管理辦法及制度，加強投行業(yè)務管理制度和內(nèi)控機制建設，加強質(zhì)控、內(nèi)核對項目立項、申報等過程管控機制，提升其對投行業(yè)務前臺的制衡作用，執(zhí)行項目全過程的動態(tài)質(zhì)量控制。”該負責人說。